Micron đã trở thành cổ phiếu AI được Phố Wall ưa chuộng nhất khi tình trạng thiếu hụt trầm trọng chip nhớ đẩy định giá của hãng tiến sát các tên tuổi lớn nhất trong ngành công nghệ.
Các điểm chính:
- Micron chốt phiên thứ Sáu với giá trị thị trường gần 1,27 nghìn tỷ USD sau cú tăng 236% chỉ trong một tháng.
- Các trung tâm dữ liệu AI đang thúc đẩy nhu cầu đối với chip DRAM, NAND và bộ nhớ băng thông cao (High-Bandwidth Memory).
- Các thỏa thuận cung ứng dài hạn đã giúp giảm bớt lo ngại về một chu kỳ sụp đổ chip nhớ mới.
Micron và AI
Nhà sản xuất chip nhớ có trụ sở tại Boise, Idaho này đang được so sánh với Nvidia vì máy chủ AI cần nhiều bộ nhớ hơn đáng kể so với máy tính truyền thống, tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên toàn bộ các dòng DRAM, NAND và bộ nhớ băng thông cao.
Micron chốt phiên thứ Sáu với vốn hóa thị trường gần 1,27 nghìn tỷ USD, so với Meta ở mức 1,39 nghìn tỷ USD và Tesla ở mức 1,42 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu của hãng kết phiên ở 1.132 USD sau khi tăng hơn 236% chỉ trong một tháng.
Động thái này đánh dấu một bước ngoặt so với quá khứ của Micron. Trước giữa năm 2025, cổ phiếu này nhiều năm liền giao dịch dưới 100 USD, trong khi nhiều người tiêu dùng vẫn gắn công ty với các thẻ nhớ nhỏ dùng trong PC, điện thoại và thiết bị khác.
Mảng kinh doanh đó không còn là câu chuyện chính. Các nhà sản xuất hệ thống AI, các hãng hyperscaler và công ty phần cứng đang tích cực mua bộ nhớ, bao gồm Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta và Oracle, trong khi các nhà sản xuất PC như Dell và HP cũng cạnh tranh giành nguồn cung.
Tình trạng thiếu hụt, thường được gọi là RAMageddon, dự kiến kéo dài đến năm 2027 và đã đẩy giá các thiết bị điện tử tiêu dùng tăng lên, bao gồm sản phẩm của Apple và máy chơi game Xbox.
Đọc thêm: Binance đối mặt làn sóng rời bỏ vì MICA khi Coinbase và OKX truy tìm người dùng EU
Phố Wall
Kết quả quý III của Micron mang đến cho nhà đầu tư thêm lý do để coi bộ nhớ là một giao dịch cốt lõi trong lĩnh vực AI. Doanh thu đã tăng gấp bốn lần so với cùng kỳ năm trước lên 41,45 tỷ USD, trong khi lợi nhuận tăng lên 28,2 tỷ USD từ mức 1,88 tỷ USD.
Công ty cũng dự báo doanh thu quý IV trong khoảng 49 tỷ đến 51 tỷ USD.
Triển vọng đó xuất hiện đúng lúc Phố Wall tìm kiếm thêm các công ty AI niêm yết có khả năng tái hiện màn trình diễn của Nvidia trên thị trường.
Rủi ro đối với các nhà sản xuất bộ nhớ là điều quen thuộc. Samsung, Micron và các nhà cung cấp khác thường mở rộng công suất đúng lúc nhu cầu hạ nhiệt, khiến thị trường dư thừa chip và giá giảm.
Micron đã cố gắng đối phó lo ngại đó bằng các thỏa thuận cung ứng dài hạn. Công ty cho biết đã ký 16 thỏa thuận chiến lược với khách hàng trên các thị trường trung tâm dữ liệu, tiêu dùng và ô tô, bao gồm thỏa thuận với Nvidia và Anthropic.
Sebastien Naji, nhà phân tích công nghệ tại William Blair, viết rằng tăng trưởng nhu cầu tiếp tục vượt tốc độ mà không gian phòng sạch mới có thể đi vào hoạt động. Ông cho rằng mức giá bán bình quân cao hơn và khả năng dự báo doanh thu tốt hơn ủng hộ khuyến nghị xếp hạng Outperform (vượt trội).
Thử thách tiếp theo của Micron là liệu những thỏa thuận đó có thể làm mềm chu kỳ vốn dĩ biến động của ngành hay không. Việc cổ phiếu hãng thoáng thời gian vượt qua một số gã khổng lồ công nghệ vào hôm thứ Năm cho thấy nhu cầu AI đã thay đổi kỳ vọng của nhà đầu tư nhanh như thế nào đối với một công ty từng bị xem là nhà cung cấp theo chu kỳ.
Đọc tiếp: SpaceX gia nhập Nasdaq 100 trong 15 ngày, và Phố Wall buộc phải mua