Nhật Bản đang chuẩn bị cho một sự chuyển đổi mang tính bước ngoặt trong quy định tiền điện tử, khi Cơ quan Dịch vụ Tài chính dự kiến cho phép các ngân hàng trong nước có thể mua và nắm giữ tài sản kỹ thuật số bao gồm Bitcoin lần đầu tiên — một động thái có thể đưa nền kinh tế lớn thứ ba thế giới làm nhà lãnh đạo toàn cầu về sự chấp nhận crypto mang tính tổ chức.
Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) đang xem xét các quy định hiện tại cấm ngân hàng nắm giữ tiền điện tử do lo ngại về biến động, theo nhiều báo cáo từ các phương tiện truyền thông Nhật Bản, bao gồm Yomiuri Shimbun và Nikkei.
Các cải cách được đề xuất sẽ cho phép các ngân hàng giao dịch tài sản kỹ thuật số bằng cùng khung pháp lý như cổ phiếu và trái phiếu chính phủ, tuân thủ các quy định quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
FSA dự kiến trình đề xuất này tại cuộc họp sắp tới của Hội đồng Dịch vụ Tài chính, một cơ quan tư vấn cho Thủ tướng Nhật Bản, cho thấy sáng kiến này đã đạt được các bước phát triển cao của việc xem xét chính sách.
Từ Cấm Đoán đến Tích Hợp
Các thay đổi được đề xuất đại diện cho một sự đảo ngược kịch tính các hướng dẫn giám sát giới thiệu vào năm 2020, vốn cấm các ngân hàng nắm giữ tài sản tiền điện tử do lo ngại biến động giá và rủi ro ổn định tài chính.
Theo khung pháp lý mới, các ngân hàng sẽ phải thực hiện các hệ thống quản lý rủi ro toàn diện trước khi mua tiền điện tử. Các nhà quản lý dự kiến sẽ thiết lập yêu cầu về vốn, tỷ lệ bao phủ thanh khoản, và giới hạn phơi nhiễm được thiết kế để ngăn chặn việc đòn bẩy quá mức trong các tài sản kỹ thuật số có độ biến động cao. ... Content: giao dịch và khai thác tiền điện tử, trong khi Liên minh Châu Âu tiếp tục triển khai khuôn khổ quy định về Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA).
Cách tiếp cận của Nhật Bản nhằm tích hợp tiền điện tử vào cơ sở hạ tầng ngân hàng hiện có trong khi áp đặt giám sát ở mức chứng khoán đang chiếm vị trí trung gian giữa việc cấm hoàn toàn và quy định tối thiểu.
"Nhật Bản đang chứng minh rằng ngân hàng và blockchain có thể phối hợp với nhau dưới quy định phù hợp," theo phân tích thị trường. "Đối với các doanh nghiệp gặp khó khăn bởi các khoản thanh toán quốc tế chậm chạp và tốn kém, điều đó đại diện cho một bước tiến có ý nghĩa."
Lộ trình thực hiện và thách thức
Mặc dù Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đã phát tín hiệu rõ ràng về ý định tiến hành các cải cách ngân hàng, thời gian thực hiện cụ thể vẫn còn được bàn luận bởi Hội đồng Dịch vụ Tài chính và cần sự phê chuẩn của quốc hội.
Các nhà phân tích ngành công nghiệp tin rằng việc triển khai chính thức có thể bắt đầu sớm nhất vào quý hai năm 2026, với điều kiện hội đồng chấp thuận khuôn khổ và các nhà lập pháp ban hành các sửa đổi luật cần thiết.
Những thách thức chính bao gồm:
- Định chuẩn rủi ro: Xác định giới hạn tiếp xúc và yêu cầu vốn phù hợp cho việc ngân hàng nắm giữ tiền điện tử
- Tiêu chuẩn lưu ký: Thiết lập các cấu trúc ví nóng và lạnh an toàn đáp ứng kỳ vọng an ninh cấp ngân hàng
- Quản lý biến động: Tạo ra các khuôn khổ để xử lý biến động giá mạnh mà không gây ra lo ngại về ổn định hệ thống
- Bảo vệ người tiêu dùng: Đảm bảo nhà đầu tư bán lẻ hiểu rõ rủi ro khi ngân hàng cung cấp sản phẩm tiền điện tử
FSA đã nhấn mạnh rằng mọi sự chấp thuận sẽ bao gồm các điều kiện khắt khe về đầy đủ vốn và quản lý rủi ro trước khi ngân hàng có thể giữ Bitcoin hoặc các tài sản số khác trực tiếp.
Suy nghĩ cuối cùng
Các cải cách ngân hàng tiền điện tử toàn diện của Nhật Bản cho thấy một sự thay đổi cơ bản về cách một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới nhìn vào tài sản số — chuyển từ thận trọng sang tích hợp chiến lược.
Bằng cách cho phép các ngân hàng giữ và giao dịch tiền điện tử dưới sự giám sát ở mức chứng khoán, triển khai cơ sở hạ tầng stablecoin hỗ trợ ngân hàng và thực hiện các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư nâng cao, Nhật Bản đang xây dựng một khuôn khổ quy định có thể trở thành mô hình cho các nền kinh tế tiên tiến khác đang tìm cách cân bằng giữa đổi mới và sự ổn định tài chính.
Thành công của các sáng kiến này sẽ phụ thuộc nhiều vào thực hiện và thực thi hiệu quả. Nếu Nhật Bản có thể chứng minh rằng các tổ chức tài chính truyền thống có thể tham gia an toàn vào thị trường tiền điện tử trong khi duy trì bảo vệ người tiêu dùng và tính toàn vẹn của thị trường, nước này có thể thiết lập một khuôn mẫu cho việc chấp nhận tổ chức toàn cầu.
Hiện tại, những người tham gia thị trường, các nhà hoạch định chính sách và các quan sát viên ngành công nghiệp trên toàn thế giới đang theo dõi sát sao khi Nhật Bản vạch ra con đường hội nhập tiền điện tử vào hệ thống tài chính chính thống của mình.