Token gốc của Hyperliquid HYPE giảm trong phiên giao dịch thứ năm liên tiếp vào thứ Ba, giảm khoảng 6% trong ngày để lùi vào khoảng $45 đến $46 trước khi phục hồi nhẹ vào thứ Tư. Đợt bán tháo kéo dài đã đẩy HYPE đến một mức hỗ trợ quan trọng, mặc dù các chỉ số kỹ thuật và các chỉ số trên chuỗi cho thấy rằng động lực giảm có thể đang gần cạn kiệt khi các nhà giao dịch định vị cho một đợt phục hồi tiềm năng hướng tới ngưỡng $100 mà một số nhà phân tích coi là khả thi.
Thông Tin Cần Biết:
- Token Hyperliquid (HYPE) đã giảm năm phiên liên tiếp, kiểm tra hỗ trợ tại $45-$46 với kháng cự giữ vững tại $46.50-$47
- Nền tảng này tạo ra khoảng $5 triệu doanh thu giao thức hàng ngày với 660,000 token HYPE được staking, trị giá khoảng $30 triệu
- Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy Dải Bollinger thu hẹp và hình thành giao cắt vàng gần $45.50, trong khi tỷ lệ dài-ngắn giảm xuống 0.80, mức thấp nhất trong hơn một tháng
Chỉ Báo Kỹ Thuật Chỉ Ra Sự Tích Tụ Trước Khi Bùng Nổ
Hành động giá của token đã tạo ra một mẫu đáy tròn mà các nhà phân tích kỹ thuật miêu tả trên biểu đồ hàng ngày. Mẫu này thường tiên báo các động thái đáng kể theo cả hai hướng, mặc dù cần xác nhận bằng cách phá vỡ dứt khoát trên các mức kháng cự hiện tại. Dải Bollinger đã bị nén lại rõ rệt, một cấu hình thường báo hiệu sự mở rộng biến động sắp xảy ra.
Các đường trung bình động kể một câu chuyện xây dựng hơn.
Các đường trung bình động đơn giản 20 ngày và 200 ngày cắt nhau gần $45.50 trong một mẫu được các nhà giao dịch gọi là giao cắt vàng nhỏ, một mẫu mà theo lịch sử cho thấy động lực tăng có thể đang đang dồn lên từ bên dưới.
Chỉ Số Sức Mạnh Tương Đối (RSI) hiện đang ở mức 67, gần với lãnh thổ quá mua nhưng chưa báo hiệu sự kiệt sức.
Các mẫu khối lượng vẫn im lìm, điều mà một số tham gia thị trường cho rằng đó là tích lũy âm thầm của những người nắm giữ dài hạn. Một bùng nổ xác nhận trên phạm vi $47.50-$48 có thể xác thực mẫu đáy tròn và mở đường tới các mức cao hơn. Hành động giá đã nhiều lần tìm thấy hỗ trợ ở giữa $40, phản chiếu các vùng tích lũy từng tồn tại trước các đợt tăng vọt trong các chu kỳ trước đó.
Token được hưởng lợi từ các lợi thế cấu trúc trong hệ sinh thái của nó. Hyperliquid hoạt động như một sàn giao dịch phi tập trung cung cấp phí thấp cho cả hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch ngay, không có yêu cầu Biết Khách Hàng của Bạn do kiến trúc phi tập trung của nó.
Thị Trường Phái Sinh Cho Thấy Xu Hướng Giảm Giá Trong Khi Spot Giữ Vững
Các thị trường tương lai đã trở nên bi quan rõ rệt về hành động giá ngắn hạn. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy tỷ lệ dài-ngắn cho HYPE đã xấu đi đến 0.80, đánh dấu số liệu đọc yếu nhất của nó trong hơn một tháng khi các nhà giao dịch phái sinh định vị cho khả năng giảm giá thêm. Chỉ báo Hội tụ phân kỳ Trung bình động đã phát sáng một sự giao cắt giảm giá, với RSI giảm dưới 50 để xác nhận tâm lý thận trọng trong các thị trường đòn bẩy.
Thị trường spot lại kể một câu chuyện khác. Hỗ trợ giá đã liên tục xuất hiện ở giữa $40, cho thấy nhu cầu cơ bản từ những người tham gia ít bị ảnh hưởng bởi các động thái đòn bẩy قصيرة hạn. Sự khác biệt này giữa vị trí phái sinh và khả năng bền bỉ của thị trường spot thường có trước các sự đảo ngược mạnh mẽ khi các vị thế ngắn bị tích lũy trở nên dễ bị tổn thương bởi các đợt thanh lý dài.
Các mức kỹ thuật quan trọng áp khung triển vọng tức thì. Vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm giữa $39 và $40, một sự phá vỡ của nó có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn và kiểm tra quyết tâm của những người nắm giữ dài hạn.
Về phía tăng, việc giành lại khoảng giá $51-$52 có thể buộc một đợt siết lớn hơn khi các vị thế giảm giá bị tháo bỏ, với các mục tiêu ban đầu trong vùng $55-$60.
Hiểu biết về hợp đồng vĩnh viễn là điều quan trọng để diễn giải động lực thị trường hiện tại. Các công cụ phái sinh này cho phép các nhà giao dịch suy đoán về biến động giá mà không có ngày hết hạn, sử dụng tỷ lệ tài trợ để giữ giá hợp đồng gắn liền với thị trường giao ngay. Khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm, như những gì gần đây xảy ra với HYPE, nó chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang giảm ngắn nhiều hơn đi dài, tạo ra tiềm năng cho các sự đảo ngược sắc nét nếu tâm lý chuyển đổi.
Các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động mà không có các trung gian tập trung, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ ví của họ mà không cần từ bỏ quyền sở hữu tài sản của họ. Kiến trúc này loại bỏ các quy trình Biết Khách Hàng của Bạn truyền thống nhưng lại giới thiệu các yếu tố rủi ro khác liên quan đến bảo mật hợp đồng thông minh và độ sâu thanh khoản.
Nền Tảng Cung Cấp Nền Tảng Cho Sự Phục Hồi
Dữ liệu từ DeFi Llama chỉ ra rằng Hyperliquid tạo ra khoảng $5 triệu doanh thu giao thức hàng ngày, một dòng thu nhập ổn định tiếp tục ngay cả khi các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn cạnh tranh triển khai các chương trình khuyến khích quyết liệt để thu hút khối lượng. Việc tạo ra doanh thu hữu cơ này làm cho giao thức khác biệt với các nền tảng phụ thuộc nhiều vào phát hành token để hỗ trợ tăng trưởng.
Khoảng 660,000 token HYPE vẫn bị khóa trong các hợp đồng staking, đại diện khoảng $30 triệu giá trị theo giá hiện tại.
Nguồn cung được staking này làm giảm số lượng token có sẵn để giao dịch và tạo ra hỗ trợ kỹ thuật trong những giai đoạn áp lực bán. Cơ chế staking cũng hòa hợp lợi ích của người giữ token với phát triển giao thức dài hạn thay vì đầu cơ giá ngắn hạn.
Phạm vi quan trọng cho hướng đi ngắn hạn nằm giữa $44 và $49. Một kết thúc ngày trên $49 sẽ chuyển các chỉ báo động lực vào lãnh thổ tăng giá và có thể kích hoạt một động thái lên mức $52-$55 khi các nhà giao dịch kỹ thuật điều chỉnh vị trí của họ. Ngược lại, việc mất vùng hỗ trợ $46-$47 có nguy cơ tạo ra một chân xuống khác đến $44 hoặc có thể là $40 nếu bán tăng tốc.
Tỷ lệ tài trợ trên hợp đồng vĩnh viễn đã bằng phẳng, và lãi mở đã giảm từ các đỉnh gần đây. Cấu hình này giống như các đợt giảm giữa chu kỳ được quan sát trong các giai đoạn thị trường trước đó, những khoảng thời gian mà thường kết thúc với các đợt phục hồi sắc nét khi các vị trí bi quan trở nên quá đông và dễ tổn thương với các sự đảo ngược.
Suy Nghĩ Kết Thúc
Token của Hyperliquid đứng trước bước ngoặt quan trọng ở các mức hỗ trợ hiện tại, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự tích tụ có thể nhường chỗ cho một động thái dứt khoát trong các phiên tới. Sự khác biệt giữa vị trí phái sinh bi quan và thị trường spot kiên cường tạo ra điều kiện cho khả năng biến động khi một bên của giao dịch chứng minh đúng. Các nền tảng của nền tảng vẫn giữ nguyên với việc tạo ra doanh thu ổn định cùng nguồn cung cấp lớn đã được staking, cung cấp nền tảng cho sự phục hồi nếu các điều kiện thị trường rộng lớn hơn hỗ trợ.