Các tập đoàn lớn của Phố Wall đang định vị mình để chiếm lấy thị phần đáng kể trong ngành công nghiệp stablecoin, một lĩnh vực thanh toán số mà các giám đốc dự đoán sẽ phát triển từ giá trị hiện tại là 400 tỷ đô la lên hàng nghìn tỷ trong những năm tới. Sự bùng nổ quan tâm từ các tổ chức xảy ra sau việc mua lại Bridge của Stripe trị giá 1,1 tỷ đô la, một công ty cơ sở hạ tầng stablecoin, và khi các tập đoàn lớn ngày càng chấp nhận những tài sản kỹ thuật số này cho các giao dịch quốc tế.
Điều cần biết:
- Stripe đã mua lại Bridge với giá 1,1 tỷ đô la để xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin, trong khi cổ phiếu của Circle tăng 8% vào thứ Năm trong bối cảnh sự phục hồi chung của tiền điện tử.
- Các công ty như SpaceX và ScaleAI được Meta hỗ trợ đã sử dụng stablecoins cho các khoản thanh toán toàn cầu, với các giám đốc so sánh cơ hội này với cuộc cách mạng thẻ tín dụng.
- Thị trường stablecoin, hiện tại bị chi phối bởi Tether và Circle, có thể đạt đến giá trị hàng nghìn tỷ khi các ngân hàng truyền thống tìm kiếm sự rõ ràng về quy định để tham gia vào lĩnh vực này.
Đồng sáng lập và CEO của Bridge, Zach Abrams cho biết với CNBC rằng thị trường stablecoin đại diện cho "chuyển dịch tiền tệ toàn cầu lớn nhất kể từ khi thẻ tín dụng được giới thiệu." Công ty của ông phục vụ các khách hàng lớn bao gồm SpaceX, sử dụng Bridge để chuyển đổi các khoản thanh toán dịch vụ internet Starlink từ tiền tệ địa phương trở lại đô la Mỹ. ScaleAI, gần đây nhận được hơn 14 tỷ đô la đầu tư từ Meta, dựa vào cơ sở hạ tầng của Bridge để trả cho các nhân viên nhãn dữ liệu trên toàn thế giới.
"Chúng tôi nghĩ rằng stablecoins là một nền tảng di chuyển tiền mới hoàn toàn, như thẻ tín dụng đã làm cách đây hàng thập kỷ," Abrams nói trong cuộc phỏng vấn "Crypto World" vào thứ Năm. Thẻ tín dụng "tạo ra hàng nghìn tỷ giá trị và tôi nghĩ stablecoins sẽ giống như vậy."
Công nghệ này cho phép các công ty bỏ qua các kênh truyền thống của ngân hàng để chuyển khoản quốc tế. Remote.com cũng sử dụng stablecoins để thuận tiện cho việc chuyển đổi tiền tệ fiat qua biên giới, theo Abrams.
Động lực thị trường báo hiệu sự thay đổi của tổ chức
Cổ phiếu của Circle tăng mạnh vào thứ Năm, kết thúc phiên giao dịch tăng gần 8% sau khi tăng hơn 600% kể từ khi công ty ra mắt trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York đầu tháng này. Sự biến động cổ phiếu diễn ra khi Bitcoin và Ether dẫn đầu sự phục hồi của các loại tiền điện tử, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lãi suất thấp hơn và căng thẳng địa chính trị giảm bớt ở Trung Đông.
Fiserv đã giới thiệu stablecoin của riêng mình tuần này. Sau đó, Mastercard đã tích hợp loại tiền tệ kỹ thuật số đó vào mạng lưới thanh toán của mình. Những động thái này phản ánh sự tự tin ngày càng gia tăng trong giới công ty tài chính có uy tín đối với công nghệ stablecoin.
Thị trường hiện tại "phục vụ gần như hoàn toàn bởi Tether và Circle," Abrams lưu ý. Nhưng khi các khung quản lý trở nên rõ ràng, các tổ chức tài chính truyền thống đang chuẩn bị cạnh tranh để giành thị phần.
Ngành ngân hàng nhìn vào cơ hội hàng nghìn tỷ đô la
Các ngân hàng lớn bao gồm JPMorgan Chase và Bank of America đang đánh giá chiến lược stablecoin của mình, theo các quan sát viên trong ngành. Abrams gợi ý rằng việc đạt được giá trị thị trường nghìn tỷ đô la sẽ yêu cầu "một tỷ lệ phần trăm lớn" của các giao dịch thông qua các tổ chức tài chính truyền thống hơn là các công ty gốc tiền điện tử.
Các ngân hàng địa phương và bộ xử lý thanh toán như Fiserv là những người tham gia tiềm năng bổ sung. Môi trường pháp lý tiếp tục phát triển khi các nhà lập pháp và cơ quan phát triển các khung quản lý đối với tài sản kỹ thuật số.
Stablecoins, giữ giá trị bằng cách liên kết với các đồng tiền truyền thống như đô la Mỹ, đã tồn tại chưa đầy một thập kỷ. Sự phát triển nhanh chóng của chúng phản ánh nhu cầu đối với các khoản thanh toán quốc tế nhanh và rẻ hơn so với các hệ thống ngân hàng cũ.
Tokenization mở rộng ngoài thanh toán
Việc áp dụng công nghệ blockchain còn mở rộng hơn stablecoins sang việc mã hóa tài sản rộng rãi hơn. Nền tảng đầu tư New York Republic tuần này đã thông báo rằng họ sẽ cung cấp các mã thông báo đại diện cho cổ phần trong các công ty tư nhân bao gồm SpaceX, OpenAI và Anthropic.
Cung cấp của Republic giảm ngưỡng đầu tư tối thiểu xuống 50 đô la từ khoảng 10.000 đô la thường yêu cầu đối với đầu tư vào công ty tư nhân. Việc dân chủ hóa quyền truy cập vào các tài sản tư nhân có giá trị cao này đại diện cho một ứng dụng khác của công nghệ blockchain trong tài chính truyền thống.
Xu hướng mã hóa cho thấy các tổ chức tài chính đang khám phá nhiều trường hợp sử dụng blockchain. Cơ sở hạ tầng thanh toán vẫn là trọng tâm chính khi các công ty tìm kiếm các giải pháp thay thế cho quan hệ ngân hàng thông điệp cho các chuyển khoản quốc tế.
Abrams nhấn mạnh rằng sự rõ ràng về quy định ngày càng tăng sẽ đẩy nhanh sự tham gia của các công ty tài chính truyền thống vào thị trường stablecoin. Sự không chắc chắn hiện tại đã hạn chế sự tham gia của các ngân hàng dù cơ hội thương mại rõ ràng. Quy mô thị trường tiềm năng thúc đẩy sự quan tâm của các tổ chức. Nếu thị trường stablecoin đạt "một vài nghìn tỷ" giá trị như nhiều ngân hàng dự đoán, thì ngay cả những tỷ lệ thị phần nhỏ cũng đại diện cho hàng tỷ doanh thu cơ hội.
Các tổ chức tài chính truyền thống sở hữu chuyên môn về quy định và mối quan hệ khách hàng có thể chứng minh lợi thế trong việc áp dụng stablecoin ở quy mô lớn. Sự tham gia của họ có khả năng đẩy nhanh việc chấp nhận rộng rãi các kênh thanh toán kỹ thuật số.
Hạ tầng công nghệ hỗ trợ tăng trưởng
Cơ sở hạ tầng của Bridge cho phép các công ty tích hợp thanh toán stablecoin mà không cần xây dựng chuyên môn nội bộ về blockchain. Việc Stripe mua lại cung cấp cho gã khổng lồ fintech các khả năng sẵn sàng để thanh toán tài sản kỹ thuật số.
Việc tích hợp stablecoins với các mạng lưới thanh toán hiện có, như được chứng minh thông qua quan hệ đối tác của Mastercard với Fiserv, gợi ý rằng các kênh thanh toán truyền thống và công nghệ blockchain có thể cùng tồn tại. Cách tiếp cận kết hợp này có thể đẩy nhanh việc chấp nhận trong số khách hàng doanh nghiệp e ngại rủi ro.
Xử lý thanh toán là một điểm vào tự nhiên cho các công ty tài chính truyền thống. Các ngân hàng đã xử lý ngoại hối và chuyển khoản quốc tế, làm cho stablecoins trở thành sự tiến hóa công nghệ hợp lý hơn là thay thế mô hình kinh doanh hoàn toàn.
Lực lượng thị trường định hình tăng trưởng trong tương lai
Dự đoán rằng stablecoins có thể theo kịp sức biến đổi của thẻ tín dụng phản ánh tiềm năng của chúng trong việc giảm sự ma sát trong thương mại toàn cầu. Chuyển khoản quốc tế hiện tại mất vài ngày và liên quan đến nhiều trung gian thu phí.
Các giao dịch Stablecoin được thanh toán trong vài phút với chi phí thấp hơn. Lợi thế hiệu quả này thúc đẩy việc áp dụng trong các công ty có khối lượng thanh toán quốc tế đáng kể.
Khi ngày càng có nhiều công ty chấp nhận thanh toán bằng stablecoin, các hiệu ứng mạng có thể đẩy nhanh tăng trưởng. Nhà cung cấp và đối tác của những người chấp nhận sớm thường triển khai các hệ thống tương thích để thuận tiện cho mối quan hệ kinh doanh.
Kết luận
Ngành công nghiệp stablecoin đang đứng ở ngã rẽ khi các tổ chức tài chính truyền thống chuẩn bị cạnh tranh với các công ty gốc tiền điện tử để giành thị phần trong lĩnh vực mà các giám đốc dự đoán sẽ trở thành một ngành hàng nghìn tỷ đô la. Sự kết hợp giữa sự chấp nhận của doanh nghiệp, phát triển quy định và đầu tư cơ sở hạ tầng gợi ý sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai cho các hệ thống thanh toán kỹ thuật số kết nối tài chính truyền thống và công nghệ blockchain.