Các quỹ ETF giao dịch trao đổi spot Bitcoin của Hoa Kỳ ghi nhận 627 triệu USD dòng tiền vào ròng hôm thứ Năm, trong khi các quỹ Ethereum hút 312 triệu USD, đánh dấu sự bơm vốn đơn lẻ lớn nhất kể từ cuối tháng Tám. Lượng tiền đổ vào 939 triệu USD kết hợp đại diện cho một sự rời xa mạnh mẽ khỏi dòng tiền rút ra kéo dài của tháng Chín và trùng hợp với sự phục hồi của Bitcoin lên trên 120,000 USD lần đầu tiên kể từ giữa tháng Tám.
Điều Cần Biết:
- IBIT của BlackRock dẫn đầu các dòng tiền vào Bitcoin ETF với 464 triệu USD, trong khi ETHA thống trị các sản phẩm Ethereum với 177 triệu USD trong giao dịch hôm thứ Năm.
- Bitcoin spot ETF đã mất hơn 16,000 BTC trong tuần ba và bốn của tháng Chín trước khi đảo chiều vào ngày 30 tháng Chín.
- Các ETF Ethereum thấy dòng tiền vào giảm từ 3.87 tỷ USD tháng Tám xuống còn 285.74 triệu USD trong tháng Chín, góp phần vào giảm giá 5.62% hàng tháng.
Tiền Thể Chế Trở Lại Sau Một Tháng Khô Hạn
Thứ Năm ghi dấu phiên giao dịch thứ tư liên tiếp có dòng tiền tích cực cho cả hai ETF Bitcoin và Ethereum, theo dữ liệu được biên soạn bởi Farside Investors. FBTC của Fidelity thu hút 89.6 triệu USD dòng tiền vào Bitcoin, xếp hạng hai sau sản phẩm hàng đầu của BlackRock.
Thị trường ETF Ethereum cho thấy sự tập trung tương tự giữa các nhà quản lý tài sản lớn. Fidelity thu hút 60.7 triệu USD trong khi Bitwise ghi nhận 46.5 triệu USD dòng tiền vào. Sự phân phối gợi ý rằng các nhà đầu tư thể chế đang chuyển vốn qua các nhà cung cấp quỹ lớn hơn thay vì các đối thủ nhỏ hơn.
Bitcoin giao dịch ở mức 120,402 USD tại thời điểm bài này viết, với Ethereum chuyển giao ở mức 4,478 USD. Các mức giá này đại diện cho sự phục hồi từ các đáy của tháng Chín nhưng vẫn thấp hơn nhiều phong độ đạt được trước đây trong năm.
Dòng Tiền Ra Tháng Chín Tạo Điểm Mở Đầu
Sự thổi vốn gần đây diễn ra sau một tháng Chín khó khăn cho các sản phẩm ETF tiền điện tử. Các Bitcoin ETF spot của Hoa Kỳ đã trải qua việc hoàn trả liên tục trong nửa sau của tháng, với hơn 16,000 BTC rời khỏi quỹ. Cuộc di cư đó đã đảo chiều vào ngày 30 tháng Chín với dòng tiền vào ròng 3,200 BTC, gợi ý một sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý nhà đầu tư.
Các sản phẩm Ethereum đối mặt với những thách thức lớn hơn. Lượng tiền đổ vào 3.87 tỷ USD trong tháng Tám đã giúp tăng giá 18.5% hàng tháng cho tài sản này. Tháng Chín là một câu chuyện khác, với dòng tiền đổ vào giảm mạnh xuống còn 285.74 triệu USD khi giá Ethereum giảm 5.62% cho tháng.
Sự khác biệt giữa hiệu suất ETF Bitcoin và Ethereum kéo dài đến cuối tháng Chín. Trong khi các sản phẩm Ethereum duy trì dòng tiền tích cực ba ngày làm việc liên tiếp, tổng cộng hầu như không đạt 100 triệu USD.
Dòng tiền vào một ngày lớn hơn 300 triệu USD hôm thứ Năm đại diện cho một sự gia tốc đáng kể.
Hiểu Về Dòng Tiền ETF và Tác Động Thị Trường
Các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá tiền điện tử spot cho phép các nhà đầu tư truyền thống có được sự tiếp xúc mà không trực tiếp mua tài sản số. Dòng tiền vào ròng xảy ra khi vốn đầu tư mới vượt trội hơn so với các đợt hoàn trả, có thể tạo ra áp lực mua lên các tài sản cơ bản. Ngược lại, dòng tiền ra ròng có thể ra tín hiệu sự suy giảm quan tâm thể chế và có thể góp phần vào việc giảm giá.
Các ETF spot khác với các sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai bằng cách nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum thực tế thay vì các hợp đồng phái sinh. Cấu trúc này nghĩa là các nhà quản lý quỹ phải mua tiền điện tử cơ bản để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư, tạo ra kết nối trực tiếp giữa dòng tiền ETF và giá thị trường.
Sự tập trung dòng tiền vào các sản phẩm của BlackRock và Fidelity phản ánh sự thống trị của họ trong ngành công nghiệp ETF rộng lớn hơn.
IBIT của BlackRock ra mắt vào tháng Giêng cùng với chín ETF Bitcoin spot khác được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch phê duyệt. Các ETF Ethereum spot đã nhận được sự chấp nhận vào tháng Bảy.
Các Quan Sát Viên Thị Trường Chờ Xác Nhận
Câu hỏi đối diện với các nhà giao dịch là liệu dòng tiền vào tuần này có đại diện cho một xu hướng bền vững hay một sự tăng khối lượng tạm thời. Sự di chuyển của Bitcoin lên trên 120,000 USD và bốn ngày liên tiếp có dòng tiền ETF tích cực đưa ra các tín hiệu khích lệ, nhưng thị trường đã từng trải qua những khởi đầu giả trước đây.
Ethereum phải đối mặt với sự giám sát đặc biệt do hiệu suất không tốt của nó so với Bitcoin. Đợt phục hồi cuối tháng Chín của tài sản này không khơi gợi sự quan tâm lớn từ ETF, đặt ra câu hỏi về sự thèm khát thể chế đối với tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường.
Dữ liệu hôm thứ Năm cung cấp bằng chứng cụ thể nhất cho đến nay rằng các nhà đầu tư thể chế đã quay lại với các sản phẩm ETF tiền điện tử sau khi rút lui trong tháng Chín.
Những Suy Nghĩ Cuối Cùng
Dòng tiền vào đơn lẻ 939 triệu USD vào các ETF Bitcoin và Ethereum đánh dấu một điểm xoay tiềm tàng sau dòng tiền rút kéo dài của tháng Chín. Liệu sự bơm vốn này có thể duy trì động lượng giá đi lên hay không vẫn còn chưa chắc chắn, với các nhà quan sát thị trường giám sát để xác nhận trong các phiên giao dịch sắp tới.