Quỹ ETF Ethereum ghi nhận 5,41 tỷ USD dòng vốn vào ròng trong tháng 7, vượt qua tổng lượng vốn trong 11 tháng trước đó và đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong mô hình đầu tư tiền điện tử của tổ chức. Sự gia tăng này trùng hợp với kỷ niệm 10 năm Ethereum và đã đẩy giá của tiền điện tử này tiến gần đến mức 4.000 USD, với giao dịch hiện tại ở mức 3.786 USD, đại diện cho mức tăng 53,3% trong 30 ngày.
Những điều cần biết:
- Dòng vốn ETF Ethereum tháng 7 đạt 5,41 tỷ USD vượt qua tổng cộng 4,21 tỷ USD của 11 tháng trước đó từ khi ra mắt
- Quỹ ETHA của BlackRock hiện nắm giữ 11,39 tỷ USD tài sản trong khi tổng tài sản của các quỹ ETF Ethereum đạt 21,61 tỷ USD
- Giá Ethereum đã leo từ khoảng 2.470 USD lên gần mức 3.900 USD, với các nhà phân tích nhận xét khả năng gặp kháng cự gần 4.000 USD
Đầu tư tổ chức thúc đẩy biến đổi thị trường
Hiệu suất của tháng 7 đại diện cho sự đảo ngược rõ rệt từ những khó khăn ban đầu của ETF Ethereum. Khi ra mắt các sản phẩm đầu tư này vào tháng 7 năm 2024, họ đã trải qua lượng vốn ròng thoát ra 483 triệu USD trong tháng đầu tiên. Các quỹ sau đó đã có được sự ổn định với sự tăng trưởng đều đặn vào cuối năm 2024.
Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ ETF đã đạt 1,05 tỷ USD dòng vốn vào trong tháng 11 năm 2024, sau đó là 2,08 tỷ USD vào tháng 12.
Tuy nhiên, quý đầu tiên của năm 2025 đã chứng tỏ thách thức. Tháng 1 và tháng 2 chỉ giới hạn tổng cộng 161,23 triệu USD vốn mới trước khi tháng 3 chứng kiến sự thoái vốn hơn 403 triệu USD khỏi các quỹ.
Đường biểu diễn đã thay đổi đáng kể trong những tháng gần đây. Hoạt động đầu tư đã phát triển đáng kể, đỉnh điểm là dòng vốn vào kỷ lục 5,41 tỷ USD vào tháng 7, báo hiệu một sự chuyển đổi cơ bản từ sự thận trọng của tổ chức sang các chiến lược tích lũy mạnh mẽ.
Quỹ ETHA của BlackRock dẫn đầu trong danh mục với 11,39 tỷ USD tài sản quản lý. Trong khi đó, Grayscale's ETHE tiếp tục phục hồi từ việc rút vốn cộng dồn 4,31 tỷ USD kể từ khi chuyển đổi từ cấu trúc quỹ tín thác. Các động thái tổng hợp đã nâng tổng tài sản ETF Ethereum lên 21,61 tỷ USD, đại diện khoảng 4,75% tổng vốn hóa thị trường ETH.
Đà tăng giá hướng tới mức kháng cự quan trọng
Hành động giá của Ethereum đã phản ánh sự hào hứng của ETF. Tiền điện tử này đã tăng 19,6% trong hai tuần qua và 3,1% trong bảy ngày qua, mặc dù giảm 2,4% trong 24 giờ trước do một số nhà đầu tư chốt lời. Hiệu suất trong 30 ngày cho thấy mức tăng đáng kể 53,3%, với ETH di chuyển từ khoảng 2.470 USD để chạm ngưỡng 3.933 USD trước khi rút lui về mức hiện tại.
Các nhà phân tích của QCP Capital đã cảnh báo về khả năng kháng cự ngắn hạn quanh mức 4.000 USD.
Họ chỉ ra vị thế phái sinh và lãi suất tài trợ cao như là các yếu tố có thể tạo ra sức kháng cự cho sự tiến triển giá hơn nữa. Tuy nhiên, công ty thừa nhận rằng sự hỗ trợ cấu trúc từ dòng chảy ETF vẫn mạnh mẽ.
Đà tăng hiện tại đã đặt Ethereum vào vị trí có thể thách thức mức cao kỷ lục 4.878 USD đạt được vào tháng 11 năm 2021. Các nhà quan sát thị trường đề xuất dòng vốn ETF bền vững có thể thiết lập Ethereum như một thành phần trung tâm của bất kỳ chu kỳ thị trường dẫn dắt altcoin tiềm năng nào.
Hiểu các khái niệm thị trường quan trọng
Quỹ ETF đại diện cho các phương tiện đầu tư giao dịch trên thị trường chứng khoán như cổ phiếu riêng lẻ trong khi theo dõi các tài sản cơ bản. Trong thị trường tiền điện tử, các quỹ ETF thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số thực tế thay vì hợp đồng phái sinh. Tỷ lệ tài trợ đo lường chi phí giữ hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với tỷ lệ cao thường cho thấy sự dư thừa đầu cơ. Vốn hóa thị trường phản ánh tổng giá trị của tất cả các token lưu hành, được tính bằng cách nhân giá hiện tại với nguồn cung có sẵn.
Dòng vốn vào ròng cho biết sự chênh lệch giữa số tiền vào và ra khỏi các quỹ đầu tư, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý và mô hình nhu cầu của nhà đầu tư. Tài sản quản lý đại diện cho tổng giá trị của các khoản đầu tư mà các nhà quản lý quỹ giám sát thay mặt cho khách hàng.
Suy nghĩ cuối cùng
Dòng vốn vào kỷ lục 5,41 tỷ USD của quỹ ETF Ethereum vào tháng 7 cho thấy sự gia tăng đô thị của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc tiếp xúc tiền điện tử thông qua các phương tiện đầu tư được điều chỉnh. Sự tăng này đã hỗ trợ giá Ethereum tiến đến mức 4.000 USD, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo về khả năng kháng cự kỹ thuật tiềm năng ở mức đó trong khi nhận ra sự hỗ trợ cấu trúc từ dòng chảy quỹ tiếp tục.