Bitcoin duy trì vị trí trên $119,000 vào thứ Năm khi những người nắm giữ tiền điện tử lớn giảm lượng gửi vào sàn giao dịch trong khi dòng vào của stablecoin tăng mạnh trên các nền tảng giao dịch. Tài sản kỹ thuật số này được giao dịch ở mức $119,900, đánh dấu mức tăng gần 11% trong tuần qua mặc dù đã giảm khoảng 4.1% so với đỉnh cao nhất gần đây.
Những Điều Cần Biết:
- Lượng gửi từ cá voi trên Binance giảm $2.25 tỷ trong vòng 30 ngày, cho thấy áp lực bán ngay tức thì giảm
- Dòng vào của stablecoin vượt $1.7 tỷ vào ngày 16 tháng 7 trên các sàn lớn, chỉ ra sự chuẩn bị cho việc mua quy mô lớn
- Các chỉ số lợi nhuận khai thác vẫn dưới mức đỉnh lịch sử thường báo hiệu đỉnh thị trường
Hành Vi Của Cá Voi Chỉ Ra Sự Thay Đổi Chiến Lược Trong Động Lực Thị Trường
Nhà phân tích CryptoQuant Amr Taha đã ghi nhận sự giảm đáng kể trong các khoản gửi Bitcoin lớn vào sàn trong báo cáo gần đây của mình với tiêu đề "Làn Sóng Stablecoin và Rút Lui Cá Voi: Chuyển Động Của Binance Báo Trước Tâm Lý Chấp Nhận Rủi Ro." Dữ liệu cho thấy các khoản gửi Bitcoin từ cấp độ cá voi trên Binance đã giảm từ $6.75 tỷ xuống còn $4.5 tỷ trong 30 ngày qua.
Sự giảm $2.25 tỷ này đại diện cho một sự thay đổi đáng kể trong hành vi của những người nắm giữ lớn. Các khoản gửi lớn từ cá voi đến sàn giao dịch trung tâm thường xuyên báo hiệu ý định bán, làm cho sự suy giảm gần đây có khả năng hỗ trợ ổn định giá. Xu hướng này cho thấy cá voi hoặc đang giữ vị trí hoặc chuyển tài sản vào lưu trữ lạnh thay vì chuẩn bị cho việc bán ngay lập tức.
Cùng lúc với hoạt động bán của cá voi giảm, dòng stablecoin lại vẽ lên một bức tranh khác biệt rõ rệt. Binance và HTX đã ghi nhận dòng vào stablecoin kết hợp vượt $1.7 tỷ chỉ trong ngày 16 tháng 7. Taha đặc tả dòng tiền này như sự chuẩn bị của các tổ chức lớn, có khả năng bao gồm các tổ chức hoặc cá voi, để tích lũy tài sản kỹ thuật số đáng kể.
Thời điểm của các xu hướng đối lập này tạo ra những điều kiện thuận lợi mà các nhà phân tích mô tả cho động lực tăng tiếp tục. Áp lực bán giảm kết hợp với sức mua gia tăng thường hỗ trợ sự tăng giá trong các thị trường tiền điện tử.
Bối Cảnh Kinh Tế và Lợi Nhuận Khai Thác Cung Cấp Sự Hỗ Trợ Bổ Sung
Chuyển động của thị trường tiền điện tử trùng hợp với các phát triển kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Phân tích của Taha đã tham chiếu về suy đoán xung quanh các bình luận của Tổng thống Donald Trump trong một cuộc họp riêng tư về việc có thể thay thế Chủ tịch Cục Dự Trữ Liên Bang Jerome Powell.
Mặc dù sau đó Trump đã phủ nhận rằng không đưa ra những bình luận như vậy, phản ứng ban đầu trong các thị trường truyền thống bao gồm việc đồng đô la suy yếu và lợi suất trái phiếu tăng lên. Những thay đổi này cho thấy sự xoay chuyển của nhà đầu tư vào các tài sản rủi ro, có thể mang lại lợi ích cho các thị trường tiền điện tử khi dòng vốn hướng về các khoản đầu tư thay thế dự đoán chính sách tiền tệ dễ tiếp cận hơn.
Các chỉ số lợi nhuận khai thác cung cấp bối cảnh bổ sung cho vị trí thị trường hiện tại của Bitcoin. Nhà phân tích CryptoQuant Arab Chain đã kiểm tra chỉ số Puell Multiple, đo lường lợi nhuận của thợ mỏ so với mức trung bình lịch sử. Những dữ liệu hiện tại cho thấy các thợ mỏ vẫn đang duy trì lợi nhuận vững chắc mà không đạt tới mức cực đoan vốn liên quan lịch sử tới các đỉnh của thị trường.
Trong chu kỳ thị trường 2017 và 2021, chỉ số Puell Multiple vượt qua 2.0-3.0 thường dự đoán các đợt điều chỉnh giá mạnh do các thợ mỏ nắm bắt lợi nhuận đỉnh cao. Phân tích của Arab Chain cho rằng mức độ lợi nhuận hiện tại cho thấy thị trường chưa bước vào trạng thái hưng phấn, giảm thiểu khả năng xảy ra biến động mạnh do hoạt động bán của thợ mỏ.
Triển Vọng Thị Trường Vẫn Mang Tính Xây Dựng Dù Đã Có Biến Động Gần Đây
Sự hội tụ của áp lực bán từ cá voi giảm, dòng vào stablecoin đáng kể, và lợi nhuận khai thác ở mức trung bình tạo ra một môi trường mà các nhà phân tích mô tả là hỗ trợ cho sự mạnh mẽ tiếp tục của Bitcoin. Mức giảm 4.1% từ các mức cao gần đây dường như đã được hấp thụ mà không gây ra sự gián đoạn đáng kể cho xu hướng tăng rộng lớn hơn.
Các chỉ báo kỹ thuật và các chỉ số trên chuỗi cho thấy thị trường đang định vị cho khả năng tiếp tục của chu kỳ tăng hiện tại, với sự chuẩn bị ở mức thể chế được chứng minh qua sự tích lũy stablecoin đáng kể trên các sàn chính.
Suy Nghĩ Cuối Cùng
Việc Bitcoin duy trì trên $117,000 giữa sự thay đổi hành vi của cá voi và dòng vào stablecoin tăng vọt cho thấy sức mạnh nền tảng của thị trường bất chấp biến động gần đây. Sự kết hợp của áp lực bán giảm và sự chuẩn bị cấp thể chế tăng cường cho thấy động lực tăng tiếp tục có khả năng xảy ra trong ngắn hạn.