Cổ phiếu SpaceX lần đầu rơi xuống dưới mức giá IPO 135 USD/cp trong phiên 15/7, kéo dài nhịp điều chỉnh đã thổi bay khoảng một phần ba vốn hóa tại đỉnh của mã này.
Các điểm chính:
- SpaceX có lúc được giao dịch thấp nhất 132,28 USD/cp trước khi hồi về 135,27 USD/cp, nhỉnh nhẹ trên giá IPO.
- Vốn hóa công ty giảm còn khoảng 1,78 nghìn tỷ USD, từ mức hơn 2,6 nghìn tỷ USD.
- Giới phân tích cho rằng chốt lời, lo ngại định giá và áp lực bán từ cổ đông đầu tiên là các tác nhân chính.
Đà lao dốc của cổ phiếu SpaceX
Theo Reuters, cổ phiếu SpaceX rơi xuống dưới giá chào bán trong phiên giảm thứ tư liên tiếp, chỉ hơn một tháng sau khi công ty hoàn tất thương vụ IPO lớn nhất lịch sử. Cổ phiếu có lúc mất tới 2,4% trong phiên trước khi hồi phục, nhưng vẫn thấp hơn khoảng 34% so với đỉnh lập trong tháng 6.
Diễn biến này xóa sạch lợi nhuận của nhóm nhà đầu tư mua ở vùng 135 USD/cp, trong khi những người đu theo nhịp tăng nóng sau IPO đang chịu khoản lỗ sâu hơn, sau khi vốn hóa SpaceX từng vượt 2,6 nghìn tỷ USD.
Daniela Hathorn, chuyên gia phân tích cao cấp tại Capital.com, nhận định nhịp điều chỉnh đến từ việc “chốt lời, đánh giá lại định giá và giải tỏa các vị thế đặt cược tăng quá mức.” Justus Parmar, CEO quỹ đầu tư Fortuna Investments, cho rằng một số cổ đông đầu tiên đang tìm kiếm thanh khoản, tạo thêm áp lực cung lên giá cổ phiếu.
Đọc thêm: Smartphone AI chủ lực Galaxy Z Fold 8 của Samsung dùng lớp màn hình titan để hạn chế nếp gấp
Rủi ro định giá của SpaceX
Làn sóng bán tháo còn phản ánh nỗi lo về chiến lược chi tiêu công nghệ dựa trên nợ vay và tác động của khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục nâng lãi suất đối với các doanh nghiệp đang được định giá rất cao. Tháng trước, SpaceX huy động 25 tỷ USD qua thị trường trái phiếu nhằm tài trợ phát triển hạ tầng, trong bối cảnh nhà đầu tư vẫn tranh luận khi nào các khoản đầu tư này mới bắt đầu sinh lời.
Việc SpaceX nhanh chóng gia nhập rổ Nasdaq-100 cũng không đủ giúp giá cổ phiếu ổn định, dù các quỹ thụ động bám theo chỉ số buộc phải mua vào theo một quy tắc sửa đổi, cho phép cổ phiếu đủ điều kiện được thêm vào chỉ sau 15 phiên giao dịch.
SpaceX ghi nhận lỗ ròng 4,94 tỷ USD trong năm 2025 và tiếp tục lỗ 4,28 tỷ USD trong quý I/2026, khiến định giá hiện tại chủ yếu dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tương lai.
Nhà đầu tư hiện dồn sự chú ý vào lần phóng thử Starship thứ 13 và báo cáo kết quả kinh doanh công khai đầu tiên của công ty, dự kiến công bố vào đầu tháng 8.
Cú đảo chiều của cổ phiếu diễn ra sau một nhịp tăng chóng mặt kể từ ngày chào sàn 12/6, khi nguồn cung cổ phiếu tự do thấp đã đẩy giá từ 135 USD/cp lên đỉnh hơn 225 USD/cp. Thời điểm hết hạn các lệnh khóa cổ phiếu (lockup) sắp tới có thể làm tăng lượng cổ phiếu lưu hành, đặt ra phép thử liệu nhu cầu thị trường có đủ sức hấp thụ áp lực bán từ nhân viên và các nhà đầu tư giai đoạn đầu hay không.
Bài tiếp theo: Arthur Hayes quay lại với Ethereum chưa đầy một tháng sau khi thoái vốn