Một báo cáo mới từ Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) cảnh báo rằng stablecoin ngày càng bị lợi dụng cho hoạt động rửa tiền và các hình thức tài trợ phi pháp khác, với các giao dịch ngang hàng (P2P) thông qua ví không lưu ký đang nổi lên như một điểm dễ tổn thương chủ chốt trong global crypto ecosystem.
Report mới của FATF công bố vào thứ Ba đã làm rõ cách sự tăng trưởng nhanh chóng của stablecoin đã tạo ra các rủi ro chống rửa tiền (AML) mới mà cơ quan quản lý và các tổ chức tài chính đang chật vật xử lý.
Báo cáo cho biết có hơn 250 stablecoin đang lưu hành vào giữa năm 2025, với tổng vốn hóa thị trường vượt 300 tỷ USD.
Dữ liệu phân tích chuỗi khối được trích dẫn trong báo cáo cho thấy stablecoin chiếm 84% khối lượng giao dịch tài sản ảo bất hợp pháp trong năm 2025, thường liên quan đến các kỹ thuật rửa tiền phức tạp nhằm che giấu nguồn gốc dòng tiền.
Stablecoin Đang Trở Thành Công Cụ Ưa Thích Cho Tài Chính Phi Pháp
Báo cáo FATF nêu rằng các đặc điểm khiến stablecoin hấp dẫn với thanh toán hợp pháp, như sự ổn định giá, tính thanh khoản và khả năng tương tác xuyên chuỗi, cũng khiến chúng trở nên hấp dẫn cho mục đích lạm dụng bởi tội phạm.
Cơ quan chức năng đã ghi nhận stablecoin được các đối tượng rửa tiền, tài trợ khủng bố và các nhóm tội phạm mạng có liên hệ với nhà nước sử dụng để chuyển dịch và che giấu nguồn thu bất hợp pháp.
Báo cáo đặc biệt lưu ý rằng các tác nhân có liên quan tới Triều Tiên đã chuyển sang dùng stablecoin như phương thức ưa thích để rửa tiền thu được từ tấn công ransomware, lừa đảo phishing và những tội phạm mạng khác.
Các tác nhân Iran cũng được ghi nhận sử dụng stablecoin trong các hoạt động liên quan đến tài trợ phổ biến vũ khí.
Rủi ro được khuếch đại bởi khả năng thực hiện giao dịch ngang hàng thông qua ví không lưu ký, cho phép chuyển tiền trực tiếp giữa các cá nhân hoặc tổ chức mà không cần sự tham gia của các trung gian được quản lý như Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) hay tổ chức tài chính.
Also Read: Nasdaq Firm Jiuzi Holdings Plans $1B Bitcoin Acquisition From 'Strategic Investor'
Ví Không Lưu Ký Và Hoạt Động Xuyên Chuỗi Tạo Ra Khoảng Trống Giám Sát
FATF cảnh báo rằng các giao dịch thực hiện thông qua ví không lưu ký có thể né tránh các cơ chế giám sát AML truyền thống vì chúng không nhất thiết phải đi qua các nền tảng được quản lý.
Các giao dịch ngang hàng này cũng có thể liên quan đến hoạt động xuyên chuỗi, khiến việc giám sát trở nên khó khăn hơn cho các tổ chức phát hành stablecoin và cơ quan quản lý.
Theo báo cáo, các nhà phát hành stablecoin có thể gặp thách thức trong việc kiểm soát các giao dịch diễn ra ngoài mạng lưới trực tiếp của họ hoặc trên nhiều hệ sinh thái blockchain khác nhau, có khả năng đặt một số hoạt động ra ngoài khuôn khổ phòng chống tài chính phi pháp hiện hành.
Tổ chức này cho biết chỉ có một số ít khu vực pháp lý đã xây dựng khung pháp lý được thiết kế riêng cho hệ sinh thái stablecoin, bất chấp sự mở rộng nhanh chóng của các tài sản này trên thị trường tài chính toàn cầu.
FATF Kêu Gọi Tăng Cường Kiểm Soát Và Giám Sát Pháp Lý
FATF kêu gọi các chính phủ và các bên trong ngành tăng cường kiểm soát AML trên toàn hệ sinh thái stablecoin và triển khai đầy đủ Khuyến nghị 15 trong bộ tiêu chuẩn toàn cầu của mình.
Theo các khuyến nghị này, nhà phát hành stablecoin, các VASP trung gian và tổ chức tài chính tham gia vào các cấu trúc stablecoin phải chịu các nghĩa vụ rõ ràng về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
Báo cáo cũng nêu một số biện pháp mà cơ quan quản lý và khu vực tư nhân có thể áp dụng để giảm thiểu rủi ro.
Những biện pháp này bao gồm yêu cầu nhà phát hành stablecoin triển khai các kiểm soát kỹ thuật như đóng băng hoặc đốt token trên thị trường thứ cấp, thực hiện quy trình nhận diện khách hàng (CDD) khi quy đổi, và sử dụng các cơ chế hợp đồng thông minh như danh sách cho phép (allow-list) và danh sách chặn (deny-list) để hạn chế giao dịch rủi ro cao.
FATF cũng khuyến nghị cơ quan giám sát xây dựng năng lực kỹ thuật cao hơn để giám sát hoạt động xuyên chuỗi và giao dịch ngang hàng, bao gồm sử dụng công cụ phân tích blockchain và chuyên môn về chức năng hợp đồng thông minh.
Read Next: Crypto Becomes Real-Time Financial Escape Valve After Iran Airstrikes, Chainalysis Data Shows