Trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của Standard Chartered cảnh báo trong tuần này rằng Bitcoin có thể giảm dưới $100,000 vào cuối tuần, đánh dấu điều mà ngân hàng coi là cơ hội cuối cùng để mua đồng tiền mã hóa ở mức giá dưới sáu chữ số. Geoffrey Kendrick, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số toàn cầu của Standard Chartered, đã phát hành dự báo này trong một ghi chú gửi khách hàng vào thứ Tư khi Bitcoin giao dịch gần $108,000, giảm khoảng 10 phần trăm trong hai tuần khi thị trường hấp thụ việc bán tháo vào tháng Mười.
Những điều cần biết:
- Standard Chartered vẫn duy trì mục tiêu cuối năm là $200,000 cho Bitcoin dù dự báo sự giảm ngắn hạn dưới $100,000, dựa vào nhu cầu ETF và việc chấp nhận quỹ của các công ty.
- Kendrick đã xác định một số chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ việc thoái lui tạm thời, bao gồm sự thất bại của Bitcoin trong việc gia tăng sau đợt phá vỡ rủi ro vào ngày 10 tháng Mười và sự tôn trọng lịch sử của đồng tiền mã hóa đối với đường trung bình di động 50 tuần kể từ đầu năm 2023.
- Ngân hàng đóng khung bất kỳ động thái dưới $100,000 như một giai đoạn xây dựng nền tạm thời thay vì một sự phân rã cấu trúc, phụ thuộc vào sự cải thiện trong điều kiện thanh khoản của đô la và sự luân chuyển vốn từ vàng trở lại Bitcoin.
Tín hiệu kỹ thuật chỉ ra sự thoái lui tạm thời
Đánh giá của Kendrick xuất phát từ hành động giá của Bitcoin sau cú giảm đầu tháng Mười. Tiền mã hóa không lấy lại được động lực sau khi phá vỡ vào ngày 10 tháng Mười, một mô hình mà chiến lược gia coi là bằng chứng của sự yếu kém trong nhu cầu ngắn hạn. "Sự giảm dưới $100,000 hiện nay dường như là 'không thể tránh khỏi,'" Kendrick viết, mặc dù ông nhấn mạnh sự giảm này sẽ chỉ là tạm thời.
Ngân hàng đang theo dõi một số chỉ số để đánh giá liệu sự thoái lui có đại diện cho cơ hội mua hay là điều gì đó bền vững hơn. Kendrick dẫn chứng sự cần thiết của những thay đổi đáng chú ý trong luồng vốn giữa vàng và Bitcoin, cải thiện thanh khoản đô la và hành vi của đường trung bình di động 50 tuần—một ngưỡng kỹ thuật mà Bitcoin đã tôn trọng kể từ đầu năm 2023. Đội ngũ nghiên cứu của Standard Chartered xem những yếu tố này là chủ chốt để xác định liệu ngưỡng sáu chữ số có giữ được vai trò hỗ trợ lâu dài.
Bitcoin giao dịch ở mức $109,252 vào thứ Năm, với giá spot dao động trong khoảng giữa $100,000 trong suốt phiên. Thanh khoản đã bị mỏng đi khi bước vào cuối tuần, làm gia tăng nhạy cảm với các diễn biến chính sách và tiêu đề kinh tế vĩ mô.
Khung tích cực vẫn duy trì dù có cảnh báo ngắn hạn
Standard Chartered không rút lui khỏi luận điểm lạc quan rộng hơn của mình. Ngân hàng đã nói với khách hàng vào tháng Bảy rằng họ kỳ vọng Bitcoin sẽ đạt $200,000 vào ngày 31 tháng Mười Hai, được thúc đẩy bởi lưu lượng quỹ ETF, sự chấp nhận của bảng cân đối kế toán công ty và những thay đổi quy định dưới môi trường chính sách dễ thích ứng hơn. Kendrick đã nhắc lại khung đó trong ghi chú mới nhất, mô tả động thái có thể dưới $100,000 như một "cơ hội cuối cùng" để sở hữu Bitcoin với mức giá dưới sáu chữ số.
Dự báo giả định rằng động lực cấu trúc mà Standard Chartered đã xác định từ đầu năm nay sẽ quay trở lại.
Ngân hàng công bố nghiên cứu vào tháng Bảy dự báo điều mà họ gọi là sự tăng giá đô la lớn nhất từ trước tới nay trong nửa cuối của năm 2025, một kịch bản mà họ tin sẽ trùng với việc Bitcoin leo lên $200,000. Sự chấp nhận của kho bạc công ty và sự chuẩn hóa của quy định vẫn là trung tâm của trường hợp đó.
Kendrick thừa nhận sự căng thẳng giữa áp lực giá ngắn hạn và mục tiêu cuối năm của ngân hàng. Phân tích của ông chỉ ra rằng môi trường hiện tại phù hợp với một giai đoạn xây dựng nền tảng thay vì một sự đảo ngược xu hướng, với điều kiện xuất hiện tín hiệu xác nhận chính. Sự cải thiện bền vững trong thanh khoản đô la, chứng cứ của việc luân chuyển tổ chức vào Bitcoin và bảo tồn các cấu trúc kỹ thuật khung thời gian dài hơn sẽ xác nhận luận điểm của ngân hàng rằng mức giá dưới $100,000 đại diện cho cửa sổ mua cuối cùng.
Hiểu động lực thị trường
Các quỹ giao dịch trên sàn liên kết với Bitcoin đã nổi lên như một nguồn cầu chính đáng kể kể từ khi được giới thiệu. Những công cụ này cho phép các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ có thể tiếp xúc mà không cần trực tiếp giữ tiền mã hóa. Sự chấp nhận của kho bạc công ty ám chỉ rằng các công ty phân bổ một phần bảng cân đối kế toán của mình vào Bitcoin như một tài sản dự trữ thay thế, một thực tiễn đã thu hút sự chú ý sau khi một số công ty đại chúng đã thực hiện những động thái như vậy trong những năm gần đây.
Điều kiện thanh khoản đô la đo lường sự sẵn có của tiền tệ Hoa Kỳ trên thị trường toàn cầu, một yếu tố mà trong lịch sử có tương quan với hiệu suất tài sản rủi ro. Thắt chặt định lượng, quy trình mà các ngân hàng trung ương giảm bảng cân đối kế toán, có xu hướng loại bỏ thanh khoản từ hệ thống tài chính. Đường trung bình di động 50 tuần là một chỉ báo kỹ thuật mà làm mịn dữ liệu giá trong khoảng gần một năm, thường được sử dụng để xác định xu hướng dài hạn.
Sự luân chuyển vốn giữa vàng và Bitcoin phản ánh quyết định của nhà đầu tư để thay đổi phân bổ giữa các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và các lựa chọn thay thế kỹ thuật số. Phân tích của Standard Chartered cho thấy động lực này có thể báo hiệu sự thay đổi khẩu vị rủi ro và sự tự tin vào vai trò của Bitcoin trong danh mục.
Suy nghĩ kết thúc
Dự báo của Standard Chartered đưa ra một hồi thối chiến thuật trong khi vẫn giữ nguyên cái nhìn chiến lược. Lời cảnh báo của Kendrick về sự di chuyển dưới $100,000 vào cuối tuần này phản ánh yếu kém kỹ thuật ngắn hạn, nhưng ngân hàng tiếp tục là khung cho quỹ đạo của Bitcoin cuối cùng là tích cực. Liệu ngưỡng dưới $100,000 chứng tỏ là một mức hỗ trợ vĩnh viễn phụ thuộc vào sự quay lại của nhu cầu tổ chức và điều kiện thanh khoản cải thiện trong những tuần tới.