Trong bước đi chiến lược nhấn mạnh sự giao thoa đang tiến hóa giữa tài chính truyền thống và thị trường tài sản số, Standard Chartered đã hợp tác với FalconX, một nhà môi giới tiền điện tử hàng đầu có trụ sở ở Mỹ, để cung cấp hạ tầng ngân hàng tổ chức cải tiến cho giao dịch và thanh toán tài sản số.
Liên minh, được công bố vào ngày 14 tháng 5, bắt đầu với một triển khai khu vực tại Singapore và dự kiến sẽ mở rộng sang các khu vực pháp lý khác, bao gồm Trung Đông và Hoa Kỳ.
Sự cộng tác này sẽ thấy FalconX tích hợp mạng lưới ngân hàng toàn cầu của Standard Chartered và truy cập vào các cặp tiền tệ đa dạng vào nền tảng của mình, cung cấp cho khách hàng tổ chức - bao gồm các quỹ phòng hộ, nhà quản lý tài sản, DAOs, nhà phát hành token, và các nền tảng thanh toán - một cổng vào thị trường tiền điện tử gọn gàng và tuân thủ hơn.
Đây là lần đầu tiên FalconX hợp tác với một ngân hàng truyền thống lớn. Nó cũng phản ánh một chuyển dịch chiến lược rộng hơn giữa các tổ chức tài chính toàn cầu, những người ngày càng nhúng các dịch vụ tiền điện tử vào hạ tầng cốt lõi, ngay cả khi sự không chắc chắn về quy định vẫn đang diễn ra.
Tại sao Quan hệ Đối tác Quan Trọng
Cốt lõi của thỏa thuận này là xây dựng cầu nối cấp tổ chức giữa thị trường fiat và kỹ thuật số. FalconX, người đã phục vụ một số người chơi tài chính lớn nhất thế giới, có quyền truy cập trực tiếp vào đường ray ngân hàng, thanh khoản ngoại hối, và dịch vụ hoạt động từ một tổ chức được quy định toàn cầu. Đối với Standard Chartered, thỏa thuận này mở rộng cuộc đẩy vào tiền điện tử bằng cách tận dụng khả năng kết nối của FalconX với thanh khoản tiền điện tử sâu, hạ tầng phái sinh, và công cụ thực hiện.
FalconX xử lý hơn 1,5 nghìn tỷ đô la trong khối lượng tài sản số trên 400 token và đã mở rộng bộ sản phẩm tổ chức của mình thông qua các vụ mua lại và các sản phẩm phái sinh mới. Vào tháng 3 năm 2025, nó thực hiện giao dịch khối đầu tiên của hợp đồng tương lai Solana trên Tập đoàn CME, trước khi hợp đồng ra mắt chính thức. Công ty được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư bao gồm Tiger Global, GIC, và Wellington Management, và được định giá cuối cùng ở mức 8 tỷ đô la.
Trong khi đó, Standard Chartered đã mở rộng hoạt động tiền điện tử của mình theo từng giai đoạn. Năm 2023, nó là một trong số những ngân hàng toàn cầu đầu tiên cung cấp bàn giao dịch tiền điện tử tập trung vào Bitcoin và Ethereum. Nó cũng đã ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử tại UAE, thí điểm quỹ tài trợ tài sản token hóa với OKX, và tách ra một công ty con lưu ký tài sản số trong EU.
Cùng nhau, hai công ty nhắm đến phát triển một hệ sinh thái tích hợp hơn cho các tổ chức muốn giao dịch, thanh toán, và lưu trữ tài sản số mà không cần kết hợp các giải pháp phân mảnh từ các sàn giao dịch nước ngoài hoặc kênh ngân hàng bóng tối.
Tập Trung Khu Vực: Châu Á Trước, Mỹ và Trung Đông Tiếp Theo
Singapore đã được chọn làm bệ phóng cho mối quan hệ đối tác này, phản ánh khuôn khổ quy định mạnh mẽ của quốc gia đối với tài sản số. Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã theo đuổi một chế độ cấp phép cho phép hoạt động tiền điện tử được quy định trong khi duy trì kiểm soát chặt chẽ truy cập bán lẻ, làm cho nó trở thành một khu vực pháp lý lý tưởng để thử nghiệm tổ chức.
Matt Long, Giám đốc Khu vực APAC và Trung Đông của FalconX, cho biết việc triển khai khu vực sẽ cho phép công ty "cung cấp giải pháp ngân hàng và FX mạnh mẽ cho các khách hàng dựa vào chúng tôi để hoạt động trong thị trường tiền điện tử." Việc triển khai sẽ bao gồm truy cập vào thanh khoản fiat toàn cầu, xử lý giao dịch xuyên biên giới, và chuyển đổi tiền tệ - một bộ dịch vụ hiện thiếu trong nhiều nền tảng gốc tiền điện tử.
Từ Singapore, đối tác được kỳ vọng sẽ mở rộng vào Trung Đông, nơi mà Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký tiền điện tử tại Dubai và Abu Dhabi. Ngân hàng này đã tích cực trong việc hợp tác với các cơ quan quản lý địa phương dưới sự điều hành của Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo UAE (VARA), và coi khu vực này là một nút chiến lược trong sự mở rộng tiền điện tử của mình.
Hoa Kỳ, vốn vẫn đang trong tình trạng quy định mơ hồ, được kỳ vọng sẽ đi theo - chờ thêm sự rõ ràng về cấp phép tiền điện tử, truy cập ngân hàng, và tiêu chuẩn lưu ký. FalconX, có trụ sở tại San Mateo, California, đã phục vụ khách hàng tổ chức của Hoa Kỳ và nắm giữ nhiều chấp thuận quy định thông qua các công ty con của mình.
Nhu Cầu Tiền Điện Tử Tổ Chức Tăng Trưởng Mặc Dù Còn Thiếu Hạn Chế Quy Định
Hợp tác này đến giữa sự quan tâm mới từ các tổ chức tài chính toàn cầu trong việc mở rộng chiến lược tiền điện tử của họ, ngay cả khi sự rõ ràng về quy định vẫn còn không nhất quán. Sự chấp thuận của ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ vào đầu năm 2024 đã xúc tác các dòng tiền mới vào không gian này và đánh dấu sự chấp thuận ngày càng tăng của quy định cho tài sản số trong tài chính chính thống.
Dữ liệu thị trường ủng hộ xu hướng này: vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã vượt quá 3,5 nghìn tỷ đô la, trong khi khối lượng stablecoin và hoạt động staking tổ chức tiếp tục tăng trưởng trên các chuỗi Layer 1 và Layer 2. Các nhà phân tích tại Messari và Sygnum Bank đã dự báo sự gia tăng mạnh mẽ tham gia của ngành ngân hàng vào hạ tầng tiền điện tử vào cuối năm 2025, bằng cách cải thiện khung tuân thủ, nhu cầu của nhà đầu tư, và cân bằng vĩ mô.
Dự báo nội bộ của Standard Chartered cho thấy thị trường tiền điện tử có thể đạt 10 nghìn tỷ đô la giá trị vào năm 2026 - một ước tính đã dẫn dắt chiến lược của ngân hàng khi thâm nhập vào thị trường lưu ký, giao dịch, và tài sản thế chấp gắn liền với tài sản số.
Long của FalconX lưu ý rằng nhu cầu của khách hàng đang chuyển từ việc tiếp cận cơ bản sang các giải pháp tích hợp, toàn diện. "Các tổ chức này không chỉ mua token nữa," ông cho biết. "Họ muốn sự tuân thủ, ngân hàng, lưu ký, FX, và phái sinh - tất cả đều ở một nơi."
Mở Rộng Ngoài Ngân Hàng
Mặc dù quan hệ đối tác bắt đầu với các điểm khởi đầu fiat và hỗ trợ tiền tệ, cả hai công ty đã báo hiệu rằng có thể mở rộng "ngoài ngân hàng" vào các dịch vụ tài sản thế chấp, cho vay tài sản số, tài trợ ký quỹ, và tích hợp lưu ký.
Các dịch vụ như vậy đang trở nên thiết yếu đối với các tổ chức quản lý danh mục phức tạp liên quan đến tiền điện tử, tài sản số hóa, và các sản phẩm đầu tư lai. Chẳng hạn, khả năng đăng tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp để phơi bày quỹ, hoặc chuyển đổi tài sản số thành fiat cho mục đích kế toán, hiện là một kỳ vọng cơ bản trong số các nhà quản lý quỹ có tay nghề cao.
Vào tháng 4, Standard Chartered đã thử nghiệm sử dụng các đơn vị quỹ tài sản số hóa và Bitcoin làm tài sản thế chấp thông qua một quan hệ đối tác với OKX. Mô hình này có thể được lặp lại thông qua FalconX, đặc biệt nếu nhu cầu tăng trưởng cho các công cụ tài chính tổng hợp và các sản phẩm cấu trúc được thế chấp bằng tiền điện tử.
Những động thái này không phải là không có tiền lệ: đầu năm nay, BlackRock và JPMorgan cũng đã khởi động các thử nghiệm token hóa nội bộ, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của tổ chức đối với hạ tầng tài sản số có khả năng tương tác.
Cân Nhắc Quy Định và Định Vị Chiến Lược
Mặc dù động lực rõ ràng, cả FalconX và Standard Chartered sẽ đối mặt với ma sát quy định - đặc biệt là trên thị trường Mỹ. SEC tiếp tục theo đuổi chính sách lãnh đạo thực thi, trong khi luật pháp như Đạo luật FIT21 hoặc quy định stablecoin vẫn bị đình lại. Các ngân hàng giao diện trực tiếp với các công ty tiền điện tử phải điều hướng các quy định phức tạp về chống rửa tiền (AML), chống tài trợ khủng bố (CTF), và các quy tắc xác minh khách hàng qua các khu vực pháp lý.
Bằng việc gắn quan hệ đối tác của họ vào các khu vực pháp lý như Singapore và UAE trước, các công ty có thể thử nghiệm hạ tầng và phát triển sổ tay tuân thủ trước khi mở rộng vào những thị trường bị giám sát kỹ lưỡng hơn. Đó là một chiến lược thực dụng phản ánh con đường đã đi của các liên doanh công nghệ tài chính xuyên biên giới khác.
Hơn nữa, quan hệ đối tác phản ánh một xu hướng toàn cầu của các tổ chức tài chính lớn xây dựng các dịch vụ tiền điện tử gốc ngoài các giấy phép ngân hàng truyền thống của họ - qua các liên doanh, công ty con kỹ thuật số, hoặc cánh tay công nghệ tài chính được quy định.
Chiến lược tài sản kỹ thuật số của Standard Chartered dường như phù hợp với mô hình đó. Bằng cách ghép với các công ty như FalconX đã giữ giấy phép quy định và hạ tầng kỹ thuật, ngân hàng có thể tham gia thị trường nhanh hơn trong khi hạn chế tiếp xúc trực tiếp với quy định.
Tài Chính Truyền Thống Không Ra Khỏi Cuộc Chơi Tiền Điện Tử
Những gì các quan hệ đối tác như FalconX và Standard Chartered tiết lộ không chỉ là một cơ hội thương mại ngắn hạn, mà là một sự chuyển dịch dài hạn hướng tới tài chính lai.
Thay vì lựa chọn giữa các hệ thống truyền thống và phi tập trung, các tổ chức ngày càng tìm kiếm để tích hợp cả hai. Hạ tầng ngân hàng và đường xếp hạng FX vẫn quan trọng để mở rộng thị trường tiền điện tử, đặc biệt là đối với các người chơi tổ chức yêu cầu sự thanh toán fiat, tuân thủ quy định, và liên tục hoạt động. Đồng thời, các công ty gốc tiền điện tử cần truy cập vào các công cụ này để thu hút và giữ chân khách hàng tổ chức, đặc biệt khi áp lực quy định tăng lên và đối tác yêu cầu sự minh bạch.
Kết quả là một lớp trung gian lai đang nổi lên - gốc tiền điện tử nhưng có dây nối tổ chức - phục vụ như một cây cầu giữa tài chính thừa kế và các giao thức phi tập trung. FalconX đang định vị mình trong không gian này, và sự tham gia của Standard Chartered cho thấy rằng các ngân hàng lớn không chỉ là những người quan sát, mà là những nhà cung cấp hạ tầng chính thức.
Quan hệ đối tác giữa FalconX và Standard Chartered minh họa cho sự phát triển hạ tầng mà tiền điện tử tổ chức đòi hỏi. Từ thanh khoản FX và đường ray fiat đến lưu ký, phái sinh, và dịch vụ tài sản thế chấp, kiến trúc của tài chính kỹ thuật số đang được xây dựng lại - lần này với các đối tác cấp ngân hàng và sự giám sát quy định.
Những tháng tới sẽ là một thử nghiệm xem liệu những quan hệ đối tác này có thể cung cấp tiện ích thực sự cho khách hàng trong khi đi trước các môi trường chính sách thay đổi. Nhưng một điều rõ ràng: ranh giới giữa ngân hàng truyền thống và tài chính tiền điện tử không còn phân biệt rõ ràng - mà đang hội tụ. Và các tổ chức sẵn sàng hoạt động trong không gian xám đó có thể sẽ định nghĩa nên kỷ nguyên tiếp theo của thị trường vốn toàn cầu.