Standard Chartered đã đặt Bitcoin làm chốt chặn cho tài chính phi tập trung, với người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của ngân hàng cảnh báo rằng sự sụp đổ của tiền điện tử này sẽ làm suy yếu nỗ lực thay thế các hệ thống tài chính truyền thống. Geoff Kendrick, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu ngoại hối và tài sản kỹ thuật số tại ngân hàng có trụ sở tại London, nói với khách hàng rằng sự vững chắc cấu trúc của Bitcoin hiện nay quyết định liệu DeFi có thể cạnh tranh với các tổ chức ngân hàng được thiết lập hay không.
Những điều cần biết:
- Geoff Kendrick của Standard Chartered gọi Bitcoin là "tài sản đỉnh phán" hỗ trợ sự phát triển của tài chính phi tập trung và cảnh báo rằng sự sụp đổ của nó sẽ làm trật bánh phong trào thay thế các hệ thống ngân hàng truyền thống.
- Giám đốc điều hành ngân hàng đã nêu ra một chiến lược đầu tư ba bước bao gồm mua ở các mức hiện tại, ở mức $103,000 và khi tỷ lệ bitcoin-vàng vượt quá 30.
- Kendrick gợi ý rằng sự giảm giá gần đây của Bitcoin dưới $100,000 có thể là lần cuối cùng như vậy, đánh dấu một điểm vào cuối cùng trước khi tăng giá trở lại.
Giám đốc ngân hàng mô tả Bitcoin như là nền tảng cho sự thay đổi tài chính
Đánh giá của Kendrick trước Tuần lễ FinTech Singapore tuần tới đại diện cho một sự rời bước khỏi dự đoán giá thông thường. Giám đốc nhấn mạnh vai trò của Bitcoin như cơ sở hạ tầng chứ không chỉ đơn giản là một phương tiện đầu tư. "Có thể coi rằng ngày nay tôi dành phần lớn thời gian để nói về DeFi chiếm lĩnh TradFi... nhưng để điều đó có thể xảy ra, như tài sản đỉnh phán, Bitcoin cần không bị sụp đổ," ông đã viết cho khách hàng.
Những bình luận này đến khi hàng ngàn chuyên gia tài chính, các nhà quản lý và các nhà phát triển công nghệ chuẩn bị tụ họp tại Singapore để thảo luận về cơ sở hạ tầng blockchain và các hệ thống tài chính mở.
Standard Chartered đứng trong số ít các ngân hàng lớn phát hành nghiên cứu thường xuyên về tài sản kỹ thuật số, mang lại cho góc nhìn của Kendrick trọng lượng trong các vòng tròn tổ chức.
Việc mô tả của ông chuyển động từ những lo ngại giao dịch ngắn hạn để giải quyết các câu hỏi hệ thống về vai trò của Bitcoin trong một cảnh quan tài chính đang thay đổi.
Những người quan sát thị trường đã ghi nhận sự nhấn mạnh thay đổi này. Một chuyên gia phân tích phản hồi nhận định của Kendrick cho biết DeFi không thể thay thế tài chính truyền thống nếu tài sản nền tảng của nó không ổn định hoặc không đáng tin cậy. Quan sát này nhấn mạnh sự thừa nhận ngày càng tăng rằng hiệu suất của Bitcoin ảnh hưởng đến nhiều hơn là các danh mục đầu tư cá nhân — nó ảnh hưởng đến khả năng tồn tại của một kiến trúc tài chính toàn bộ được xây dựng trên các nguyên tắc phi tập trung.
Chiến lược đầu tư hướng tới ba ngưỡng giá
Kendrick đã cung cấp cho khách hàng một phương pháp tiếp cận có cấu trúc đối với việc tích lũy Bitcoin.
Kế hoạch chia việc mua vào ba giai đoạn, bắt đầu với tỷ lệ phân bổ 25% ở các mức giá hiện tại. Các nhà đầu tư sẽ thêm 25% khác nếu Bitcoin đóng cửa trên mức $103,000. 50% cuối cùng sẽ được thêm vào khi tỷ lệ bitcoin-vàng vượt quá 30, một chỉ số so sánh giá trị của Bitcoin với kim loại quý.
Chiến lược giả định rằng động thái gần đây của Bitcoin dưới $100,000 đại diện cho một cơ hội mua hiếm có.
Kendrick đã nói với khách hàng rằng sự giảm giá này có thể là lần cuối cùng tiền điện tử giao dịch ở mức đó, gợi ý về quỹ đạo tăng trưởng bền vững. Khung của ông cung cấp các điểm kích hoạt cụ thể thay vì các khuyến nghị chung, một cách tiếp cận kỹ thuật phản ánh sự định hướng tổ chức của Standard Chartered.
Tỷ lệ bitcoin-vàng hoạt động như một biện pháp định giá thay thế so sánh tiền điện tử với một kho giá trị truyền thống. Khi tỷ lệ này vượt quá 30, một Bitcoin sẽ có giá trị hơn 30 lần giá của một ounce vàng.
Chỉ số này cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để đánh giá sức mạnh tương đối của Bitcoin so với một tài sản thường ổn định.
Hiểu các thuật ngữ tài chính từ khóa
Tài chính phi tập trung, hay DeFi, đề cập đến các dịch vụ tài chính được xây dựng trên công nghệ blockchain hoạt động không cần các tổ chức trung gian truyền thống như ngân hàng. Các hệ thống này sử dụng hợp đồng thông minh — mã tự thực thi — để thực hiện giao dịch tín dụng, giao dịch và các giao dịch khác. Tài chính truyền thống, viết tắt là TradFi, bao gồm các tổ chức ngân hàng, môi giới và đầu tư thông thường được quy định bởi các cơ quan chính phủ.
Thuật ngữ "tài sản đỉnh phán" trong phân tích của Kendrick đặt Bitcoin lên đỉnh của một thứ bậc trong tài chính kỹ thuật số. Phân loại này gợi ý rằng Bitcoin hoạt động như một tài sản dự trữ hoặc nền tảng cho các hoạt động tiền điện tử và DeFi khác. Nếu Bitcoin thất bại, lý luận cho thấy rằng toàn bộ cấu trúc được xây dựng trên đó phải đối mặt với sự sụp đổ.
Mối quan hệ của Bitcoin với DeFi vượt xa việc sử dụng của nó như một tài sản thế chấp hay một cặp giao dịch. Tiền điện tử đại diện cho bằng chứng rằng các hệ thống phi tập trung có thể duy trì giá trị và an ninh theo thời gian. Hồ sơ của nó từ năm 2009 cung cấp bằng chứng rằng các giải pháp thay thế cho cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống có thể hoạt động ở quy mô lớn.
Kết luận
Phân tích của Kendrick liên kết hiệu suất của Bitcoin trực tiếp với khả năng tồn tại của các hệ thống tài chính phi tập trung. Kế hoạch đầu tư ba giai đoạn của ông phản ánh niềm tin rằng tiền điện tử sẽ duy trì hỗ trợ trên mức $100,000 và cuối cùng sẽ mạnh hơn so với vàng. Liệu cuối cùng DeFi có thách thức tài chính truyền thống ở quy mô lớn hay không vẫn chưa chắc chắn, nhưng nghiên cứu của Standard Chartered xác định rằng sự ổn định của Bitcoin là một điều kiện tiên quyết cho kết quả đó.