Ngành crypto ETF đang đón nhận một sự thay đổi lớn khi chúng ta bước vào năm 2025, vì việc bổ nhiệm Paul Atkins làm Chủ tịch SEC có khuynh hướng ủng hộ tiền điện tử có thể mở đường cho nhiều phê duyệt ETF giao ngay hơn như Solana và XRP. Điều này đang dựa vào đà năm 2024 của các đợt ra mắt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, đã dẫn đến việc chấp nhận tổ chức chưa từng có của hai đồng tiền này. Điều này dẫn đến sự thay đổi luồng tiền vượt bậc và mở rộng sản phẩm đầu tư tài sản số. Tất cả những phát triển này đã định hình lại cách các nhà đầu tư truyền thống nhìn nhận tiền tệ số.

Tài sản quản lý kỷ lục

Tài sản quản lý tập thể (AUM) cho các ETF crypto giao ngay đã đạt tới đỉnh điểm mới vào năm 2024, với các sản phẩm dựa trên Bitcoin dẫn đầu. ETF iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) duy trì vị trí thống trị của mình, quản lý hơn 150 tỷ USD trong tài sản vào cuối năm. Sự phát triển đáng chú ý này đại diện cho sự gia tăng gần ba lần so với hiệu suất năm 2024 của nó.

"Thành công của các ETF crypto đã vượt quá cả những dự đoán lạc quan nhất của chúng tôi," Nathan Geraci, chủ tịch của The ETF Store cho biết. "Những gì chúng ta đang chứng kiến không chỉ là sự tăng trưởng của thị trường, mà là một sự thay đổi cơ bản trong cách các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận tài sản số. Khả năng tiếp cận và sự rõ ràng quy định mà các sản phẩm này cung cấp đã mở cửa cho vốn tổ chức."

Sự chấp nhận của tổ chức sẽ đạt đến tầm cao mới

Sự phát triển của CEO BlackRock Larry Fink từ hoài nghi Bitcoin tới ủng hộ đã tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường suốt năm 2024.

"Bitcoin đã tự chứng tỏ không chỉ là một nơi lưu giữ giá trị - nó đã trở thành một phần cốt lõi của quản lý danh mục đầu tư hiện đại," Fink phát biểu trong một cuộc họp báo cáo thu nhập quý. "Sự chấp nhận của tổ chức mà chúng ta đang thấy không chỉ vì đa dạng hóa; mà là vì nhận ra vai trò của tài sản số trong một bối cảnh tài chính đang tiến hóa nhanh chóng."

ETF Ethereum phát triển hơn nữa

Mặc dù các ETF Bitcoin thống trị tin tức năm 2024, các ETF Ethereum đã trưởng thành riêng biệt trong năm 2024. Sau một sự ngần ngại ban đầu, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá cao đề xuất giá trị độc đáo của Ethereum trong hệ sinh thái tài sản số.

David Lawant, Trưởng phòng Nghiên cứu tại FalconX, lưu ý, "Câu chuyện về Ethereum đã trưởng thành đáng kể. Các nhà đầu tư giờ đã hiểu nó không chỉ là về hợp đồng thông minh – mà là sở hữu một phần của cơ sở hạ tầng kinh tế kỹ thuật số. Sự hiểu biết sâu sắc này đã thúc đẩy các chiến lược phân bổ tinh vi hơn giữa các nhà đầu tư tổ chức."

Sự mở rộng của ngành ETF Crypto

Năm nay đánh dấu sự giới thiệu của một số ETF crypto giao ngay mới ngoài Bitcoin và Ethereum. Nhà phân tích ETF Bloomberg Eric Balchunas bình luận, "Những cánh cửa đã mở ra. Chúng tôi đang thấy nhu cầu mạnh mẽ từ tổ chức mong muốn có sự tiếp xúc đến một phạm vi rộng hơn các tài sản số qua các phương tiện được điều chỉnh. Thành công của các ETF Bitcoin và Ethereum đã tạo ra một bản thiết kế để đưa các loại tiền tệ kỹ thuật số khác đến thị trường truyền thống."

SEC đang nhận được nhiều yêu cầu từ các phê duyệt XRP và Solana trong tháng này và khả năng tăng tốc hơn nữa khi chúng ta bước vào năm 2025.

ETFs thay đổi mô hình giao dịch

Phân tích của công ty nghiên cứu Kaiko đã tiết lộ những thay đổi đáng kể trong động lực thị trường crypto trong năm 2024. "Sự hiện diện của các ETF đã thay đổi cơ bản mô hình giao dịch," giải thích Sarah Chen, Chuyên gia Phân tích Thị trường hàng đầu tại Kaiko. "Chúng ta đang thấy các cơ chế phát hiện giá tinh vi hơn và giảm độ dao động trong giờ giao dịch tại Mỹ. Việc tích hợp các ETF crypto đã mang lại thanh khoản và ổn định chưa từng có cho thị trường."

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch được điều chỉnh đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, với các ETF giao ngay chiếm một phần đáng kể trong hoạt động giao dịch Bitcoin và Ethereum hàng ngày. Sự thay đổi này đã dẫn đến các thị trường hiệu quả hơn và mức chênh lệch nhỏ hơn qua các cặp tiền kỹ thuật số chính.

Sự thành công của các ETF crypto giao ngay trong năm 2024 trùng hợp với các khung pháp lý rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số. Matt Hougan, CIO của Bitwise, quan sát thấy, "Sự rõ ràng quy định mà chúng ta đã đạt được rất quan trọng. Nó cho phép đổi mới sản phẩm trong khi bảo vệ nhà đầu tư, tạo ra một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai."

Có gì đợi phía trước cho 2025?

Khi chúng ta tiến gần đến năm 2025, các chuyên gia tiền điện tử vẫn lạc quan về một đợt tăng giá, điều này sẽ tăng cường thêm triển vọng của ngành ETF. "Việc tích hợp tài sản số vào tài chính truyền thống không còn là câu hỏi của liệu có hay không, mà là sẽ đi xa đến đâu," Hougan nói. "Sự thành công của các ETF giao ngay đã tạo ra một bản thiết kế cho làn sóng sản phẩm đầu tư tài sản số tiếp theo."

Khi hệ sinh thái ETF đang mở rộng, khả năng kích hoạt sáng tạo trong các chiến lược quản lý danh mục đầu tư crypto càng cao khi các nhà đầu tư tìm cách đầu tư vào các ETF giao ngay khác nhau, không chỉ có Bitcoin và Ethereum. Các nhà quản lý tài sản truyền thống đã và đang bao gồm cả tài sản số, đặc biệt là ETFs để có một danh mục đầu tư cân bằng. Hầu hết trong số họ đang coi các ETF giao ngay như một loại tài sản riêng biệt, không chỉ là một khoản đầu tư đầu cơ như crypto thông thường.

Cuộc cách mạng ETF crypto năm 2024 đã cho thấy những gì sự chấp nhận của tổ chức có thể làm được, và đó không phải là một xu hướng tạm thời sẽ dập tắt. Đây là một sự thay đổi căn bản trong mô hình giao dịch và có khả năng tồn tại. Với sự đổi mới liên tục và mở rộng các sản phẩm, ngành ETF đang được dự đoán sẽ có sự tăng trưởng bền vững trong những năm tới, có khả năng mở đường cho nhiều sản phẩm đầu tư tinh vi hơn trong không gian tài sản số.