Bitcoin đối mặt với bằng chứng gia tăng rằng tháng Mười có thể đánh dấu cơ hội cuối cùng để thoát khỏi vị trí trước khi thị trường gấu tiềm năng nắm giữ, khi nhiều chỉ báo kỹ thuật và mô hình lịch sử hội tụ để báo hiệu điều kiện thị trường suy thoái.
Những điều cần biết:
- Nhiều chỉ báo kỹ thuật, bao gồm Chỉ báo Thị trường Bò/Gấu của 10x Research và bộ theo dõi chu kỳ của CryptoQuant, đã bước vào lãnh thổ gấu vào tháng Mười sau các sự kiện thanh lý kỷ lục
- Đường trung bình động 365 ngày trên Chỉ báo Chu kỳ Thị trường Bò-Gấu của CryptoQuant đã giảm gần zero, tiếp cận ngưỡng "Gấu Tột Độ" đã có tiền lệ cho những đợt suy giảm kéo dài
- Mô hình chu kỳ thị trường bốn năm dự báo một đỉnh tiềm năng vào tháng Mười năm 2025, tiếp theo là đáy vào tháng Mười năm 2026, trong khi mô hình RSI hàng tháng phản ánh hành vi trước sập từ các chu kỳ trước đó
Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Gợi Ý Về Suy Thoái Thị Trường
Chỉ báo Thị trường Bò/Gấu được phát triển bởi 10x Research đã ghi nhận một tín hiệu gấu vào tháng Mười. Mô hình độc quyền này theo dõi hoạt động trên chuỗi và dữ liệu phái sinh trước đây từng hỗ trợ sự phục hồi nhưng đã giảm sút.
Đà tăng của Bitcoin đã bị kẹt lại theo báo cáo mới nhất của công ty nghiên cứu. Các nhà đầu tư tổ chức đã bắt đầu giảm tiếp xúc rủi ro trong khi các nhà giao dịch bán lẻ vẫn đang ở vị thế gần mức không lỗ. Phân tích nhận định thị trường đang đứng tại ngã ba quan trọng nơi mà một sự điều chỉnh mạnh mẽ hoặc sự phục hồi đáng kể có thể xuất hiện.
"Chúng tôi đã duy trì lập trường chiến thuật tiêu cực, dự đoán một đợt giảm hướng tới $100,000," theo thông báo của 10x Research.
Chỉ báo Chu kỳ Thị trường Bò-Gấu của CryptoQuant xác nhận đánh giá này. Mô hình này, phân tích các giai đoạn thị trường thông qua dữ liệu trên chuỗi, cho thấy đường trung bình động 365 ngày của nó giảm gần zero. Chỉ báo đã bước vào khu vực gọi là "Gấu". Thêm suy giảm nữa sẽ đẩy nó vào lãnh thổ "Gấu Tột Độ" khi đường trung bình động cắt xuống dưới zero.
Dữ liệu lịch sử cho thấy khi cả chỉ báo và đường trung bình động 365 ngày của nó đều giảm xuống dưới zero, các thị trường gấu kéo dài thường theo sau.
Phân Tích Mô Hình Chu Kỳ và Hành Động Giá
Chu kỳ thị trường bốn năm tiếp tục điều chỉnh với các biến động giá hiện tại mặc dù một số nhà phân tích cho rằng nhịp độ này đã bị phá vỡ. Nghiên cứu từ Alphractal đánh giá mô hình bốn năm truyền thống—bao gồm, tích lũy, gia tăng, phân phối và một năm gấu—vẫn giữ được độ chính xác dự đoán của nó.
Mô hình chu kỳ này dự kiến một đỉnh vào khoảng tháng Mười năm 2025, với một đáy tiềm năng xuất hiện vào tháng Mười năm 2026. Mô hình này đã lặp lại qua nhiều chu kỳ.
Nhà phân tích Alejandro₿TC đã xác định một dấu hiệu cảnh báo khác thông qua đường xu hướng Relative Strength Index hàng tháng. Theo phân tích của ông được chia sẻ trên X, thị trường gấu đã liên tục bắt đầu khi RSI phá vỡ đường xu hướng dài hạn của nó.
Chu kỳ trước đã thấy RSI kiểm tra lại đường xu hướng của nó trước khi sụt giảm lớn.
Chu kỳ hiện tại đã vừa mới thể hiện hành vi tương tự, với RSI kiểm tra lại đường và biểu hiện yếu đuối. "Mỗi khi đường xu hướng hàng tháng bị phá vỡ, một thị trường gấu bắt đầu. Tin tốt: nó luôn cho thời gian thoát một cách yên bình trước khi sụt giảm lớn," Alejandro₿TC phát biểu.
Tháng Mười ghi nhận sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử thị trường tiền mã hóa. Sự thanh lý hàng loạt xảy ra khi nhiều chỉ báo kỹ thuật nhấp nháy tín hiệu cảnh báo. Những nhà đầu tư nắm giữ vị trí gần mức giá hiện tại đối mặt với khả năng lỗ đáng kể nếu kịch bản gấu diễn ra như mô hình kỹ thuật gợi ý.
Hiểu Các Thước Đo Thị Trường Chủ Yếu
Chỉ số Relative Strength đo động lượng bằng cách so sánh mức tăng gần đây so với mức lỗ gần đây trên một thang điểm từ zero đến 100. Các chỉ số trên 70 thường chỉ điều kiện mua quá mức, trong khi các chỉ số dưới 30 gợi ý điều kiện bán quá mức. Đường xu hướng vẽ trên biểu đồ RSI giúp xác định các chuyển động cơ bản có thể dẫn trước các biến động giá.
Đường trung bình động làm mượt dữ liệu giá bằng cách tạo ra một giá trung bình cập nhật liên tục qua một khoảng thời gian cụ thể.
Đường trung bình động 365 ngày bắt hình xu hướng dài hạn bằng cách tính giá trung bình trong năm trước. Khi giá ngắn hạn cắt xuống dưới mức trung bình dài hạn thường báo hiệu điều kiện thị trường suy thoái.
Các chỉ báo trên chuỗi theo dõi hoạt động thực tế trên blockchain, bao gồm khối lượng giao dịch, dòng chảy trao đổi và hành vi của người nắm giữ.
Những thước đo này cung cấp cái nhìn sâu hơn vào việc liệu nhà đầu tư đang tích lũy hay phân phối giữ. Dữ liệu phái sinh từ thị trường tương lai và tùy chọn tiết lộ mức đòn bẩy và vị trí của tổ chức.
Lý thuyết chu kỳ bốn năm xuất phát từ các sự kiện giảm một nửa của Bitcoin, vốn giảm phần thưởng khai thác đi một nửa khoảng mỗi bốn năm. Những cú sốc cung này đã có tiền lệ cho thị trường bò, theo sau bởi hưng phấn đỉnh cao, các pha phân phối và đáy thị trường gấu. Mỗi chu kỳ duy trì sự nhất quán về thời gian mặc dù có khác biệt về phạm vi.
Triển Vọng Vẫn Bất Định Bất Chấp Những Dấu Hiệu Cảnh Báo
Nhiều yếu tố có thể hỗ trợ động lượng tăng tiếp tục bất chấp những tín hiệu kỹ thuật gấu. Các đợt cắt giảm lãi suất từ Cục Dự Trữ Liên Bang tiềm năng có thể đẩy vốn vào tài sản rủi ro. Sự quay vòng vốn đầu tư từ vàng vào tiền mã hóa vẫn có thể xảy ra. Các dòng quỹ giao dịch trên sàn và tích lũy của tổ chức duy trì mạnh mẽ.
Sự hội tụ của nhiều chỉ báo gấu—bao gồm các chỉ số trên chuỗi, mô hình chu kỳ và các mô hình kỹ thuật—gợi ý rằng tháng Mười có thể đại diện cho điểm thoát quan trọng trước sự suy giảm thị trường. Tuy nhiên, các dự báo mang tính không chắc chắn vốn có. Những tháng tới sẽ quyết định liệu thị trường có bước vào giai đoạn thiết lập lại lại hay trải nghiệm sự phục hồi mới.