Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho một sự cải tổ lớn khi các lựa chọn Ethereum (ETH) và Bitcoin (BTC) trị giá 3 tỷ USD đã hết hạn vào ngày hôm qua.
Thường thì sự đáo hạn này của các quyền chọn tiền điện tử làm tăng sự biến động giá, điều này đã rõ ràng khi thị trường giảm vào ngày hôm qua. Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư và thương nhân tiền điện tử áp dụng phương pháp "chờ xem", theo dõi tình hình một cách gần gũi.
Có đến 23.481 hợp đồng Bitcoin, trị giá 2,29 tỷ USD, đã hết hạn vào ngày hôm qua. Nguyên nhân chính đáng lo ngại là điều này sẽ dẫn đến tổn thất cho phần lớn các người nắm giữ BTC. Hầu hết các thương nhân sẽ gặp thua lỗ ở mức giá 97.000 USD khi các hợp đồng hết hạn.
Điều này được các nhà phân tích của Greeks.live giải thích thêm thông qua một bài đăng trên các nền tảng truyền thông xã hội X. Theo họ, thị trường tiền điện tử đang ở phía dài rất mạnh và những tình cảm tích cực đang chiếm ưu thế trong thị trường tăng giá.
"Bitcoin đã quản lý để đạt 100.000 USD từ mức zero trong một thập kỷ, tạo nên một huyền thoại. Trump đã tweet chúc mừng của mình, đưa tiền điện tử từ geek đến đại chúng. Gần cuối tuần, một đợt giảm mạnh đã xóa sạch một làn sóng đòn bẩy, các đồng tiền khác không theo kịp. Phía dài hạn của thị trường tiền điện tử tổng thể rất mạnh...tình cảm thị trường rất lạc quan với lực lượng dài hạn vững chắc trong thị trường bò giao ngay," một tweet từ Greeks.live cho biết.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử không thể hoàn toàn bỏ qua tỷ lệ tài trợ của các hợp đồng đòn bẩy, điều này sẽ dẫn đến các cược tăng giá kéo dài. Điều này cuối cùng sẽ dẫn đến một sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử.
Điều này phù hợp với các báo cáo gần đây cho thấy các thương nhân lựa chọn BTC đang phòng ngừa trước khả năng giảm giá khi có sự quan tâm ngày càng tăng đối với các quyền chọn put.
Puts tập trung vào cuối tháng 12
Tỷ lệ put-to-call của Bitcoin hiện đang chạy trên 1, điều này có nghĩa là tâm lý giảm giá đang đến. So với BTC, tỷ lệ put-to-call của Ethereum đang chạy dưới 1 ở mức 6,3, điều này chỉ ra các tình cảm tăng giá.
Công ty theo dõi dữ liệu thị trường tài sản kỹ thuật số Amberdata đã làm nổi bật cách các quyền chọn put đang xuất hiện ở các mức giá 95.000 USD và 100.000 USD cho Bitcoin, vì các vị trí quan tâm lớn nhất được thấy ở những điểm này trong 24 giờ qua.
Ngoài ra, nhu cầu đối với quyền chọn put ở mức 70.000 USD và 75.000 USD đang tăng lên.
Chuyên viên Nghiên cứu CoinShares, Luke Nolan đã giải thích về điều này khi cho biết "chúng ta có thể thấy rằng, sự quan tâm mở của các quyền chọn put chủ yếu tập trung vào cuối tháng 12 và cuối tháng 1, với một số vào cuối tháng 2, điều này sẽ hợp lý để phòng ngừa sự tăng đột biến lớn này đối với bất kỳ sự điều chỉnh hoặc bất ngờ nào".
Ngược lại với Bitcoin, chỉ có 148.733 hợp đồng Ethereum đã hết hạn vào ngày hôm qua, trị giá 581 triệu USD. Đối với ETH, điểm đau đớn nằm ở mức 3.500 USD, nơi mà hầu hết các người nắm giữ sẽ gặp thua lỗ vì đó là điểm mà các quyền chọn hết hạn.
Khi thị trường mở cửa vào sáng Thứ Sáu, Ethereum đã ghi nhận mức tăng 0,73% khi giao dịch ở mức 3.902 USD, trong khi Bitcoin vừa vượt ngưỡng 104.000 USD trước khi trải qua sự sụt giảm xuống còn 97.693 USD.
Thị trường tiến tới mức điểm đau tối đa
Nhiều yếu tố đóng góp vào sự sụt giảm nhanh chóng này, bao gồm thị trường bị đòn bẩy quá mức, nơi các thương nhân đang vay tiền để cược vào sự tăng giá của BTC. Điều này dẫn đến các vụ thanh lý lớn ngay khi giá giảm.
Trưởng Ngành môi giới Tiền điện tử tại FalconX, Brian Strugats cho biết: "Cú tăng gần đây của Bitcoin qua mốc 100K USD đã kích thích sự gia tăng đáng kể trong tỷ lệ tài trợ, tiến gần đến mức cao nhất trong năm từ tháng Ba và gần mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào Q4 năm 2021."
Bohan Jiang, trưởng nhóm giao dịch quyền chọn BTC tại Abra nói thêm: "Mô hình này giống với các thị trường tăng giá trước đó, nơi mà những đợt tăng vọt của tỷ lệ tài trợ đi kèm với động lực giá mạnh, phản ánh nhu cầu cao đối với các vị trí đòn bẩy".
"Tỷ lệ tài trợ cao như vậy thường chỉ mang tính tạm thời - chúng ta không thấy một sự gia tăng đột biến nào trong tỷ lệ tài trợ từ đầu tháng 3 của năm nay, nơi mà tài trợ đạt mức cao nhất là 145% mỗi năm trên Deribit, trong bối cảnh sự tăng giá được thúc đẩy bởi dòng ETF," ông nói thêm.
Hơn nữa, sự điều chỉnh giá cũng bị kích hoạt bởi việc chốt lời sau khi Bitcoin đạt đỉnh 100.000 USD vào Thứ Tư. Tài sản cũng chứng kiến các lệnh bán lớn xung quanh mức 110.000 USD, có thể là do việc chốt lời.
Các nhà phân tích đã tiết lộ rằng những người lập thị trường đang tiếp cận thận trọng dựa trên dữ liệu thị trường quyền chọn trong hai tuần qua. Điều này gây ra một sự gia tăng trong sự biến động giá ngắn hạn, được thúc đẩy bởi BTC giảm xuống dưới mốc 100.000 USD cùng với sự điều chỉnh gần đây.
"Những người lập thị trường đang tránh tiếp xúc quá mức với thị trường. Khả năng của thị trường tiếp tục rất tăng giá bây giờ," các nhà phân tích từ Greeks.live cho biết trong một bài đăng.
Cả BTC và ETH đều đang tiến tới mức điểm đau tối đa khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử không nên nản lòng và nên nhớ rằng tác động giá này chỉ là ngắn hạn.
Cuối cùng, thị trường tiền điện tử sẽ hồi phục và bù đắp cho những sai lệch.
Tính đến ngày 7 tháng 12, Bitcoin đang giao dịch ở mức 101.848 USD, tăng 3,40% trong 24 giờ qua mặc dù khối lượng giao dịch giảm 20,66% xuống còn 113,87 tỷ USD và vốn hóa thị trường tăng lên 2,02 nghìn tỷ USD. Mặt khác, Ethereum tăng 7,58% trong 24 giờ qua để giao dịch ở mức 4.088 USD trong khi khối lượng giao dịch của nó tăng 0,19% đạt mức 58,38 tỷ USD và vốn hóa thị trường tăng lên 492,47 tỷ USD.