Ngân hàng lớn nhất nước Đức đứng trước áp lực ngày càng tăng để đạt được các mục tiêu tài chính đầy tham vọng khi CEO Christian Sewing tuyên bố 2025 là "năm của sự phán quyết" trong cuộc họp cổ đông thường niên của ngân hàng vào thứ Năm. Deutsche Bank đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc trong những năm gần đây, với lợi nhuận trước thuế đạt €5,7 tỷ vào năm 2023 và €5,3 tỷ vào năm 2024, trong khi lợi nhuận quý I năm 2024 tăng 39% lên €2,0 tỷ. Ngân hàng đặt mục tiêu đạt tỷ lệ chi phí/thu nhập dưới 65% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình vượt quá 10%.
Những điều cần biết:
- Deutsche Bank bước vào giai đoạn cuối của kế hoạch chiến lược ba năm với các mục tiêu lợi nhuận và chi phí đầy tham vọng mà các nhà phân tích cho rằng có thể không đạt được
- Bộ phận ngân hàng đầu tư của ngân hàng đã phục hồi mạnh mẽ, lấy lại vị trí là nguồn thu nhập hàng đầu với tăng trưởng đáng kể trong năm 2024
- Các cổ đông đang gây áp lực lên ban quản lý để giảm sự phụ thuộc vào mảng ngân hàng đầu tư biến động và tập trung nhiều hơn vào hoạt động ngân hàng bán lẻ và doanh nghiệp ổn định
Thách thức chiến lược và hiệu suất tài chính
Sewing nói với các cổ đông rằng ban quản lý hiểu tầm quan trọng của việc đạt được các mục tiêu trong năm nay. "Chúng tôi biết 2025 quan trọng ra sao với chúng tôi như một ngân hàng. Đó là năm của sự phán quyết," ông nói trong cuộc họp mà ban quản lý và các nhà đầu tư đối mặt về hướng đi chiến lược của ngân hàng.
Lợi nhuận quý I của ngân hàng tăng 39% nhờ hiệu suất mạnh mẽ từ ngân hàng đầu tư, với doanh thu tăng 13% lên €3,0 tỷ. Điều này đánh dấu sự trở lại của bộ phận này như là nguồn tạo ra doanh thu lớn nhất của Deutsche Bank. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn hoài nghi về khả năng của ngân hàng để đạt được cả các mục tiêu về chi phí và lợi nhuận dựa trên các dự báo đồng thuận công bố trong tuần này.
Con đường tài chính gần đây của Deutsche Bank cho thấy kết quả hỗn hợp trên các mảng kinh doanh của mình. Doanh thu ròng đạt €30,1 tỷ vào năm 2024, tăng 4% so với 2023 và tăng trưởng hàng năm gộp 5,8% từ năm 2021. Ngân hàng duy trì vị trí của mình qua 15 quý liên tiếp có lợi nhuận, một chuỗi đáng kể xem xét cuộc đấu tranh trong thập kỷ trước.
Sewing giữ vững niềm tin vào con đường của ngân hàng, khẳng định họ vẫn đang "rõ ràng trên đường" để đạt được các mục tiêu đã đề ra. CEO hiện đang tinh chỉnh chiến lược của ngân hàng và xây dựng mục tiêu cho năm tới và xa hơn khi kế hoạch ba năm hiện tại kết thúc.
Những lo ngại của cổ đông và tranh luận về cơ cấu doanh thu
Tâm lý nhà đầu tư phản ánh sự thất vọng ngày càng tăng với hướng đi chiến lược và thực hiện của Deutsche Bank. Andreas Thomae của cổ đông Deka Investment yêu cầu ngân hàng đảm bảo một tỷ lệ lớn hơn lợi nhuận đến từ các lĩnh vực kinh doanh ổn định như ngân hàng bán lẻ. "Các anh cần thực hiện những gì đã hứa hẹn với chúng tôi nhiều năm qua," Thomae phát biểu trong cuộc họp.
Căng thẳng này làm nổi bật một cuộc tranh luận cơ bản về mô hình kinh doanh của Deutsche Bank. Như một phần của cuộc đại tu lớn năm 2019, ngân hàng đã đặt ra việc giảm phụ thuộc vào doanh thu từ hoạt động ngân hàng đầu tư biến động. Tuy nhiên, các kết quả đã là hỗn hợp, với hoạt động mạnh mẽ gần đây của ngân hàng đầu tư mâu thuẫn với hướng đi chiến lược này.
Một số cổ đông trước đây lo ngại về tình hình của ngân hàng đầu tư hiện bày tỏ lo ngại về mảng bán lẻ. Markus Kienle từ hiệp hội bảo vệ nhà đầu tư SdK gọi mảng bán lẻ là "đứa trẻ vấn đề" của ngân hàng, nêu rõ những thách thức hoạt động đang diễn ra trong dòng kinh doanh này vốn thường ổn định.
Mảng bán lẻ đối mặt với những thất bại đáng kể vào năm ngoái khi ban quản lý bị bất ngờ bởi một phán quyết của tòa án trong một vụ kiện nhà đầu tư. Điều này dẫn đến một khoản lỗ quý và buộc ngân hàng phải theo đuổi các thỏa thuận với các nguyên đơn, thể hiện rủi ro ngoài dự kiến ngay cả trong các phân khúc kinh doanh được cho là ổn định.
Đổi mới công nghệ và chuyển đổi số
Deutsche Bank đã đầu tư mạnh vào các sáng kiến chuyển đổi số, thiết lập một trung tâm công nghệ tại Berlin vào năm 2022 để làm trung tâm chuyên môn AI và học máy. Trung tâm này chủ yếu hỗ trợ cho các đơn vị Ngân hàng Đầu tư và Ngân hàng Doanh nghiệp thông qua phát triển ứng dụng và tích hợp các công nghệ mới nổi.
Chức năng Công nghệ, Dữ liệu & Đổi mới của ngân hàng đòi hỏi chuyên môn kỹ thuật và tập trung vào khách hàng, với các đội ngũ xây dựng năng lực hợp tác với các công ty công nghệ lớn như Google Cloud. Những khoản đầu tư này phản ánh cam kết của Deutsche Bank về hiện đại hóa hạ tầng và cải thiện hiệu quả hoạt động.
Các sáng kiến đổi mới bao gồm không gian Fintech Blue Water ra mắt tại Thượng Hải vào năm 2019, cung cấp một nền tảng hợp tác để xây dựng đối tác fintech và mở rộng các dịch vụ kỹ thuật số cho khách hàng Trung Quốc. Ngân hàng cũng điều hành chương trình gia tốc giải pháp kinh doanh Blockchain, một chương trình bốn tháng hỗ trợ các startup phát triển giải pháp blockchain cho giao dịch và thanh toán doanh nghiệp.
Cách tiếp cận của Deutsche Bank với các công nghệ mới nổi tập trung vào khách hàng, bền vững, sử dụng có trách nhiệm và lãnh đạo công nghệ, với các chương trình AI được thiết kế để cho phép phát triển sản phẩm nhanh chóng và có trách nhiệm ở quy mô lớn. Ngân hàng đã phát triển các giải pháp đổi mới như RatingBot, kết hợp học máy với mô hình thống kê để phân tích các báo cáo thường niên phức tạp.
Lời kết
Deutsche Bank đang đứng trước một thời khắc bước ngoặt khi tiến vào năm 2025 với các mục tiêu đầy tham vọng và áp lực từ cổ đông đang gia tăng để có sự rõ ràng chiến lược. Trong khi hiệu suất tài chính gần đây cho thấy động lực tích cực, đặc biệt là trong ngân hàng đầu tư, ngân hàng phải cân bằng yêu cầu của nhà đầu tư cho sự ổn định với thực tế của biến động thị trường. Thành công của các sáng kiến chuyển đổi số và khả năng đạt được các mục tiêu về chi phí và lợi nhuận sẽ quyết định liệu "năm của sự phán quyết" mà Sewing ám chỉ sẽ là thời điểm thay đổi hay thách thức đối với tổ chức tài chính lớn nhất của Đức.