Vào thứ Ba, US Bancorp thông báo sẽ tiếp tục cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin cho các khách hàng tổ chức sau khi đình chỉ chương trình hơn ba năm do các quy định liên bang hạn chế. Quyết định của ngân hàng có trụ sở tại Minneapolis theo sau việc chính quyền Trump hủy bỏ hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, làm cho dịch vụ lưu ký tiền điện tử trở nên đắt đỏ đối với các tổ chức tài chính truyền thống.
Những điều cần biết:
- US Bancorp đã hợp tác với công ty tiền điện tử NYDIG để cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin, chủ yếu nhắm vào các quản lý đầu tư tổ chức và các nhà cung cấp quỹ giao dịch hoán đổi Bitcoin.
- Ngân hàng ban đầu ra mắt dịch vụ lưu ký Bitcoin vào năm 2021 nhưng đã ngừng hoạt động sau khi hướng dẫn kế toán của SEC làm cho việc lưu trữ tiền điện tử trở nên quá tốn kém cho các ngân hàng.
- Sự hồi sinh diễn ra khi các ETF Bitcoin giao ngay đã trở nên vô cùng phổ biến, với quỹ Bitcoin của BlackRock giữ hơn 80 tỷ USD vốn hóa thị trường.
Các ngân hàng trở lại thị trường lưu ký tiền điện tử
Chương trình lưu ký Bitcoin mới của ngân hàng sẽ phục vụ cho các quản lý đầu tư tổ chức với các quỹ đã đăng ký hoặc tư nhân, lần đầu tiên mở rộng dịch vụ cho các nhà cung cấp quỹ giao dịch hoán đổi Bitcoin. NYDIG sẽ hoạt động như là người lưu ký phụ, quản lý lưu trữ tài sản cơ bản trong khi Ngân hàng US quản lý quan hệ khách hàng và đóng vai trò là giao diện chính.
"Có một nhà cung cấp thuộc về ngân hàng có sự mạnh mẽ, ổn định và liên tục, tôi nghĩ, sẽ mang lại sự an tâm rất lớn cho khách hàng trong một phần thay đổi của thị trường," Stephen Philipson, giám đốc quản lý tài sản, ngân hàng doanh nghiệp, thương mại và tổ chức tại Ngân hàng US cho biết. Cấu trúc hợp tác này cho phép ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký mà không cần trực tiếp giữ các tài sản kỹ thuật số trên bảng cân đối kế toán của mình.
Việc lưu ký Bitcoin liên quan đến việc các tổ chức tài chính bảo vệ các khoản giữ Bitcoin thay mặt cho khách hàng, tương tự như các dịch vụ lưu ký tài sản truyền thống. Sắp xếp này cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức tuân thủ quy định và đảm bảo an toàn thường được liên kết với các quan hệ ngân hàng đã thiết lập.
Ngân hàng US ban đầu ra mắt các dịch vụ lưu ký Bitcoin của mình vào năm 2021 trong quá trình bùng nổ tiền điện tử ban đầu. Tuy nhiên, chương trình đã bị ngừng sau khi SEC đưa ra hướng dẫn thông báo kế toán vào đầu năm 2022 yêu cầu các ngân hàng phải giữ các tài sản tiền điện tử như là nợ trên bảng cân đối kế toán của mình, làm cho dịch vụ này trở nên không khả thi về mặt kinh tế.
Bối cảnh quy định đã thay đổi đáng kể sau khi Tổng thống Trump nhậm chức vào tháng Giêng. Chính quyền mới đã bãi bỏ hướng dẫn của SEC gây vấn đề, loại bỏ các yêu cầu vốn đã khiến các ngân hàng phải từ bỏ dịch vụ tiền điện tử.
Thị trường ETF đang phát triển thu hút các ngân hàng truyền thống
Một số tổ chức tài chính lớn đã bày tỏ sự quan tâm trở lại đối với các dịch vụ tiền điện tử sau những thay đổi về quy định. Các giám đốc điều hành của Citigroup đã cho biết tháng trước rằng ngân hàng đang xem xét các dịch vụ lưu ký cho các tài sản kỹ thuật số hỗ trợ sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử, cho thấy một sự di chuyển rộng lớn hơn của ngành đối với các dịch vụ tiền điện tử.
Thời điểm này trùng hợp với sự tăng trưởng mạnh mẽ của các ETF Bitcoin giao ngay, đây đã trở thành động lực chính cho việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức. Từ khi SEC cấp phép cho các ETF Bitcoin giao ngay vào tháng Giêng 2024, khoảng mười hai công ty quản lý tài sản đã ra mắt các sản phẩm theo dõi trực tiếp giá Bitcoin.
Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock đại diện cho quỹ lớn nhất như vậy, với vốn hóa thị trường vượt qua 80 tỷ USD. Thành công của quỹ này cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với việc tiếp xúc với Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư truyền thống, thay vì quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp.
Các ngân hàng xem các nhà cung cấp ETF là khách hàng lưu ký hấp dẫn do cấu trúc quy định của các sản phẩm này và cơ sở tài sản đang phát triển. Không giống như quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp, các khoản đầu tư Bitcoin ủng hộ bởi ETF hoạt động trong các khuôn khổ chứng khoán đã được thiết lập mà các tổ chức tài chính truyền thống quen thuộc với.
Hiện tại, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase chiếm lĩnh thị trường lưu ký cho các ETF Bitcoin giao ngay. Công ty trước đó đã tuyên bố rằng họ chịu trách nhiệm lưu ký cho hơn 80% các nhà phát hành ETF tiền điện tử, nổi bật sự tập trung trong lĩnh vực lưu ký chuyên biệt.
Hiểu về lưu ký tiền điện tử và cấu trúc ETF
Lưu ký tiền điện tử khác biệt so với lưu ký tài sản truyền thống do tính chất kỹ thuật số của các tài sản cơ bản. Bitcoin tồn tại như là các khóa mật mã thay vì các chứng chỉ vật lý, đòi hỏi cơ sở hạ tầng bảo mật chuyên biệt để ngăn ngừa mất mát hoặc trộm cắp. Các dịch vụ lưu ký chuyên nghiệp cung cấp các biện pháp an ninh cấp tổ chức bao gồm ví nhiều chữ ký, hệ thống lưu trữ ngoại tuyến và bảo hiểm toàn diện.
Các quỹ giao dịch theo dõi chỉ số Bitcoin hoạt động bằng cách nắm giữ Bitcoin thực sự thay vì các hợp đồng phái sinh hoặc tương lai. Cấu trúc ETF cho phép các nhà đầu tư tiếp cận đến Bitcoin thông qua các tài khoản môi giới truyền thống mà không cần quản lý ví tiền điện tử hoặc khóa cá nhân trực tiếp.
Các sắp xếp lưu ký phụ, như là sự hợp tác giữa Ngân hàng US và NYDIG, tách biệt quản lý quan hệ khách hàng khỏi lưu trữ tài sản kỹ thuật. Cấu trúc này cho phép các ngân hàng truyền thống cung cấp dịch vụ tiền điện tử trong khi tận dụng chuyên môn kỹ thuật và hạ tầng hiện có từ các công ty chuyên biệt.
Triển vọng thị trường
Sự quan tâm trở lại từ các tổ chức tài chính truyền thống báo hiệu sự chấp nhận phổ biến tiềm năng của các dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Sự tham gia của các ngân hàng vào thị trường có thể cung cấp thêm sự cạnh tranh với các nhà cung cấp lưu ký chủ yếu dựa vào tiền điện tử, trong khi cung cấp cho khách hàng các khung quy định quen thuộc và các quan hệ ngân hàng đã thiết lập.
Sự quay trở lại của Ngân hàng US với việc lưu ký Bitcoin phản ánh sự tin tưởng rộng lớn hơn của ngành vào môi trường quy định hiện tại và nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức cho các dịch vụ tiền điện tử.