Vàng đã mất 2,5 nghìn tỷ USD trong vốn hóa thị trường, một con số vượt qua toàn bộ giá trị của Bitcoin, theo nhà phân tích tài chính Tom Tucker. Tài sản trú ẩn truyền thống đã điều chỉnh hơn 8% chỉ trong một ngày trong khi Bitcoin, thường bị chỉ trích vì biến động, vẫn duy trì tương đối ổn định dù hội tụ trên $100,000.
Những Điều Cần Biết:
- Mất giá thị trường gần đây của vàng 2,5 nghìn tỷ USD vượt qua toàn bộ vốn hóa thị trường của Bitcoin, đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong động lực hiệu suất tài sản.
- Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto hiện đang chỉ ra sự sợ hãi tột độ trên các tài sản kỹ thuật số, cho thấy tâm lý hoảng loạn của các nhà giao dịch.
- Các mẫu lịch sử từ tháng 8 năm 2020 cho thấy các điều chỉnh vàng đã dẫn trước sự tăng giá của Bitcoin, với Bitcoin tăng mạnh sau khi hội tụ dưới $10,000 trong đợt điều chỉnh 20% của vàng.
Tài Sản Trú Ẩn Truyền Thống Đang Gặp Vấn Đề
Trong nhiều thập kỷ, vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn mặc định cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định. Uy tín đó hiện đang bị xem xét khi kim loại này trải qua những biến động chưa từng có. Tucker đã đăng phân tích của mình trên X, lưu ý rằng quy mô của sự mất mát lớn hơn toàn bộ hiện diện thị trường của Bitcoin.
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto hiện đang nhấp nháy sợ hãi tột độ.
Tucker cảnh báo rằng Bitcoin có thể theo đuổi quỹ đạo của vàng, mặc dù tài sản kỹ thuật số này cho đến nay chưa bị sụp đổ tương tự. CryptoMichNL, CIO và nhà sáng lập MNFund và MNCapital, ghi lại sự điều chỉnh mạnh trong một ngày của vàng lên tới hơn 8%. Bitcoin ban đầu tăng mạnh nhưng đã nhường lại phần lớn những lợi nhuận đó.
CryptoMichNL không coi sự biến động của vàng là một xu hướng lâu dài.
Sự biến động của kim loại đến từ đợt tăng giá dạng chóp trong những tháng gần đây, tạo ra điều kiện cho những sự đảo chiều sắc nét. Nếu vàng đã đạt đỉnh, vốn có thể chuyển hướng sang các tài sản khác, có thể mang lại lợi ích cho Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác.
Một dữ liệu mềm về Chỉ số Giá tiêu dùng có thể kích hoạt việc cắt giảm lãi suất và giải quyết cuộc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ, các yếu tố này sẽ ủng hộ tâm lý chấp nhận rủi ro. Nếu không có những phát triển này, sự hội tụ của Bitcoin trên mốc $100,000 có thể kéo dài vô thời hạn.
Các Mẫu Lịch Sử Chỉ Ra Tiềm Năng Tăng Giá Bitcoin
James Van Straten, Nhà phân tích cao cấp tại CoinDesk và Cố vấn tại Coinsilium Group và ForzaBitcoin, đã xem xét các tiền lệ lịch sử. Lần điều chỉnh vàng lớn cuối cùng xảy ra vào tháng 8 năm 2020, khi kim loại đạt mức cao nhất mọi thời đại là $2,035 vào ngày 6 tháng 8. Vàng giảm 5% vào ngày 11 tháng 8, sau đó bước vào giai đoạn điều chỉnh 20% kéo dài khoảng bảy tháng.
Bitcoin đang hội tụ dưới $10,000 trong giai đoạn đó.
Tài sản kỹ thuật số sau đó tăng lên mức cao mới vào cuối năm đó, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích COVID-19 làm ngập tràn thị trường với thanh khoản. Van Straten thấy các điểm tương đồng giữa môi trường đó và điều kiện hiện tại.
Bitcoin hiện đang hội tụ trên $100,000, một mức có thể đóng vai trò là nền tảng cho sự mở rộng giữa chu kỳ.
Van Straten chỉ ra một vài yếu tố: điều chỉnh mới của vàng, các sự kiện thanh lý crypto gần đây, khả năng của một cuộc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ, dự kiến cắt giảm lãi suất, và chi tiêu vốn thúc đẩy bởi AI.
Những yếu tố này tiếp tục định hình tâm lý thị trường và dòng chảy thanh khoản qua các lớp tài sản.
Sự so sánh với 2020 có ý nghĩa vì các biện pháp kích thích đã hoạt động như một chất xúc tác cho đợt tăng trước đó của Bitcoin. Trong khi các yếu tố tác động cụ thể ngày nay khác nhau, động lực cơ bản của vốn tìm kiếm lợi nhuận trong một môi trường nhạy cảm với lãi suất vẫn nhất quán. Sự yếu kém của vàng có thể không tự động chuyển thành sự mạnh mẽ của Bitcoin, nhưng nó loại bỏ một câu chuyện cạnh tranh cho các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho các công cụ tài chính truyền thống.
Hiểu Các Thuật Ngữ Thị Trường Chính
Vốn hóa thị trường đại diện cho tổng giá trị của một tài sản, được tính bằng cách nhân giá hiện tại của nó với số lượng đơn vị đang lưu hành. Đối với Bitcoin, điều này có nghĩa là nhân giá hiện tại của mỗi đồng tiền với khoảng 19,6 triệu đồng hiện có. Vốn hóa thị trường của vàng bao gồm tất cả vàng trên mặt đất, ước tính khoảng 212,582 tấn.
Hội tụ đề cập đến giai đoạn khi một tài sản giao dịch trong một phạm vi xác định mà không có động lực rõ ràng theo hướng nhất định. Bitcoin đã hội tụ trên mốc $100,000, nghĩa là nó di chuyển giữa các mức hỗ trợ và kháng cự gần ngưỡng đó mà không vượt khỏi đó lên hoặc xuống quyết định.
Các nhà giao dịch theo dõi các giai đoạn này để biết manh mối về bước di chuyển lớn tiếp theo.
Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thường đưa thanh khoản vào các thị trường tài chính. Lãi suất thấp hơn giảm chi phí vay và có thể đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản rủi ro hơn để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
Mối quan hệ giữa việc cắt giảm lãi suất và Bitcoin vẫn còn tranh cãi, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy tài sản số này thường hưởng lợi từ chính sách tiền tệ mở rộng.
Triển Vọng Vẫn Bất Định
Các nhà quan sát thị trường đang phải đối mặt với các tín hiệu mâu thuẫn khi vàng vấp ngã và Bitcoin giữ vững. Đọc sợ hãi tột độ trong các thị trường crypto gợi ý sự thận trọng, nhưng mẫu lịch sử từ 2020 chỉ ra tiềm năng cho sự gia tăng khi điều kiện ổn định.
Phân tích của Van Straten cung cấp một lộ trình dựa trên tiền lệ, mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo bất kỳ kết quả nào. Các tuần tới sẽ kiểm tra liệu Bitcoin có thể kéo dài sự hội tụ sang một cú phá vỡ hay liệu sự yếu kém của vàng có chỉ báo căng thẳng thị trường rộng hơn cuối cùng sẽ tác động đến các tài sản kỹ thuật số.