Ripple Labs đã khởi chạy dịch vụ môi giới chính cho các tổ chức vào thứ Hai, đánh dấu bước chân đầu tiên của công ty vào giao dịch phi tập trung cho khách hàng Mỹ vài tuần sau khi hoàn thành thương vụ mua lại trị giá 1,25 tỷ đô la. Dịch vụ được gọi là Ripple Prime, cho phép các tổ chức thực hiện giao dịch tại các tài sản kỹ thuật số bao gồm XRP và stablecoin neo giá theo đồng đô la của công ty là RLUSD, vốn gần đây đã vượt qua vốn hóa thị trường 1 tỷ đô la.
Những gì cần biết:
- Ripple Prime cung cấp giao dịch OTC cho các tổ chức Mỹ, cross-margining và các lựa chọn tài trợ sau khi hoàn thành thương vụ Hidden Road vào tháng 10.
- Stablecoin RLUSD đã vượt qua vốn hóa thị trường 1 tỷ đô la lần đầu tiên, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với các công cụ thanh toán số ổn định.
- Việc mở rộng này đặt ra câu hỏi về vai trò hoạt động của XRP khi Ripple chuyển hướng tập trung vào dịch vụ tài chính tổ chức thay vì các mạng thanh toán dựa trên token.
Hạ tầng giao dịch tổ chức dần hình thành
Ripple đã mua lại Hidden Road, một công ty môi giới chính đa tài sản, chưa đến hai tuần trước với giá 1,25 tỷ đô la. Nền tảng này hiện hoạt động dưới thương hiệu Ripple Prime và cung cấp các khả năng vượt ra ngoài dịch vụ môi giới tiền điện tử tiêu chuẩn. Khách hàng tổ chức có thể truy cập cross-margining và các thỏa thuận tài trợ mà vẫn còn hiếm thấy giữa các nhà môi giới chính tài sản kỹ thuật số.
Dịch vụ này nhắm đến các tổ chức muốn thực hiện giao dịch lớn ngoài sàn giao dịch công khai. Các giao dịch ngoài sàn giảm tác động ra thị trường và cho phép các công ty duy trì các vị trí mà không gây ra biến động giá đi kèm với sổ lệnh công khai.
Ripple Prime cũng cung cấp hạ tầng được xây dựng để đáp ứng yêu cầu quy định và tuân thủ đặc thù của thị trường Mỹ.
Thời điểm này là lúc hoạt động tăng lên trong ngành stablecoin. Các công cụ đô la kỹ thuật số đã có được chỗ đứng trong các tổ chức cần cơ chế thỏa thuận hiệu quả mà không cần tiếp xúc với các loại tiền điện tử bất ổn.
Đối với Ripple, việc ra mắt này đại diện cho một sự chuyển hướng chiến lược đã dần dần xảy ra trên danh sách sản phẩm và quan hệ khách hàng của nó. XRP và RLUSD đang chuyển ra khỏi các nền tảng giao dịch bán lẻ vào kênh tài chính tổ chức. Nhà phân tích Paul Barron nhận xét rằng dịch vụ này đặt Ripple vào cuộc cạnh tranh trực tiếp với các người chơi danh tiếng như Coinbase Prime và Anchorage Digital.
Tăng trưởng của Stablecoin báo hiệu sự tiếp nhận của tổ chức
RLUSD đã đạt vốn hóa thị trường vượt quá 1 tỷ đô la lần đầu tiên, theo dữ liệu từ CoinGecko. Cột mốc này phản ánh sự tăng trưởng bền vững do các nhà cung cấp thanh khoản và các thực thể được quản lý thúc đẩy tìm kiếm các công cụ on-chain ổn định.
Việc tích hợp stablecoin này trong Ripple Prime có thể cho phép các ứng dụng bổ sung. Các tổ chức có thể sử dụng RLUSD cho các thỏa thuận cho vay có tài sản bảo đảm, thanh toán xuyên biên giới hoặc các công cụ tài chính phi tập trung được thiết kế cho các bên tham gia tập trung vào tuân thủ. Các trường hợp sử dụng này phụ thuộc vào việc stablecoin tiếp tục được chấp thuận quy định và chấp nhận thị trường.
Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho các tổ chức tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số. Chúng cung cấp đối mặt với đồng đô la mà không có những thách thức quản lý tài sản hoặc sự biến động liên quan đến các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ether. Sự tăng trưởng của RLUSD cho thấy Ripple đã thành công trong việc thu hút sự quan tâm của tổ chức đối với token neo giá theo đô la của mình.
Việc mua lại Hidden Road và nền tảng quản lý ngân quỹ doanh nghiệp GTreasury của công ty cho thấy rõ hướng đi tập trung vào tổ chức. Tuy nhiên, chiến lược này đã đặt ra câu hỏi về vai trò của XRP trong mô hình kinh doanh phát triển của Ripple.
Các câu hỏi về vai trò hoạt động của XRP
Việc mở rộng tổ chức của Ripple có thể mở rộng sự chênh lệch giữa chiến lược doanh nghiệp của nó và vai trò của XRP trong hệ sinh thái của nó. Công ty đã mô tả XRP như một loại tiền tệ trung gian cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, nhưng những động thái gần đây của nó nhấn mạnh các dịch vụ không đòi hỏi token này cho các hoạt động cơ bản.
Thông báo của Ripple Prime cho biết dịch vụ sẽ "tăng cường tiện ích" của các sản phẩm của mình mà không nêu rõ vai trò của XRP trong các luồng giao dịch. Công ty tiếp tục tài trợ các hoạt động một phần thông qua việc bán và nắm giữ XRP, hiệu quả đối xử với token như một nguồn vốn chứ không phải tài sản hoạt động. Cách tiếp cận này đã thu hút sự chỉ trích từ những người quan sát người đặt câu hỏi liệu XRP có phục vụ một mục đích nào khác ngoài việc tài trợ cho sự phát triển của Ripple vào dịch vụ tài chính tổ chức hay không.
Các nhà phê bình cho rằng Ripple có thể xây dựng các mạng thanh toán, dịch vụ môi giới và công cụ quản lý ngân quỹ mà không cần XRP cho các chức năng cơ bản của chúng. Mục đích ban đầu của token này là để hỗ trợ chuyển tiền quốc tế chi phí thấp, nhưng nhiều quan hệ đối tác và sản phẩm của Ripple hoạt động độc lập với XRP.
Cách công ty cân bằng tham vọng tổ chức với trường hợp sử dụng đã tuyên bố của XRP có khả năng quyết định sự phù hợp của token trong những năm tới. Ripple đã nhấn mạnh XRP vẫn là trung tâm trong chiến lược của mình, nhưng những sự mua lại gần đây cho thấy công ty đang xây dựng một doanh nghiệp dịch vụ tài chính mở rộng xa hơn một loại tiền điện tử duy nhất.
Những suy nghĩ kết thúc
Sự ra mắt Ripple Prime đặt công ty đối đầu với các dịch vụ tài sản số tổ chức trong khi RLUSD gia tăng sự chấp nhận trong số các thực thể tìm kiếm công cụ thanh toán ổn định. Việc mở rộng này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức đối với hạ tầng tiền điện tử đáp ứng các tiêu chuẩn quy định. Việc XRP duy trì ý nghĩa trong mô hình kinh doanh của Ripple khi công ty ưu tiên dịch vụ tài chính truyền thống vẫn chưa rõ ràng.