Trong một phân tích thị trường chi tiết đang gây chấn động cộng đồng crypto, những nhân vật nổi bật trong ngành Arthur Hayes và Peter Brandt đã vẽ lên một bức tranh đáng lo ngại về tương lai của tài sản kỹ thuật số. Dự đoán của họ cho thấy cơn sốt crypto hiện tại có thể gặp phải vách tường vào giữa tháng Ba năm 2025, với những điều chỉnh có khả năng nghiêm trọng sắp đến gần.
Chế Độ Ăn Kiêng Âm Thầm Của Fed
Chương trình thắt chặt định lượng (QT) đang thực hiện của Cục Dự Trữ Liên Bang, tiếp tục với tốc độ ổn định là 60 tỷ USD mỗi tháng, đang âm thầm làm thay đổi động lực thị trường. Nhà đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes chỉ ra rằng việc giảm có hệ thống bảng cân đối của Fed có thể loại bỏ khoảng 180 tỷ USD thanh khoản chỉ trong giai đoạn từ tháng Một đến tháng Ba.
"Lãi suất trái phiếu 10 năm của Fed không thể vượt quá 5% vì đó là mức độ mà sự biến động của thị trường trái phiếu bùng nổ," Hayes cảnh báo, nhấn mạnh sự cân bằng tinh tế mà Cục Dự Trữ Liên Bang phải duy trì.
Bàn Ghế Âm Nhạc Tiền Tệ: Từ RRP đến T-Bills
Một sự điều chuyển thanh khoản thú vị đang diễn ra. Hayes dự đoán rằng cơ chế dự trữ về việc thục phiếu [RRP] sẽ giảm từ mức 237 tỷ hiện tại xuống còn không vào quý 1 năm 2025, khi các quỹ thị trường tiền tệ rượt theo lợi suất cao hơn ở trái phiếu chính phủ. Sự di chuyển này có thể bơm vào 237 tỷ USD trong thanh khoản đô la trong quý đầu tiên. Khi cân bằng với chương trình QT của Fed, Hayes tính toán một sự bơm ròng 57 tỷ USD thanh khoản.
Quả Bom Hẹn Giờ Của Bộ Ngân Khố
Thông báo gần đây của Bộ trưởng Ngân Khố Janet Yellen về việc thực hiện các "biện pháp đặc biệt" giữa ngày 14 và 23 tháng Một thêm vào một lớp phức tạp khác. Với số dư hiện tại của tài khoản tổng hợp kho bạc (TGA) là 722 tỷ USD, Hayes dự đoán một tình huống nghiêm trọng phát triển giữa tháng Năm và tháng Sáu năm 2025 khi những quỹ này có thể hoàn toàn cạn kiệt.
Thuyết Điên Rồ Tháng Ba
Hayes tin rằng thị trường sẽ đạt đỉnh vào giữa tháng Ba, chỉ ra một sự tương quan thú vị với các mô hình của năm ngoái. "Bitcoin đạt đỉnh địa phương khoảng ~73.000 USD vào giữa tháng Ba năm ngoái, sau đó đi ngang và bắt đầu suy giảm kéo dài nhiều tháng vào ngày 11 tháng Tư, ngay trước thời hạn đóng thuế 15 tháng Tư," ông lưu ý.
Cảnh Báo Của Người Kỳ Cựu: Mức Giảm 50%
Trong khi thêm sức nặng vào phân tích của Hayes, nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt, với kinh nghiệm thị trường hơn năm mươi năm, dự đoán một sự điều chỉnh có thể tàn phá. Mặc dù Bitcoin vừa đạt mức kỷ lục trên 100.000 USD và đạt 108.000 USD vào tháng Mười Hai năm 2024, Brandt dự đoán một khả năng giảm 50% có thể khiến Bitcoin rơi xuống 50.000 USD.
"Đừng quá vay nợ và hãy sẵn sàng cho một sự điều chỉnh bất cứ lúc nào," Brandt cảnh báo, đồng thời dự đoán một số mệnh còn tồi tệ hơn cho các altcoin, gợi ý rằng chúng có thể đối mặt với mức thua lỗ lên tới 90%, với các coin meme có thể bị xóa sổ hoàn toàn.
Điểm Sáng
Không phải tất cả mọi người đều chia sẻ quan điểm tiêu cực này. Một số chuyên gia phân tích vẫn duy trì các dự đoán lạc quan, với dự đoán dao động từ 120,000 USD đến 125,000 USD trong ngắn hạn, và những dự kiến tham vọng hơn rằng Bitcoin có thể đạt 200,000 USD vào năm 2026.
Đọc Lá Trà
Phân tích kết hợp từ Hayes và Brandt đưa ra một trường hợp thuyết phục cho sự thận trọng trong các thị trường crypto. Với 612 tỷ USD trong các động thái thanh khoản có thể xảy ra dự kiến vào cuối quý 1 năm 2025, nhiều hạn chót quan trọng đang đến gần, và các mô hình lịch sử gợi ý sự điều chỉnh, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét lại sự chấp nhận rủi ro và vị trí vay nợ của mình.
Khi thị trường crypto tiếp tục nhảy múa đầy biến động, những cảnh báo từ các kỳ cựu thị trường dày dạn này phục vụ như một nhắc nhở quan trọng rằng trong thế giới của các tài sản kỹ thuật số, điều gì đi lên cũng phải đối mặt với lực hấp dẫn. Vấn đề duy nhất còn lại là: chính xác khi nào thì khoảnh khắc đó sẽ đến?