Khoảng 23,6 tỷ USD quyền chọn Bitcoin (BTC) sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, đánh dấu đợt đáo hạn quyền chọn BTC lớn nhất trong lịch sử.
Con số này represents hơn một nửa tổng lãi mở trên Deribit, sàn giao dịch quyền chọn Bitcoin lớn nhất thế giới.
Bitcoin được giao dịch gần 88.000 USD vào thứ Ba, giảm so với mức chạm 89.000 USD trước đó không lâu.
Đợt đáo hạn diễn ra trong tuần giao dịch rút ngắn vì kỳ nghỉ, khi thanh khoản thị trường thường mỏng đi.
Điều gì đã xảy ra
Dữ liệu lãi mở cho thấy sự tập trung lớn ở các quyền chọn mua trong vùng giá từ 100.000 đến 120.000 USD, cho thấy các nhà giao dịch positioned cho kịch bản tăng giá.
Quyền chọn bán tập trung quanh mức 85.000 USD, gợi ý đây là vùng hỗ trợ quan trọng đang được theo dõi sát sao.
Tỷ lệ put/call ở mức 0,38, cho thấy các nhà giao dịch tìm kiếm mức độ tiếp xúc với xu hướng tăng thay vì bảo vệ rủi ro giảm giá, bất chấp biến động gần đây.
Đợt đáo hạn 23,6 tỷ USD năm nay so với 19,8 tỷ USD năm ngoái và 11 tỷ USD năm 2023.
Các nhà tạo lập thị trường thường phòng hộ rủi ro thông qua giao dịch thị trường giao ngay cho đến khi hợp đồng đáo hạn.
Hoạt động phòng hộ này có thể giữ giá bị “ghim” quanh các mức giá thực hiện quan trọng cho đến khi đáo hạn trôi qua.
Tổng quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) trị giá khoảng 28 tỷ USD sẽ được tất toán trên Deribit vào thứ Sáu.
Đọc thêm: IMF Confirms El Salvador Chivo Wallet Sale Negotiations Well Advanced
Tại sao điều này quan trọng
Thời điểm này rơi vào tuần cuối cùng của tháng 12, khi khối lượng giao dịch thường suy giảm do các quỹ chốt sổ sách và nhà giao dịch giảm mức độ rủi ro.
Các lệnh lớn có thể khiến giá biến động mạnh hơn bình thường khi thanh khoản mỏng.
Các dao động giá quanh thời điểm đáo hạn có thể kích hoạt các biến động mạnh khi các nhà giao dịch đóng vị thế và tháo gỡ các giao dịch phòng hộ.
Bitcoin đã ghi nhận các biến động giá tương đương hơn 130 tỷ USD giá trị danh nghĩa chỉ trong một giờ giao dịch tại Mỹ tuần trước, gây ra các đợt tất toán bắt buộc ở cả vị thế mua và bán.
Các nhà giao dịch kỳ vọng biến động có thể tăng vọt sau Năm Mới, khi các vị thế mới được thiết lập sau giai đoạn “reset”.
Hai yếu tố xúc tác trong tháng Một đang đến gần: quyết định của MSCI vào ngày 15 tháng 1 có thể ảnh hưởng đến các công ty nắm giữ tài sản số trong kho bạc, và dòng chảy bán quyền chọn mua (call-overwriting) quay trở lại.
Các con số kỷ lục cho thấy thị trường ngày càng do các tổ chức dẫn dắt, với dòng chảy phái sinh ngày càng chi phối diễn biến giá.
Đọc tiếp: OKX Reports Trading Growth Following April US Launch And MiCA License