Blockchange Ventures, Coinbase Ventures, Compound VC và Primitive Ventures ủng hộ sứ mệnh của Cycles: thanh toán bù trừ nhiều khoản nợ nhất, cho nhiều người nhất, với lượng tiền di chuyển ít nhất.
Cycles, một startup xây dựng mạng lưới thanh toán bù trừ mở, bảo vệ quyền riêng tư cho các thị trường crypto và thanh toán stablecoin, hôm nay thông báo đã huy động được 6,4 triệu USD trong vòng gọi vốn do Blockchange Ventures dẫn dắt, với sự tham gia của Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures và các nhà đầu tư thiên thần. Vòng gọi vốn này nâng tổng số vốn của Cycles lên 8,7 triệu USD, sau vòng pre-seed 2,3 triệu USD vào năm 2025. Khoản vốn này sẽ tăng tốc phát triển và triển khai mạng lưới thanh toán bù trừ Cycles và mở rộng quy mô cho các sản phẩm đầu tiên xây dựng trên đó, bao gồm sản phẩm tổ chức đầu tiên, Cycles Prime, cho phép các công ty giao dịch bù trừ riêng tư các nghĩa vụ OTC trên toàn mạng lưới, giảm yêu cầu thanh khoản và rủi ro đối tác mà không cần tài sản thế chấp, không cần di chuyển tài sản hay thay đổi đối tác. Cycles Prime ra mắt với Lynq và FalconX là các đối tác neo.
Các tổ chức tài chính truyền thống sử dụng hệ thống thanh toán bù trừ để giảm lượng tiền cần phải di chuyển giữa các bên đối tác. Thay vì mỗi công ty phải gửi đủ toàn bộ khoản thanh toán qua lại, thanh toán bù trừ sẽ bù trừ các nghĩa vụ để chỉ còn khoản chênh lệch ròng cần được chuyển. Thị trường crypto hiện nay phần lớn vận hành mà thiếu hạ tầng này, tạo ra các nút thắt thanh khoản, rủi ro đối tác cao hơn và kém hiệu quả trong thanh toán cho khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng tỷ USD.
Được tách ra từ Informal Systems và do đồng sáng lập Cosmos Ethan Buchman lãnh đạo, Cycles bù trừ các nghĩa vụ trong các dòng giao dịch và thanh toán crypto thông qua một mạng lưới thanh toán bù trừ đa phương được thiết kế để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và mở khóa các cơ hội tăng trưởng mới.
"Thanh toán bù trừ là một siêu năng lực tài chính vốn lịch sử chỉ dành cho các tổ chức tài chính lớn," Ethan Buchman, Đồng sáng lập và CEO của Cycles, cho biết. "Mục tiêu của chúng tôi là mang siêu năng lực đó đến với mọi người khác, thông qua một mạng lưới thanh toán bù trừ bảo vệ quyền riêng tư, với hiệu quả sử dụng vốn là cốt lõi, và không có trung gian tập trung."
Hệ quả của việc vận hành mà không có hạ tầng thanh toán bù trừ không chỉ là lý thuyết. Ngày 10 tháng 10 năm 2025, hơn 19 tỷ USD đòn bẩy crypto đã bị thanh lý trong khoảng một ngày – sự kiện giảm đòn bẩy trong một ngày lớn nhất trong lịch sử crypto, với 70% các lệnh thanh lý cưỡng bức diễn ra chỉ trong 40 phút (Amberdata, FTI Consulting). Phần lớn thị trường tài sản số vẫn vận hành theo cơ chế "gross" không bù trừ, buộc các bên tham gia và nhà tạo lập thị trường phải cấp vốn đầy đủ trước cho các giao dịch, một cách sử dụng vốn kém hiệu quả làm gia tăng tính mong manh khi thị trường biến động nhanh (Markets Media).
"Thanh toán bù trừ là nền tảng của các thị trường sử dụng vốn hiệu quả như ngoại hối, cho phép di chuyển khối lượng giá trị khổng lồ mà không cần các yêu cầu thanh khoản làm tê liệt hệ thống," Rob Schmults, General Partner tại Blockchange Ventures, nói. "Chúng tôi nhìn thấy Cycles cung cấp một lớp điều phối thiết yếu để mang hiệu quả và sức mạnh của thanh toán bù trừ đến các thị trường mới. Làm được điều này sẽ cho phép doanh nghiệp thanh toán bù trừ và quyết toán riêng tư, tối ưu dòng vốn và giảm nhu cầu vốn nhàn rỗi. Khi việc chấp nhận toàn cầu tăng tốc, Cycles có thể trở thành một tiêu chuẩn định hình cách giá trị được quyết toán và bù trừ trên toàn bộ các hệ sinh thái và thị trường."
Cycles đang xây dựng một mạng lưới thanh toán bù trừ thống nhất đóng vai trò lớp nền cho hệ sinh thái các ứng dụng tài chính sử dụng vốn hiệu quả. Ban đầu, công ty ra mắt hai sản phẩm xây dựng trên kiến trúc thanh toán bù trừ chung: Cycles Prime cho các công ty giao dịch tổ chức và Cycles Pay cho thanh toán bằng stablecoin.
Cycles Prime cho phép các công ty giao dịch tổ chức bù trừ riêng tư các nghĩa vụ OTC trên toàn mạng lưới, giảm yêu cầu thanh khoản và rủi ro đối tác mà không cần tài sản thế chấp, không cần di chuyển tài sản hay thay đổi đối tác. Các công ty giao dịch tổ chức quan tâm tham gia chương trình beta của Cycles Prime có thể đăng ký tại cycles.money/prime.
"Các hệ thống quyết toán cũ không được xây dựng cho thị trường toàn cầu 24/7 ngày nay. Chúng tôi ủng hộ sứ mệnh của Cycles tạo ra một lớp thanh toán bù trừ thống nhất cho tài chính on-chain, một bước quan trọng trong việc hiện đại hóa hạ tầng tài chính toàn cầu," Matt Lepow, Trade Ops Lead tại FalconX, bình luận. "Là đối tác thử nghiệm cho Cycles Prime, FalconX tự hào đóng góp vào một phương thức sử dụng vốn hiệu quả hơn để các tổ chức quản lý các nghĩa vụ ngắn hạn."
Cycles Pay là một ứng dụng thanh toán bằng stablecoin dành cho cá nhân và doanh nghiệp để thanh toán và nhận tiền, cho số dư nhàn rỗi sinh lợi và duy trì quyền riêng tư trong suốt quá trình. Các khoản thanh toán được định tuyến qua công cụ thanh toán bù trừ của Cycles, công cụ này bù trừ các nghĩa vụ giữa những người tham gia để giảm thiểu sự di chuyển vốn. Hóa đơn, quản lý chi phí (và sắp tới là tín dụng) sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu dòng tiền trên hạ tầng stablecoin. Dùng thử ứng dụng và đăng ký quyền truy cập beta riêng tư cho các tính năng doanh nghiệp tại cycles.money/pay.
Về Cycles
Cycles đang xây dựng một mạng lưới thanh toán bù trừ riêng tư cho các thị trường crypto và thanh toán stablecoin. Được tách ra từ Informal Systems, Cycles sử dụng bằng chứng không tiết lộ (zero-knowledge proofs), môi trường thực thi tin cậy (trusted execution environments) và thanh toán bù trừ đa phương để bảo vệ quyền riêng tư đồng thời cho phép quyết toán ròng. Các sản phẩm đầu tiên của công ty, Cycles Prime và Cycles Pay, mang hạ tầng thanh toán bù trừ bảo vệ quyền riêng tư đến các công ty giao dịch tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân.