New York, Hoa Kỳ, ngày 10 tháng 11 năm 2026, Chainwire
Drakewell ra mắt SPYdw, token giúp hưởng trọn đà tăng của S&P 500 trong khi được bảo vệ trước rủi ro giảm giá
JUSD Finance chính thức đổi tên thành Drakewell, một nhà phát hành các sản phẩm cấu trúc onchain, đồng thời giới thiệu SPYdw – danh mục SPY có phòng hộ rủi ro được thiết kế nhằm giúp nhà đầu tư hưởng phần tăng giá của S&P 500 nhưng được che chắn phần suy giảm. SPYdw được phát hành dưới dạng một token đơn lẻ, hoàn toàn có thể composable, cho phép cùng một vị thế mà tổ chức nắm giữ trong ngân quỹ cũng có thể được sử dụng như “mảnh ghép” trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Drakewell, ra mắt đầu năm nay, đến nay đã thu hút hơn 25 triệu USD tiền gửi, mở rộng hoạt động trên Ethereum, Arbitrum và Aleo, và được hậu thuẫn bởi JPEG Trading.
Việc phòng hộ rủi ro cổ phiếu từ lâu luôn đi kèm đánh đổi. Nhà đầu tư muốn giảm bớt tác động của những năm thị trường xấu thường phải hy sinh một phần lợi nhuận trong những năm tốt, dưới dạng trần lợi nhuận hoặc chi phí phòng hộ làm bào mòn hiệu suất. SPYdw được xây dựng trên một tư duy khác: dùng chính lợi suất tạo ra từ tài sản cơ sở để trả cho chi phí phòng hộ, qua đó nhà đầu tư không phải “nhường” phần tăng giá để đổi lấy sự bảo vệ.
Cấu trúc và cơ chế phòng hộ của SPYdw
Lợi suất chi trả cho phòng hộ. Tài sản thế chấp cơ sở của SPYdw tạo ra lợi suất; phần lợi suất này được dùng để mua quyền chọn trên chỉ số S&P 500, trong khi tài sản thế chấp vẫn được giữ nguyên, đóng vai trò “sàn bảo vệ”.
Khi nhà đầu tư mint SPYdw, phần lợi suất từ tài sản thế chấp được dùng để mua quyền chọn mua (call) SPY kỳ hạn một năm. Nếu SPY tăng trong năm, các quyền chọn này sẽ ghi nhận lợi nhuận. Nếu SPY giảm, quyền chọn hết hạn vô giá trị, tài sản thế chấp vẫn được giữ nguyên và cơ chế phòng hộ đã hoàn thành vai trò bảo vệ. Kết quả là nhà đầu tư có tiếp xúc với các năm tăng điểm của S&P 500, trong khi các năm giảm điểm được phòng hộ. SPYdw được thiết kế để bám sát đà tăng của SPY thay vì cố gắng vượt trội.
Thiết kế để trở thành “hạ tầng” xây dựng sản phẩm
Drakewell cho rằng SPYdw là sản phẩm đầu tiên trên phạm vi toàn cầu phòng hộ rủi ro giảm giá của SPY mà không đặt trần cho phần tăng giá. Sản phẩm này được thiết kế không chỉ như một vị thế đầu tư, mà còn như một khối xây dựng. Với cấu trúc một token có khả năng hoán đổi hoàn toàn (fungible), SPYdw có thể được nắm giữ trong ngân quỹ cùng với stablecoin, được sử dụng bởi các vault và danh mục onchain, cũng như được tích hợp vào các sản phẩm DeFi mới. SPYdw hiện đã có trên drakewell.fi và Uniswap; các nhà đầu tư tổ chức nằm trong danh sách cho phép có thể mint và burn token trực tiếp.
“Phần lớn những người sở hữu danh mục theo dõi S&P 500 đều đang âm thầm đặt cược rằng các năm tốt sẽ vượt qua các năm xấu, và trên một quãng thời gian đủ dài thì giả định này thường đúng,” ông Kevin March, Đồng sáng lập JPEG Trading, chia sẻ. “SPYdw thay đổi hình dạng của canh bạc đó. Nhà đầu tư có nhiều linh hoạt hơn đáng kể về khoảng thời gian nắm giữ cần thiết để hiện thực hóa mức lợi nhuận kỳ vọng từ S&P 500.”
Tái định vị thương hiệu và mở rộng phạm vi sản phẩm
Tên gọi mới phản ánh đúng tầm vóc hiện tại của công ty. JUSD Finance khởi đầu với một sản phẩm duy nhất – giao thức lợi suất cố định – và cái tên đã mô tả chính xác điều đó. Với SPYdw, công ty trở thành nhà phát hành đa sản phẩm và cần một thương hiệu mang hàm ý rộng hơn: Drakewell là nhà phát hành, còn token JUSD nay được đổi tên thành USDdw.
Về Drakewell
Drakewell là nhà phát hành các sản phẩm cấu trúc onchain, được hậu thuẫn bởi JPEG Trading. Các sản phẩm hiện tại gồm USDdw – token lợi suất cố định – và SPYdw – danh mục SPY có phòng hộ rủi ro. Sản phẩm của Drakewell được cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện tại drakewell.fi.
Khuyến nghị và tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Thông cáo báo chí này chỉ mang tính cung cấp thông tin. Đây không phải là đề nghị bán, cũng không phải lời mời chào mua bất kỳ token, chứng khoán hay sản phẩm tài chính nào khác. Sản phẩm Drakewell chỉ được phân phối cho nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện, không cung cấp cho công dân hoặc cư trú tại Hoa Kỳ, và không khả dụng tại mọi khu vực pháp lý.
SPYdw là sản phẩm có phòng hộ, không phải sản phẩm được bảo đảm. Giá trị của token có thể giảm, kể cả xuống dưới mức vốn gốc gửi ban đầu. Lãi suất của USDdw được thiết lập theo từng vault và có thể thay đổi. Tài sản số, hợp đồng thông minh, quyền chọn và các vault tín dụng đều tiềm ẩn rủi ro, bao gồm khả năng thua lỗ toàn bộ số vốn gửi.
SPYdw không được tài trợ, bảo trợ, chào bán hay quảng bá bởi State Street Global Advisors, S&P Dow Jones Indices hoặc các đơn vị liên kết. Drakewell không có liên hệ với Bảo tàng Drake Well hoặc Chính quyền bang Pennsylvania. Toàn bộ điều khoản và thông tin công bố được đăng tải tại drakewell.fi.
Liên hệ
Anna Beesoon
Drakewell
[email protected]