Hai cuộc điều tra riêng biệt của Quốc hội - một nhằm vào quyền tiếp cận chưa từng có của một sàn giao dịch tiền mã hóa đối với hạ tầng thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang, cuộc còn lại xem xét các mối liên hệ giữa một nhà sản xuất phần cứng đào Trung Quốc với gia đình Trump - đang hội tụ thành phép thử quan trọng nhất về cách Hoa Kỳ điều hướng sự va chạm giữa quyền lực chính trị, đổi mới tài sản số và an ninh quốc gia.
Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren đã gửi thư cho Bộ Thương mại ngày 15/3 yêu cầu cung cấp tài liệu liên quan đến Bitmain, nhà sản xuất thiết bị đào Bitcoin (BTC) thống trị thế giới, trong khi Hạ nghị sĩ Maxine Waters ngày 27/3 tiếp tục chính thức yêu cầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City giải thích quyết định cấp cho sàn giao dịch tiền mã hóa Kraken tài khoản chủ (master account) đầu tiên dành cho một công ty tài sản số.
Các cuộc điều tra diễn ra trong bối cảnh các thương vụ tiền mã hóa của gia đình Trump đã tạo ra ít nhất 1,2 tỷ đô la lợi nhuận hiện thực, theo phân tích của Wall Street Journal, tạo nên một động lực chính trị chưa từng có trong quản trị hiện đại của Mỹ.
Phạm vi xem xét vượt xa bất kỳ giao dịch hay quyết định chính sách đơn lẻ nào.
Ở một phía, cuộc điều tra của Bộ An ninh Nội địa (DHS) mang mật danh "Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ" đã dành nhiều tháng để đánh giá liệu máy đào của Bitmain - vốn cung cấp năng lực tính toán cho một phần đáng kể hoạt động đào Bitcoin tại Mỹ, bao gồm cả những cơ sở có liên hệ với các con trai của tổng thống - có thể bị khai thác từ xa cho mục đích do thám hoặc làm gián đoạn lưới điện Mỹ hay không.
Ở phía còn lại, câu hỏi liệu một sàn giao dịch tiền mã hóa có nên được tiếp cận trực tiếp với cùng hệ thống thanh toán mà các ngân hàng thương mại đang sử dụng hay không đã vấp phải sự phản đối không chỉ từ các nhà lập pháp đảng Dân chủ mà còn từ chính ngành ngân hàng truyền thống.
Đằng sau cả hai cuộc điều tra là một thực tế khó xử: tổng thống Hoa Kỳ và gia đình ông có lợi ích tài chính đan xen trực tiếp với các ngành và công ty đang bị soi xét.
Dấu ấn tiền số của Trump
Danh mục nắm giữ tiền mã hóa của gia đình Trump trải rộng trên nhiều loại tài sản và cấu trúc doanh nghiệp. Thương vụ sinh lời nhất là World Liberty Financial (WLF), một nền tảng tài chính phi tập trung do các con trai tổng thống - Eric Trump, Donald Trump Jr. và Barron Trump - đồng sáng lập cùng Zachary Folkman, Chase Herro và Zach Witkoff, con trai đặc phái viên của Trump là Steve Witkoff.
Gia đình Trump nhận 75% lợi nhuận ròng từ doanh số bán token WLF, và tổng thống đã công bố 57,3 triệu đô la thu nhập cá nhân từ thương vụ này trong năm dương lịch 2024.
Đến tháng 12/2025, nhà Trump đã hiện thực hóa khoảng 1 tỷ đô la từ riêng doanh số bán token WLF, đồng thời nắm giữ thêm 3 tỷ đô la token chưa bán, theo tổng hợp các báo cáo công khai của Wikipedia.
Một cuộc điều tra riêng của Wall Street Journal ước tính tổng số tiền rút ra là 1,2 tỷ đô la trong vòng mười sáu tháng.
Nền tảng này cũng phát hành USD1, một stablecoin neo theo đô la Mỹ đã trở nên nổi bật khi khoản đầu tư 2 tỷ đô la từ MGX có trụ sở tại Abu Dhabi vào Binance được cho là đã được thanh toán bằng token này. Reuters tường thuật rằng một ví tiền mã hóa ẩn danh đã nhận khoảng 2 tỷ đô la USD1 trong khoảng thời gian từ 16 đến 29/4/2025.
Tháng 2/2026, Wall Street Journal tiết lộ rằng Aryam Investment 1, một công ty UAE do Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan kiểm soát, đã mua 49% cổ phần World Liberty Financial với giá 500 triệu đô la - trong đó 187 triệu đô la chuyển đến các pháp nhân thuộc gia đình Trump và 31 triệu đô la đến các pháp nhân thuộc gia đình Witkoff.
Ngoài WLF, lợi ích tiền mã hóa của gia đình còn bao gồm American Bitcoin Corp., một công ty đào và nắm giữ Bitcoin mà Eric Trump và Donald Trump Jr. là nhà đầu tư. American Bitcoin đã niêm yết trên sàn Nasdaq vào tháng 9/2025, đạt vốn hóa thị trường gần 8,5 tỷ đô la trước khi giảm khoảng 80% theo đợt suy thoái rộng hơn của thị trường.
Đồng TRUMP memecoin, ra mắt tháng 1/2025, đã mất khoảng 95% giá trị so với đỉnh cao lịch sử, theo tường thuật của DL News.
Đọc thêm: Nodus Bank CEO Pleads Guilty To $24.9M Fraud, Venezuela Sanctions Evasion
Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ
Khía cạnh an ninh quốc gia tập trung vào Bitmain, nhà sản xuất tại Bắc Kinh kiểm soát ít nhất 60% - và theo một số ước tính là 80% - thị phần toàn cầu đối với máy đào chuyên dụng ASIC.
Tháng 11/2025, Bloomberg đưa tin rằng DHS đã tiến hành một cuộc điều tra mang mật danh Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ, nhằm đánh giá việc máy đào ASIC của Bitmain có thể bị điều khiển từ xa để do thám hoặc phá hoại lưới điện Hoa Kỳ hay không.
Cuộc điều tra không xuất hiện từ con số không. Một bài báo của New York Times tháng 10/2023 đã xác định các cơ sở đào Bitcoin có liên hệ với Trung Quốc, sử dụng phần cứng của Bitmain, hoạt động gần các cơ sở trọng yếu của Mỹ - bao gồm một trung tâm dữ liệu Microsoft phục vụ Lầu Năm Góc và một căn cứ tên lửa của Không quân ở Wyoming.
Tháng 5/2024, khi đó là Tổng thống Joe Biden đã ra lệnh đóng cửa một mỏ đào gần Căn cứ Không quân Warren, nơi triển khai tên lửa đạn đạo xuyên lục địa Minuteman III.
Báo cáo của Ủy ban Tình báo Thượng viện tháng 7/2025 cảnh báo rằng thiết bị của Bitmain có thể bị "điều khiển từ xa bởi nhân sự Bitmain ở Trung Quốc" và các cơ sở sử dụng thiết bị này gần nhà máy điện hoặc cơ sở quân sự mang lại "rủi ro không thể chấp nhận được."
Theo tường thuật của Bloomberg, các đặc vụ DHS đã kiểm tra thiết bị Bitmain tại các cảng của Mỹ, mổ xẻ chip và firmware để đánh giá các mối đe dọa tiềm ẩn. Cuộc điều tra chưa công khai kết quả và DHS cũng không bình luận về vấn đề này.
Cuộc điều tra giao thoa trực tiếp với lợi ích đào coin của gia đình Trump.
American Bitcoin đã đồng ý mua hơn 16.000 máy của Bitmain trong một thỏa thuận trị giá 314 triệu đô la, thanh toán bằng Bitcoin cam kết thay vì tiền mặt. Hồ sơ SEC cho thấy thỏa thuận bao gồm quyền tiếp cận ưu tiên và điều khoản thanh toán ưu đãi.
Người phát ngôn của American Bitcoin nói với Bloomberg rằng công ty "xem trọng an ninh quốc gia, ổn định lưới điện và an ninh vận hành ở mức cực kỳ nghiêm túc" và trong quá trình tự kiểm tra đã không phát hiện lỗ hổng liên quan đến truy cập từ xa.
Đọc thêm: UK Set To Block Crypto Donations
Thư của Warren và câu hỏi Trung Quốc
Bức thư ngày 15/3 của Warren gửi Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick đã yêu cầu cung cấp tài liệu và trao đổi liên quan đến Bitmain, bao gồm mọi liên lạc giữa công ty, gia đình Trump và các quan chức Bộ Thương mại.
Warren đặc biệt hỏi Bộ đã thực hiện những bước nào để bảo vệ các quyết định an ninh quốc gia khỏi ảnh hưởng chính trị - một câu hỏi đầy ẩn ý khi các con trai tổng thống nằm trong số những khách hàng Mỹ lớn nhất của Bitmain.
Yêu cầu này xây dựng trên nhiều tầng giám sát đã tồn tại.
Bộ Thương mại trước đó đã đưa vào danh sách đen công ty liên kết trí tuệ nhân tạo của Bitmain là Sophgo Technologies vào tháng 1/2025 do bị cáo buộc giao dịch với Huawei.
Luật Tình báo Quốc gia năm 2017 của Trung Quốc - vốn buộc các công ty Trung Quốc phải hợp tác với cơ quan tình báo nhà nước - cung cấp cơ sở pháp lý cho những lo ngại của Mỹ về bất kỳ công nghệ nào do các công ty có trụ sở tại Bắc Kinh sản xuất.
Bitmain đã bác bỏ các cáo buộc, khẳng định rằng hãng "tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của Hoa Kỳ và các khu vực liên quan và chưa từng tham gia các hoạt động gây rủi ro cho an ninh quốc gia Hoa Kỳ."
Công ty mô tả các tuyên bố về khả năng điều khiển từ xa là "hoàn toàn sai sự thật" và phủ nhận biết đến Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ. Một số chuyên gia trong ngành đào cũng bày tỏ hoài nghi về tính khả thi kỹ thuật của mối đe dọa bị cáo buộc này.
Nishant Sharma, nhà sáng lập công ty tư vấn đào BlocksBridge, nói với Decrypt rằng tại các trung tâm dữ liệu lớn, sự can thiệp từ bên ngoài sẽ "rất khó che giấu" vì nhà vận hành giám sát chặt chẽ hashrate và lưu lượng mạng, đồng thời cho biết "hầu hết máy đào trong các đội hình công nghiệp không có Wi-Fi và giao diện rất hạn chế - chúng khá 'cùn' nếu nhìn từ góc độ an ninh."
Tài khoản chủ của Kraken
Mặt trận thứ hai chỉ mới được mở ra vài ngày gần đây. Vào tháng 3 Ngày 4 tháng 4 năm 2026, Fed khu vực Kansas City announced rằng Payward Financial - hoạt động với tên Kraken Financial - sẽ được cấp một tài khoản chủ hạn chế mục đích (limited-purpose master account), biến đây thành công ty tiền mã hóa đầu tiên có quyền tiếp cận trực tiếp hạ tầng thanh toán cốt lõi của Cục Dự trữ Liên bang.
Tài khoản này cung cấp quyền truy cập Fedwire, mạng lưới thanh toán giá trị lớn chủ chốt của Fed, đặt Kraken lên cùng hệ thống thanh toán bù trừ mà các ngân hàng thương mại và hiệp hội tín dụng đang sử dụng.
Lá thư ngày 27 tháng 3 của Waters gửi Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid demanded một lời giải thích trước ngày 10 tháng 4. Phản đối thủ tục trung tâm của bà là việc không có đạo luật liên bang nào, cũng như Hướng dẫn Tiếp cận Tài khoản năm 2022 của Hội đồng Fed, đề cập đến “tài khoản mục đích hạn chế” như một phân loại riêng biệt.
Waters yêu cầu Schmid làm rõ liệu Kraken có quyền truy cập FedACH, Fedwire hoặc các dịch vụ tiền mặt hay không; liệu tài khoản có bị hạn chế thấu chi hoặc đặt trần số dư hay không; và liệu Fed Kansas City có phối hợp việc phê duyệt này với Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang hay không.
Sự phản đối không chỉ đến từ các nghị sĩ Dân chủ. Bank Policy Institute, đại diện cho các ngân hàng lớn của Mỹ, stated rằng họ “rất lo ngại” vì quyết định được đưa ra trước khi Fed hoàn thiện khung chính sách, và rằng nó được “ban hành mà không có bất kỳ sự minh bạch nào về quy trình.”
Đồng CEO Kraken Arjun Sethi characterized sự phê duyệt này là “sự hội tụ giữa hạ tầng crypto và hệ thống tài chính chủ quyền.”
Tài khoản được cấu trúc như một chương trình thí điểm kéo dài một năm và nêu rõ việc cấm hưởng lãi trên dự trữ cũng như cấm tiếp cận cửa sổ chiết khấu (discount window) của Fed.
Read also: GameStop's $368M Bitcoin Bet
Câu hỏi về Xung đột Lợi ích
Vấn đề mang tính cấu trúc gắn kết các cuộc điều tra này là sự chồng lấn giữa lợi ích tài chính của gia đình tổng thống và các kết quả điều chỉnh quy định.
Các con trai của tổng thống có mức độ tiếp xúc tài chính trực tiếp với phần cứng của Bitmain thông qua American Bitcoin. Tổng thống đã ký Đạo luật GENIUS, đạo luật độc lập lớn đầu tiên của nước này về stablecoin, thành luật vào tháng 7 năm 2025, mang lại lợi ích trực tiếp cho stablecoin USD1 của gia đình.
Chính quyền đã bổ nhiệm các nhà quản lý thân thiện với tiền mã hóa vào các vị trí chủ chốt và hủy bỏ hoặc dàn xếp các vụ kiện thực thi với các công ty lớn trong ngành, bao gồm Coinbase và Ripple Labs.
Zeke Faux, phóng viên điều tra của Bloomberg và tác giả cuốn “Number Go Up,” estimated trên PBS rằng gia đình Trump “có khả năng đã kiếm được hơn một tỷ đô la từ crypto chỉ trong năm đầu tiên Donald Trump tại nhiệm.”
Ông lưu ý rằng tổng số đó vượt xa những gì gia đình kiếm được từ các hoạt động kinh doanh khác – 33 triệu đô la từ các câu lạc bộ golf và khu nghỉ dưỡng, và 23 triệu đô la từ nhượng quyền thương hiệu – trong cùng giai đoạn.
Cựu luật sư đạo đức Nhà Trắng Richard Painter described mức độ lợi ích tài chính tư nhân của tổng thống khi còn tại nhiệm là “chưa từng có trong lịch sử hiện đại của Hoa Kỳ.”
Nhà Trắng cho biết tài sản của Trump được quản lý thông qua một quỹ tín thác có thể hủy ngang do Donald Trump Jr. giám sát và rằng “Tổng thống cũng như gia đình ông chưa bao giờ và sẽ không bao giờ tham gia vào các xung đột lợi ích.”
Các Cuộc Điều tra Có Thể và Không Thể Đạt Được Điều Gì
Cả cuộc điều tra của Warren lẫn của Waters đều không có quyền trát đòi (subpoena) trong bối cảnh quốc hội hiện nay, khi đảng Cộng hòa nắm đa số ở cả hai viện. Thư của Warren gửi Bộ Thương mại chỉ yêu cầu thông tin; nó không có hiệu lực bắt buộc phải tiết lộ.
Yêu cầu của Waters gửi Fed Kansas City đòi hỏi minh bạch về một quy trình mà ngân hàng khu vực này mô tả là mang tính bảo mật.
Tuy nhiên, các cuộc điều tra này vẫn mang sức nặng chính trị khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tháng 11 năm 2026 đang đến gần, thời điểm mà quyền kiểm soát Hạ viện có thể chuyển sang tay đảng Dân chủ.
Nếu điều đó xảy ra, Waters – với tư cách là chủ tịch tiềm năng của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện – sẽ có quyền trát đòi và khả năng triệu tập các phiên điều trần chính thức. Vai trò của Warren tại Ủy ban Ngân hàng cũng sẽ được mở rộng tương tự nếu đảng Dân chủ giành lại Thượng viện.
Câu hỏi sâu xa hơn là liệu những cuộc điều tra này có đưa ra được bằng chứng về các sai phạm cụ thể hay chỉ dừng lại ở mức độ là những động thái mang tính chính trị. Các lo ngại về an ninh quốc gia quanh phần cứng của Bitmain là chính đáng và đã có từ trước chính quyền hiện tại – Nhà Trắng dưới thời Biden đã tự mình hành động về vấn đề này.
Những lo ngại về tính minh bạch quanh tài khoản Fed của Kraken đã thu hút sự chỉ trích từ ngành ngân hàng, bất kể định hướng chính trị.
Tuy nhiên, mức độ tiếp xúc tài chính của gia đình Trump với cả chuỗi cung ứng phần cứng đào và môi trường pháp lý rộng hơn đã tạo ra một điểm giao thoa mà các nhà điều tra quốc hội sẽ tiếp tục xem xét, đặc biệt khi lượng nắm giữ tiền mã hóa của gia đình vẫn được tính bằng hàng tỷ đô la.
Những bằng chứng được thu thập cho đến nay mô tả một tình huống không có tiền lệ rõ ràng: gia đình của một tổng thống đương nhiệm đồng thời xây dựng một trong những đế chế tiền mã hóa lớn nhất trong nước trong khi chính quyền đặt ra khung quy định cho ngành mà các tài sản đó đang hoạt động.
Liệu điều đó cấu thành một xung đột lợi ích, một rủi ro tham nhũng hay đơn giản chỉ là “trạng thái bình thường mới” của chính trị Mỹ hiện nay là chủ đề của các cuộc điều tra cạnh tranh, các tường thuật cạnh tranh, và một cử tri đoàn sẽ tự đưa ra phán quyết vào tháng 11.
Read next: BNP Paribas Offers Bitcoin, Ethereum ETNs To French Retail Clients