Giữa tháng 4 và tháng 6 năm 2025, ngành công nghiệp tiền mã hóa đã phát hiện ra rằng "tuân thủ theo thiết kế" không còn là một khẩu hiệu: nó đang được chuyển giao cho các mạng chính, soạn thảo các dự luật Thượng viện và thúc đẩy các sàn giao dịch loại bỏ các tài sản không tuân thủ.
Các nhà quản lý đã làm ba điều lớn trong quý 2:
-
Biến hướng dẫn thành các mệnh lệnh: Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS, chế độ stable-coin của MiCA trở thành hoàn toàn có thể thực thi và FATF cho biết 99 khu vực pháp lý đã lập pháp Quy tắc Du lịch.
-
Yêu cầu chứng nhận gần như thời gian thực: từ chứng thực dự trữ đến viễn thám rủi ro ví, các nhà quản lý bây giờ mong muốn bảng điều khiển, không phải các tài liệu PDF hàng quý.
-
Cảnh báo rằng quyền riêng tư không phải là cái cớ: nhưng cũng gật đầu với cách tiếp cận mã hóa để chứng minh vô tội mà không tiết lộ danh tính người dùng.
Các nhà phát triển đã phản ứng bằng mười đột phá kỹ thuật làm cho blockchain trông và cảm thấy giống như các sổ cái ngân hàng mà không gián đoạn quyền tự quản lý. Mỗi một trong mười phần dưới đây giải thích điều đã xuất xưởng trong quý 2 năm 2025, cách thức hoạt động và ý nghĩa của nó đối với các tổ chức, doanh nghiệp, chính phủ và người dùng hàng ngày trên khắp Hoa Kỳ, EU, Châu Á và các trung tâm mới nổi.
Zero-Knowledge AML Proofs
Đó là gì
Một "giấy chứng nhận từ kế toán của bạn" theo mã hóa, nói rằng "tiền của tôi chưa bao giờ chạm vào ví bị trừng phạt" mà không tiết lộ bạn là ai, bạn sở hữu bao nhiêu, hay tiền đến từ đâu. Chứng nhận được tạo ra bên trong ví và có thể được bất kỳ ai xác nhận trong vài mili giây.
Ý nghĩa của nó
Ngân hàng và cơ quan quản lý có được bằng chứng AML vững chắc, người dùng giữ được quyền riêng tư, và các sàn giao dịch không cần phải lưu trữ hộ chiếu và ảnh tự sướng. Hãy nghĩ đến KYC đi kèm với đồng tiền, không phải với người.
Chuyện gì xảy ra?
Aztec đã ra mắt mô-đun tự chọn trên mạng thử nghiệm công khai của họ (1 tháng 5) cho phép một ví chứng minh "không có đồng nào của tôi chạm vào địa chỉ bị trừng phạt của OFAC" mà không tiết lộ số dư hoặc danh tính chủ sở hữu. Cuộc ra mắt đã thu hút 20.000 khoản tiền gửi thử nghiệm trong 24 giờ và trùng hợp với quỹ hệ sinh thái trị giá 100 triệu đô la của dự án để mở rộng tuân thủ bảo vệ quyền riêng tư. Về cơ bản:
-
Người dùng nhấp vào Tạo Chứng từ trong ví.
-
Vòng lặp của Aztec kiểm tra nguồn gốc đồng tiền so với danh sách cấm đã băm.
-
Chứng nhận ZK xác nhận ví là "sạch" trong khi giấu mọi chi tiết khác.
Tại sao điều này quan trọng
-
Các tổ chức cuối cùng có thể thực hiện AML trên các chuỗi công khai mà không cần lưu trữ dữ liệu cá nhân khổng lồ.
-
Chính phủ có bằng chứng xác minh toán học thay vì bảng tính.
-
Người tiêu dùng giữ quyền riêng tư, tránh những thông báo “chia sẻ hộ chiếu hoặc về nhà” của ngày nay.
Compliance Oracles
Đó là gì
Một cắm thêm cho hợp đồng thông minh dừng giao dịch, chạy kiểm tra chế tài ngoài chuỗi, sau đó ghi nhật ký kết quả lên chuỗi trước khi giao dịch hoàn tất.
Ý nghĩa của nó
Các giao thức DeFi được kế thừa "kiểm tra OFAC tức thì" giống như các ngân hàng thương mại sử dụng, không có thủ tục giấy tờ. Mỗi giao dịch đổi, vay hoặc đặt cọc đi kèm với bản ghi có thể kiểm toán được là có/không mà cơ quan quản lý có thể truy vấn mãi mãi.
Chuyện gì xảy ra?
Chainlink đã tiết lộ Động cơ Tuân thủ Tự động (ACE) vào tháng 4 và theo sau đó vào ngày 27 tháng 6 bằng một buổi thông tin chi tiết cho thấy bất kỳ hợp đồng thông minh nào cũng có thể tạm dừng, ping một oracle chế tài ngoài chuỗi và cam kết một kết quả đỗ/trượt không thể thay đổi trước khi giao dịch hoàn tất. Nội dung: các báo cáo dự trữ hàng ngày và khả năng đưa vào danh sách đen. Đợt Binance hủy niêm yết vào tháng Ba của các cặp USDT không tuân thủ đã cho thấy tính quyết liệt.
Ý nghĩa là gì
Một thị trường phân chia: các đồng tiền "sạch" lưu thông ở bất kỳ nơi nào có ngân hàng, các đồng tiền hoàn toàn không cấp phép ở bên rìa mờ. Đối với thương nhân và trả lương, loại đầu tiên trở thành giải pháp tiền mặt mặc định.
Điều gì đã xảy ra?
-
Binance đã hủy niêm yết tất cả các cặp USDT không tuân thủ MiCA cho người dùng EEA vào ngày 31 tháng 3, đẩy khối lượng vào các đồng tiền được hỗ trợ bởi euro với cập nhật quỹ dự trữ theo thời gian thực.
-
Đạo luật GENIUS của Mỹ đặt ra một thời hạn 90 ngày cho các nhà phát hành đồng tiền ổn định giá bằng USD để công bố quỹ dự trữ đã được kiểm toán và bảo đảm bằng tiền mặt hoặc rút lui khỏi thị trường.
Mô hình mới nổi – một thị trường tiền ổn định giá bị tách đôi:
-
Đồng tiền "sạch": hoàn toàn được bảo đảm, có khả năng đóng băng, thân thiện với ngân hàng.
-
Đồng tiền "tự do": không cần cấp phép nhưng bị tách khỏi các địa điểm có quy định.
Bảo mật & Đảm bảo Kiểm toán sâu
Đó là gì
Chín cuộc kiểm toán độc lập cộng thêm phần thưởng thường trực 15,5 triệu USD cho lỗi nghiêm trọng, tất cả đều được ghi lại trong một sổ công khai.
Ý nghĩa là gì
Các chứng chỉ bảo mật (SOC-2, ISO-27001) đang hội tụ cùng với sự tuân thủ tài chính; niêm yết trên một sàn giao dịch có quy định sắp tới sẽ yêu cầu cả hai. Mã nguồn mở giờ đây đi kèm với đảm bảo tầm cỡ Phố Wall.
Điều gì đã xảy ra?
Uniswap đã khởi động phần thưởng lỗi lớn nhất trong lịch sử, $15,5 triệu cho các hợp đồng v4, và vào tháng 6 đã mở một Quỹ Dịch vụ Bảo mật để hỗ trợ 100% phí kiểm toán cho các dự án xây dựng trên các hook v4. Các công ty CPA truyền thống bắt đầu cung cấp các hook PoR theo yêu cầu kết hợp chứng chỉ bảo mật với kiểm toán tài chính thời gian thực.
Tại sao nó quan trọng
Kiểm toán, phần thưởng lỗi và chứng chỉ SOC-2 đã trở thành chuẩn mực cho việc niêm yết trên các sàn giao dịch có quy định, căn chỉnh bảo mật DeFi với tuân thủ ngân hàng.
Giám sát & Phân tích Ưu tiên AI
Đó là gì
Các mô hình học máy theo dõi mọi giao dịch trên chuỗi, cụm ví, và tự động soạn các Báo cáo Hoạt động Đáng ngờ; 90% ngân hàng hiện nay sử dụng ít nhất một hệ thống như vậy.
Ý nghĩa là gì
Các kiểu rửa tiền đánh bại màn hình dựa trên quy tắc được phát hiện theo thời gian thực, giảm mạnh các dương tính giả, và các đội tuân thủ tập trung vào các trường hợp khó khăn thay vì xử lý CSV.
Điều gì đã xảy ra?
Cuộc khảo sát tháng Năm của Feedzai với 562 chuyên gia tội phạm tài chính cho thấy 90% ngân hàng hiện tại triển khai các mô hình AI để phòng chống rửa tiền, gian lận hoặc sàng lọc lệnh trừng phạt và 30% đã sử dụng GenAI để soạn Báo cáo Hoạt động Đáng ngờ.
Thành công thực tiễn
-
Phát hiện các mẫu nhảy chuỗi và né tránh máy trộn mà các nhà phân tích con người bỏ lỡ.
-
Cắt giảm các trường hợp dương tính giả, giảm thiểu sự thất vọng của cơ quan quản lý với "việc chặn quá mức".
-
Tự động hóa soạn thảo SAR, giải phóng các nhà phân tích cho các cuộc điều tra có giá trị cao hơn.
Ảnh chụp nhanh Khu vực Chéo (Q2 2025)
Ma trận Tác động Các Bên Liên Quan
Hướng Đi Của Ngành
-
Bằng chứng chứ không phải lời hứa: Nếu một tuyên bố ("hoàn toàn được bảo đảm," "không bị trừng phạt") có thể được chứng minh bằng mã hóa hoặc báo cáo theo thời gian thực, cơ quan quản lý sẽ yêu cầu điều đó.
-
Tính thanh khoản dựa trên chứng nhận: Dự kiến nhiều "bể trắng" hơn cho kho bạc và ngân hàng, chạy cùng với các địa điểm không cấp phép.
-
Tuân thủ bảo vệ riêng tư: ZK-AML và chứng chỉ động chỉ ra con đường đến với cả riêng tư và giám sát; các cơ quan quản lý đang chuyển sang chấp nhận toán học.
-
RegTech như một rào chắn: Các dự án tích hợp các khả năng này vào lớp nền tảng, không gắn thêm, sẽ thắng làn sóng thanh khoản tổ chức tiếp theo.
Kết luận
Q2 2025 lật ngược câu chuyện từ "Chuỗi khối có thể tồn tại quy định?" sang "Chuỗi nào cung cấp cửa sổ rõ ràng nhất cho cơ quan quản lý mà không khóa người dùng?" Bằng chứng không tiết lộ xác minh ví sạch mà không tiết lộ chủ sở hữu; các ứng dụng tiên tri tự động hóa tuân thủ theo thời gian khối; cập nhật quỹ dự trữ theo thời gian thực thay thế các chứng chỉ đánh bóng bằng bảng điều khiển sống; và giám sát ưu tiên AI phát hiện các mẫu rửa tiền mà con người không bao giờ thấy.
Bài học lớn: tuân thủ đang trở thành cơ sở hạ tầng – không phải một mẫu để điền sau này. Những người xây dựng mà nội hóa sự chuyển dịch đó bây giờ sẽ sở hữu các đường ray cho làn sóng nghìn tỷ đô la tiếp theo của tài chính tiền điện tử, trong khi những kẻ tụt hậu phải đối mặt với việc phân vùng địa lý, hủy niêm yết và dòng vốn tháo chạy. Đối với các nhà đầu tư, cơ quan quản lý và người dùng cuối, công nghệ được đề cập ở đây tạo ra sự khác biệt giữa hy vọng tài sản an toàn và biết chúng an toàn.