加密貨幣原本希望擺脫傳統金融系統對人的壓制，但現時並未真正實現。最主要原因是加密市場依然受加密無政府主義（crypto anarchism）而非加密互助主義支配。本篇探討根據 Camille Meulien，Yellow Capital 行政總裁，如何令 DeFi 成為真正的金融賦權工具。
去中心化金融（DeFi）出現及加密市場興起時，許多人以為這將會引發一場劃時代的金融革命。
愛好者們憧憬未來，人人都能擺脫傳統銀行體系限制，自由獲取開放、透明、可驗證的金融服務。
這承諾極具吸引力：一個去中心化，民主化，擺脫大型機構控制的金融生態。
然而，現實中的實施遠比理論複雜得多。
最初的加密無政府主義願景，與如今加密貨幣市場現狀形成強烈對比 — 權力不均、市場操控、再中心化等問題，成為實現最初理念的重要障礙。
接下來讓我們看看問題出現在哪裡，及如何令 DeFi 走回應有的方向。
DeFi 承諾與加密無政府主義
加密無政府主義：數碼自由的願景
加密無政府主義主張私隱與經濟自由，利用加密技術保障網上通信安全。Tim May 早於 1988 年提出這一術語，比比特幣誕生還早 20 年。
May 在宣言中寫道：「正如印刷技術改變並削弱了中世紀行會與社會權力結構，加密學方法也將根本改變企業及政府對經濟活動的干預性。」
DeFi 日後興起，帶來突破。它能繞過傳統銀行，任何有網絡的人都可獲取金融服務，無需中介。
投資者的期望很簡單：低手續費，快交易，普及金融。
區塊鏈技術為 DeFi 提供基石，承諾高度透明與安全，每筆交易都公開透明，不用「信任」第三方。
這項技術轉移矢志實現加密無政府主義的理想：建立一個公平自由，人人可享的金融體系。
現實困境：市場操控與中心化
傳統金融的弊病依然存在
儘管比特幣及其後無數加密貨幣，15 年來承諾革命性改革，但加密市場和 DeFi 仍逃不出傳統金融與新資本主義的弊病。
巨鯨與市場操控
盡管強調平等理念，加密市場依然容易受「巨鯨」大戶操控。他們手持巨量資產，憑一兩個大額交易就能大幅影響市價，令散戶損失慘重，難以應對。
例如比特幣，多次被記錄到因巨鯨大額買賣導致價格劇烈波動。大型公司如 MicroStrategy、Tesla 投資比特幣，突顯資金雄厚實體如何左右市場情緒與價格走勢，令小投資者處境變得更被動。
Elon Musk 就是例子：他幾個推文改變了比特幣、狗狗幣等幣價走勢。最初只是有趣交流，後來卻示範了一人可以操控整個市場，市場穩定性與公平性日益受質疑。
媒體影響與公眾認知
亦如傳媒產業，權錢集中的現象同樣扭曲了加密世界的公眾認知。媒體受資助者影響，容易塑造某幣為最佳投資，促使散戶跟風，造成投機泡沫。
機構參與
加密貨幣獲主流關注後，傳統金融機構、銀行及政府紛紛入場。資金帶來正面形象，卻同時令市場逐漸中心化。類比早期互聯網曾經自由開放，最終卻落入 Google、Apple、Facebook、Amazon、Microsoft（GAFAM）等大企控制。加密市場同樣見證權力逐漸集中，大戶主導局面，威脅去中心化初衷。
監管需求
雖說監管有助保護投資者和用家，但過去亦有不少加密公司捲款失蹤。沒有更強安全保障，大眾絕不會大規模採用加密銀行服務，更談不上依賴作經濟運作。
美國、歐盟近年出台相關監管，如歐盟的 Markets in Crypto-Assets (MiCA) 法規，強調保護投資者與市場廉正。這些措施增加安全和保障、但亦帶來挑戰，可能窒礙創新，打擊市場去中心化本質。
投機短視
市場過度追逐短期回報，令具備長遠願景、真正抱負的項目難以吸引資金，阻礙加密行業技術與應用的長線發展與創新。
在自由與安全中取得平衡
最大挑戰在於維持自由和去中心化，同時限制風險，令市場多元且具活力。必須建立既保障投資者，又不損核心去中心化精神的監管框架。
只有認真面對這些挑戰，加密市場才有機會走向真正公平的金融生態，兼顧革命理想與全民安全。
反擊：邁向去中心化未來的策略
獨立媒體與資訊
要抗衡集中權力與資金對加密媒體的影響，獨立、無偏見的資訊來源至關重要。獨立媒體可提供客觀市場分析，以及深入技術與潛力解說，有助公眾增長知識、理性判斷，減低炒作與操控衝擊。
迫切需要獨立研究人員及記者，深入分析加密項目，將複雜資訊簡化傳遞，令普羅大眾明白不同項目的真正潛力與風險。詳盡、無偏的研究可以揭發騙局，突顯創新，為投資者帶來更明智、負責任的決定指南。
明智投資選擇
投資者需要審慎選擇，不盲目短炒，應評估項目的長遠潛力與理念。支持堅守去中心化、透明包容原則的團隊與項目，有助塑造更公平的加密生態。這代表要超越炒作、看穿市場包裝，專注於項目基礎價值與可持續性。 創新新敘事
Tim May 當年提出以自由市場為本的加密資本主義，如今已在現實市場出現。不過，加密互助主義則提供了另一條路。它是一種以互助精神為標誌的去中心化經濟理論，主張個人或協作小組以互利方式交換產品與服務。
若加密市場要被主流廣泛採納、對經濟產生正面作用，不能只當它是投機炒股場，而要成為購物、購買資產等的真正貨幣工具。這需要從敘事和大眾觀念層面改變。
加密互助主義
加密互助主義正在重新定義數碼金融，把傳統互助理念與新興區塊鏈科技結合，目標是顛覆現有貨幣與商業思維。
其核心是：無中介合作。靠區塊鏈實現，人人可直接交易，無需銀行等傳統中介。
共享擁有權也是重點。如 DAO（去中心化自治組織）——像企業，但由全體成員共同管理，每人都有決策權，形成全新商業運作模式。
強調社群利益，重視成員互助不只是賺錢，而是促進所有成員共同進步。目標 Here is your translation formatted as requested:
is to share resources more fairly.
其中一個好正嘅特色就係互信記帳（mutual credit）。呢個概念有啲似借貸，但係係基於人與人之間嘅信任。好多時都唔會收利息，可以幫到一啲喺銀行借唔到錢嘅人。
Reframing the Purpose of Crypto
逃稅同埋避開機構監管唔可以成為加密經濟唯一嘅目標，因為咁做會削弱社會結構，甚至可能加快社會崩潰。創造同支持新嘅敘事，去挑戰現狀，係好重要嘅。與其淨係當加密貨幣係一個投機投資，倒不如將佢視為促進金融共融同賦權嘅工具。推廣啲例子，講加密貨幣點樣可以解決現實問題，例如為冇銀行戶口嘅人提供金融服務，或令慈善捐款更透明，都可以令大家更加關注明科技帶嚟嘅正面影響。
透過建立一個更加有知識、公平同以社群為本嘅加密生態系統，去實踐去中心化同財務自由嘅原本理念，可以更加全面實現。