如相對強弱指數（RSI）等技術指標，已成為應對加密貨幣交易劇烈波動不可或缺的工具。
RSI 由 J. Welles Wilder 於 1978 年發明，屬動量震盪指標，主要用作衡量價格變動的速度及幅度，協助交易者識別超買或超賣狀況及潛在趨勢反轉。最初為商品及股票市場設計，現已廣泛應用於加密市場，因應加密資產價格急劇波動，RSI 實時分析的特性更顯重要。
對加密貨幣交易者來說，RSI 量化市場情緒的能力，確實帶來明顯策略優勢。
無論是發現比特幣牛市期間的超買高位，還是識別山寨幣經大幅回調後的反彈，RSI 都能將價格數據轉化為具參考價值的訊號。而其功能遠不止於簡單的買賣提示——包括背馳、趨勢確認及失敗波動等進階用法，為交易策略增添更多層次。
什麼是相對強弱指數（RSI）？
RSI 是一項在 0 至 100 間變動的動量震盪指標，反映近期價格波動的強度。其主要功能包括：
- 超買狀況（RSI ≥ 70）：顯示資產可能被高估，有望出現價格回調；
- 超賣狀況（RSI ≤ 30）：暗示價格或有反彈空間，資產可能被低估。
除了這些界限，RSI 還能幫助識別背馳——即價格走勢與動量出現分歧。例如，當資產創新高但 RSI 卻形成更低高位時，屬於看跌背馳，暗示上升動能減弱。
相反，若價格創新低而 RSI 卻往上走動，則屬於看漲背馳，可能預示反彈。
Wilder 最初設計 RSI 時特別適合用於區間震盪市，但後來如 Constance Brown 及 Andrew Cardwell 等人亦將其詮釋延伸至趨勢行情。例如，強勢上升勢時，超賣區可上移至 40（水準），而下跌行情則將超買區下調至 60 等。
RSI 如何計算？
RSI 計算有四個主要步驟，默認期數為 14（用家可根據時間框自行調整）：
- 計算平均漲幅與跌幅：
- 每一周期計算價格變化（Closeₜ − Closeₜ₋₁）。
- 平均漲幅 = N 期內總升幅 / N
- 平均跌幅 = N 期內總跌幅 / N（跌幅取絕對值）
- 計算相對強弱（RS）： RS = 平均漲幅 / 平均跌幅
- 得出 RSI： RSI = 100 - 100/(1 + RS)
- 平滑處理：初始計算後，後續 RSI 採用 Wilder 平滑法： 平均漲幅 =（前期平均漲幅 x 13 + 當期漲幅）/ 14 平均跌幅 =（前期平均跌幅 x 13 + 當期跌幅）/ 14
此指數型平滑法有助減少噪音，令 RSI 對新數據更敏感。
例子：若某加密資產14日中有7日升、平均升3%，另7日跌、平均跌2%，RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。
RSI 有何重要性？
一起了解 RSI 對交易者的重要性。
- 動量評估：RSI 可量化買賣壓主導方，有助判斷趨勢強弱。例如上升趨勢 RSI > 50 屬確認看漲動能。
- 風險管理：超買/超賣提醒可防止追高或恐慌殺跌。2021 比特幣牛市 RSI > 70 多次導致 10–20% 回調。
- 背馳偵測：可提前預警趨勢衰竭。例如以太坊於2021年11月出現看跌背馳，2022年1月累跌55%。
- 趨勢確認：RSI 高於 50 順上升趨勢，低於 50 順下跌趨勢，有助確認大市方向。
- 靈活多變：適用任何時間框（如1小時圖、周線圖等），亦適用不同資產，由比特幣至 DeFi 代幣。
不過 RSI 亦有其限制，如在強烈趨勢行情下，可能長時間處於超買或超賣狀態，令訊號失真。配合移動平均線、成交量等工具使用，有助減低風險。
誰適合用 RSI？應用場景？
- 日內交易員：採用短週期 RSI（如7期）捕捉日內波幅，例如於牛市趨勢 RSI 跌穿 30 時低吸。
- 波段交易員：以14期 RSI 觀察多日級別反轉。例如以太坊三日圖若見看漲背馳，可考慮波段做多。
- 量化程式交易員：設計 RSI 穿越（如 RSI 上破 30）自動觸發買賣，加快波段捕捉。
- 投資組合經理：留意 RSI 極端值作對沖參考，例如山寨幣 RSI 超賣可能考慮換碼至穩定幣。
應用實例：
- 超買/超賣交易：Solana（SOL）於2024年1月 RSI 跌至25後反彈約40%。
- 背馳策略：Cardano（ADA）於2023年3月錄得看漲背馳，隨後升幅達70%。
- 趨勢確認：2023年比特幣 RSI > 50，確認突破並成功站上 $30,000。
總結
相對強弱指數一直是技術分析的核心工具，為加密貨幣交易者提供系統化評估動能的方法。RSI 輕鬆辨識超買/超賣區及背馳訊號，新手易於上手；而如 Cardwell 等的進階技巧則滿足資深用家。
然而，任何指標皆非萬無一失。RSI 真正威力在於結合其他工具——如成交量、蠟燭圖形態——及融入整體大市背景作判斷。隨加密市場發展，RSI 作為駕馭波動的「羅盤」，角色只會越來越重要。