隨著進入2025年，加密ETF領域將迎來重大改變，主因是支持加密貨幣的Paul Atkins成為SEC主席，預計將促成更多現貨ETF獲批，例如Solana和XRP。這是在2024年現貨比特幣及以太坊ETF推出帶動下的延續，兩大幣種的機構採納出現前所未有的增長，導致資金流入和數碼資產投資產品規模屢創新高。這些發展最終改變了傳統投資者對數碼貨幣的看法。

資產管理規模創歷史新高

2024年，現貨加密ETF的總管理資產(AUM)達到新高，以比特幣為基礎的產品領銜。BlackRock的iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)持續保持領先地位，年底時管理資產超過1,500億美元。這個顯著增長幾乎是2024年表現的三倍。

ETF Store總裁Nathan Geraci表示：「加密ETF的成功已經超出我們最樂觀的預期。我們目睹的並不只是市場增長，更是傳統投資者參與數碼資產重大轉變。這些產品帶來的便利性和監管明確性，為機構資金打開了閘門。」

機構採納再攀新高

BlackRock行政總裁Larry Fink從懷疑到支持比特幣的態度轉變，2024年持續影響市場氛圍。

Fink在季度業績會議中指出：「比特幣的角色不再僅僅是價值儲存，它已經成為現代投組管理的基石。我們目睹的機構採納，不只是為了分散投資，更是認識到數碼資產在瞬息萬變金融市場中的角色。」

以太坊ETF持續成熟

2024年，比特幣ETF成為焦點之餘，以太坊ETF亦逐漸站穩陣腳。投資者歷經初步觀望後，開始重視以太坊在數碼資產生態內的獨特價值。

FalconX研究部主管David Lawant表示：「以太坊的故事進一步成熟，投資者明白這不僅是關於智能合約，更是參與數碼經濟基礎設施的擁有權。這種認知促使機構投資者採用更精細化的資產配置策略。」

加密ETF市場擴張

今年陸續推出多款新現貨加密ETF，範圍超越比特幣和以太坊。彭博ETF分析師Eric Balchunas評論：「閘門已經打開，我們看到機構想透過受規管工具更廣泛接觸數碼資產的強烈需求。比特幣和以太坊ETF的成功為其他加密貨幣打入傳統市場建立了藍本。」

SEC本月收到大量關於XRP及Solana ETF申請，預計這趨勢將於2025年持續加快。

ETF改變交易模式

分析公司Kaiko發現，2024年加密市場動態出現明顯變化。市場首席分析師Sarah Chen解釋：「ETF的存在徹底改變了交易模式；我們看到價格發現機制變得更精密，美國交易時段波動性明顯降低。加密ETF的融入為市場帶來前所未有的流動性及穩定性。」

受規管交易所的成交量大幅增長，現貨ETF佔比特幣和以太坊日交易的顯著份額。此轉變推動了市場效率提升及主要加密貨幣對之間的價差收窄。

2024年現貨加密ETF的成功正正配合數碼資產監管框架的明朗化。Bitwise首席投資總監Matt Hougan表示：「監管清晰度至為關鍵，既可驅動產品創新，同時保障投資人，為未來增長打下可持續基礎。」

2025年有何展望？

臨近2025年，加密專家對牛市仍充滿憧憬，這也將進一步推動ETF領域發展。「數碼資產與傳統金融的結合，現時的問題不是『會否發生』，而是『還會走多遠』，」Hougan說。「現貨ETF的成功為下一浪數碼資產投資產品奠定藍本。」

隨著ETF生態系統不斷擴展，料將驅使加密投資組合管理策略創新，投資人將尋求投資於更多不同現貨ETF，而不只停留於比特幣和以太坊。傳統資產管理公司已開始將數碼資產（尤其是ETF）納入資產組合，以確保平衡配置。大多數人都將現貨ETF視為獨立資產類別，而不僅僅是傳統加密貨幣那種投機投資。