BitGo獲MiCA加密託管牌照，擴展歐洲市場

美國的託管機構取得歐洲加密新法下的綠燈，為數碼資產基建企業帶來監管清晰度。

BitGo作為一家美國加密貨幣託管商，已獲得歐盟《加密資產市場規例》(MiCA)的牌照，讓其能於所有歐盟成員國合法提供數碼資產託管及相關服務。該牌照由德國聯邦金融監管局BaFin頒發，是歐洲最活躍、最嚴格的金融監管機關之一。

BitGo於5月12日的公告，是首批依據MiCA法規發出的主要批核之一。MiCA於2024年起分階段落實，預料2025年底全數實施。這項牌照讓BitGo可於歐洲經濟區內，為加密原生企業及傳統金融機構（如銀行、資產管理公司）擔任託管服務，在統一監管架構下營運。

雖然截至發稿，BaFin的官方登記冊尚未更新，但BitGo表示批核已經落實，並確認日後會遵行MiCA制度營運。

MiCA為歐盟境內加密企業引入統一規則，取代以往每國各自為政的混亂。託管是該法規四大支柱之一，與發行、交易和交易所服務齊名。獲得MiCA牌照如同「金融護照」，意味相關公司無需再逐國申請認可，便可覆蓋整個歐盟。

牌照允許BitGo成為加密資產託管人，職責包括保障客戶資金、管理私鑰、確保資產分隔及可恢復性機制。這亦有利BitGo與只願與完全合規機構合作的金融機構建立合作。

德國在MiCA下成為重要監管中心。BaFin先前已根據自家2020「加密資產託管」牌照發牌，現時進一步在MiCA大架構下發出相關牌照。近期同獲BaFin在MiCA下批核的，還有Bitpanda與Boerse Stuttgart Digital Custody。

BitGo於2013年在加州成立，長年為機構客戶提供多重簽章錢包、合規工具及受保託管服務。其打入歐盟監管框架的佈局早有準備。公司於2023年在法蘭克福設立歐洲總部，並已在意大利、西班牙、波蘭及希臘等地完成本地監管註冊。

這些註冊現已被MiCA牌照取代，令BitGo能同時與當地機構及監管單位建立關係，為正式認可鋪路。獲得MiCA牌照後，BitGo可整合其歐洲營運於跨境推展。

公司未有公佈會先推出哪些產品，但強調將提供「多元機構級解決方案」，通常包括分隔託管、質押、合規監察、冷錢包保管及代幣化資產支援等。

BitGo取得監管認可後，成為越來越多依MiCA標準經營、吸引機構客戶的加密託管商之一。託管以前主要由加密原生公司提供，如今銀行、金融科技及資產管理公司也紛紛進軍，務求保障合規與資安。

因此競爭態勢正不斷演化。德國部分銀行選擇依舊按BaFin舊制自設託管服務；亦有機構選擇與BitGo、Fireblocks等合作，把數碼資產納入其金融產品陣容。

同時，一些大企業卻對MiCA註冊仍觀望或選擇退出。例如USDT穩定幣發行商Tether已表示短期內不會力求達到MiCA合規，並指數據申報及儲備透明度要求成疑。這反映市場准入與合規成本間的持續拉鋸。

BitGo獲MiCA批准，標誌著數碼資產產業體制日漸成熟。MiCA明確訂立託管、儲備、治管、資訊披露等標準，以減低風險、防止詐騙，並為投資創設穩定預期。

對金融機構來說，受監管託管是不可或缺的起點。歐盟規定託管人須具備營運穩健、資安、內部監控、資產損失或黑客襲擊應對計劃。MiCA還要求持續申報、揭示受益擁有人及治管架構等。

故BitGo的合規訊號代表市場正見到數碼資產託管基建逐步專業化，而機構級服務能與傳統金融託管公司處於相同水平。

雖然MiCA法規內容清晰，但全面落地仍待時日。規定各部分將於2024至2025年分階段生效。穩定幣與交易所的監管，也有賴歐洲證券及市場管理局(ESMA)和歐洲銀行管理局(EBA)進一步指引明確。

還有來自歐盟以外市場的競爭，如英國、瑞士均有自家加密託管和服務規制，有些甚至較MiCA寬鬆。多地運作的公司要花更多力統整合規策略。

另外，目前MiCA未涵蓋去中心化金融（DeFi）、NFT或非託管錢包，這些領域仍具法律灰色地帶，有待未來立法修訂。

隨監管環境逐步明朗，行業或將出現基建整合潮，早期取得MiCA牌照者或會併購規模較小、合規資源有限的企業。同時，託管商或會與代幣化平台、質押服務或數碼資產市場整合，提供一站式合規解決方案。

BitGo獲牌料帶動此趨勢，尤其隨歐洲對代幣化證券、數碼基金及虛擬結算系統需求提升。機構級客戶將更傾向選擇持有全面牌照及資安實績的託管商，這將成為決定歐洲加密市場競爭力的關鍵。

BitGo通過歐盟MiCA法規的獲批，是歐洲數碼資產基建專業化與監管的重要一步。有了德國BaFin的牌照，BitGo可於整個歐盟單一、統一法律框架下運作，為加密原生公司和傳統金融機構提供託管服務。

這一舉措反映出數碼資產行業的宏觀變化——託管已不僅關乎安全，亦關乎信任、合規與與全球金融體系的融合。隨MiCA全面推展，率先達標的公司將主導歐洲機構級加密應用的下一篇章。