去中心化交易所於2025年第二季創下歷史新高的市佔率，在中心化平台交易量大幅下跌之下，DEX佔整體加密現貨交易量高達23%。根據CoinGecko數據，各大主流中心化交易所總現貨交易量下跌近28%，至3.9萬億美元，同時DEX交易量則按季激增超過25%，達到8763億美元。
重點內容：
- DEX交易量躍升25%，達8763億美元，而CEX交易量下跌28%，至3.9萬億美元
- PancakeSwap以3,920億美元交易量成為最大DEX，佔所有DEX交易量近一半
- DEX對CEX的交易量比率創新高，達0.23，反映鏈上交易需求上升
PancakeSwap崛起成為DEX市場領導者
本季最矚目的表現來自 PancakeSwap，處理了3,920億美元的交易，佔整個去中心化交易所近一半。這比上一季增長逾五倍。平台爆炸性增長主要因Binance在五月推出Binance Alpha，並通過PancakeSwap基建進行交易撮合。
PancakeSwap的主導助推BNB Smart Chain於本季取代包括Ethereum、Solana及Base等主流網絡，成為使用量最高公鏈。這變化展示中心化與去中心化平台合作，正重塑加密生態內的交易格局。
DEX對CEX交易量創紀錄的0.23比率，被業內視為加密基建演進的重要里程碑，反映投資者日益偏向鏈上交易機制，取代傳統中心化模式。
主要CEX平台交易量下跌
雖然繼續穩佔中心化交易所龍頭地位，Binance季度交易量大幅下挫，由前一季的逾2萬億跌至1.47萬億美元。
其他主要中心化交易所同樣錄得明顯跌幅。Crypto.com交易量大跌61%，Coinbase亦錄得季度下滑。這種減少在多個主要平台出現，顯示屬於整體大勢，而非個別事件。
中心化交易所交易量下跌，同時面對更多監管壓力，加上用戶偏好逐漸轉向自我託管方案。市場參與者愈見青睞可直接在區塊鏈互動，毋須中介託管的交易平台。
衍生品交易屢創新高
去中心化永續合約交易於第二季錄得歷來新高，總成交額達8980億美元，突顯DeFi衍生品領域規模高速增長。
Hyperliquid 在去中心化永續合約市場獨佔73%市佔率。
平台亮眼表現彰顯鏈上衍生品基建成熟，以及機構資金開始廣泛採用去中心化金融工具。
永續合約交易量激增，顯示DEX不再局限於現貨交易，逐步涉足更複雜金融產品，凸顯去中心化金融體系日趨成熟。
監管和市場力量促成轉變
這波DEX崛起正值中心化平台受監管壓力加劇，用戶逐漸傾向非託管交易方案，主動掌握數碼資產控制權。
本季市場波動未有削弱DEX吸引力，反而不少交易者認為DEX在不明朗市況下提供更透明及堅韌的交易架構。
去中心化趨勢反映加密用戶對數碼資產管理及交易方式轉變，自我託管方案日益受重視，正成新主流。
總結
2025年第二季見證加密交易基建重大轉捩點，去中心化交易所市佔率創新高，而中心化平台交易量大跌。以PancakeSwap爆炸式增長結合衍生品交易創紀錄，預示投資者將數位資產買賣重心轉向去中心化、鏈上交易，這股趨勢預計將持續漸成加密生態永久格局。