加密貨幣主經紀商 FalconX 已與其中一大數碼資產交易所買賣產品（ETP）發行商 21shares 達成協議，預計本次收購將於今年底完成。此交易緊隨 Coinbase Global Inc. 與 Ripple Labs Inc. 本週分別宣布的 3.75 億美元及10 億美元的收購案，反映在特朗普政府監管環境改善下，加密貨幣業界併購明顯加快。
重點須知：
- FalconX 將收購總部設於瑞士，管理超過 110 億美元資產的 21shares，同時維持其獨立運作及管理架構
- 此交易發生於美國比特幣 ETF 大量資金流入及業界預期監管氣氛轉佳下，推動加密貨幣行業整合
- 21shares 將繼續由 CEO Russell Barlow 領導，現有交易所買賣產品的投資目標及結構不變
監管轉變促使業界整合
此收購把兩家同時連結加密貨幣市場與傳統金融的公司合併，正值業界併購活動重啟的時候。美國比特幣 ETF 強勁資金流入，加上特朗普總統初期監管措施有助創造更友善的數碼資產經營環境。
Coinbase 本週宣佈以 3.75 億美元計劃收購投資平台 Echo。
Ripple Labs 則簽署協議，以 10 億美元收購企業財資管理公司 GTreasury。這些交易的時機顯示，投資者及公司普遍看好行業擴展條件正逐步改善。
FalconX 向員工發出內部通告（經彭博審閱），確認 21shares 收購後將維持其瑞士公司的獨立性。Russell Barlow 繼續出任 21shares 行政總裁。通告同時指明，現有 21shares 旗下的 ETP 及 ETF，無論投資目標還是產品結構都不會有任何改動。
本次收購的具體財務條款尚未公佈，雙方亦未有回覆相關查詢。華爾街日報早前已報導相關交易。
數碼資產市場業績紀錄
21shares 於 2018 年由 Hany Rashwan 及 Ophelia Snyder 創立，是率先推出受監管數碼資產 ETP 的公司之一。該公司為機構及散戶投資者提供透過傳統投資工具接觸比特幣、以太幣及其他加密貨幣的渠道。現時，總部設於瑞士的 21shares 管理的資產總值已超過 110 億美元。
位於美國加州 San Mateo 的 FalconX 同樣於 2018 年由 CEO Raghu Yarlagadda 成立。
根據公司內部文件，這家主經紀平台自創立以來，其交易總量已超過 2 萬億美元。目前，該公司為全球超過 2000 家機構客戶提供服務。
FalconX 今年初亦曾收購專注加密貨幣衍生品交易的 Arbelos Markets。該交易彰顯了 FalconX 希望於正式宣佈收購 21shares 前擴充其服務範疇的意圖。
兩家公司計劃聯手開發新型投資產品，以應對機構和散戶對受規管數碼資產日益增長的需求。內部通告明確指出，產品創新將會是收購完成後的重點發展方向。
重要術語解釋
交易所買賣產品（ETP）乃追蹤基礎資產並可如股票般在市場買賣的投資工具。數碼資產 ETP 令投資者無需直接購買或保管加密貨幣，便能參與其投資回報。主經紀商則為機構客戶提供交易執行、借貸及託管等服務。
過去美國上市的比特幣 ETF（交易所買賣基金）吸引大量資本流入，這些基金直接持有比特幣或利用衍生產品管理投資，為傳統券商戶口客戶提供受規管的加密資產配置，有效消除管理私鑰及電子錢包的技術障礙。
行業增長展望
合併後的新集團將於機構採納數碼資產步伐持續加快的時期運作。監管清晰度依然是希望在美國建立合規業務的業者關注焦點。
FalconX 收購 21shares，令集團可同時捕捉主經紀業務的機構需求及散戶對受規管投資產品的興趣。交易預計指望於 12 月 31 日或之前，在獲得必要批准後完成。