Grayscale 發佈了其 2026 年展望報告，識別出預計將塑造數位資產市場 的 10 大投資主題，因機構資本不斷推動加密貨幣的採用。數位資產展望 報告預測未來一年為加密行業的「機構時代黎明」，投資模式的結構性改 變受到對替代價值存儲需求和改進的監管框架的宏觀需求驅動。
發生了什麼：機構投資趨勢
該資產管理公司的年度報告概述了具體的投資主題和相應的數位資產，這些資產在 2026 年預計 將受益於市場發展。
Grayscale 預計隨著公共區塊鏈進一步整合到主流金融基礎設施中，受顧財富和機構投資者之間 的加速採用。
該報告指出，與以往市場周期相比，加密貨幣價格表現發生了根本性變化。此前的牛市中， Bitcoin 的價格在一年期間至少增長 1,000%， 而當前周期最大同比增長約為 240%，直至 2024 年 3 月。
「由於加密貨幣日益受到機構資本流入推動，價格表現的性質已經改變」，報告指出。 「我們認為，這一差異反映了近期機構購買更穩定，相較於以往周期中的零售勢頭追逐。」
公司將美元貶值風險識別為第一大主題，其中 Bitcoin、Ethereum 和 Zcash 為對沖法定貨幣風險的主要選擇。根據分析，美國債務水平上升 可能對美元作為價值存儲的作用產生長期壓力。
Bitcoin 的供應量通過程式化發行限制在 2100 萬硬幣以內。
Zcash 被描述為一種較小的去中心化數位貨幣，具有隱私特徵，公司表示這也適用於未來規避美元貶值的投資組合。
監管明確性成為第二大主題，Grayscale 預計雙方市場結構立法將在 2026 年通過。報告警告， 國會中的雙方立法過程的崩潰應被視為下行風險。
穩定幣增長為繼總統 Donald Trump 簽署 GENIUS Act 後的第三大主題。
報告預測實際成果包括整合到跨境支付服務中，作為衍生交易所的擔保品使用，在企業資產負債表上的增長採用。
「更高的穩定幣交易量應該會使記錄這些交易的區塊鏈（例如，ETH、TRX、BNB、和 SOL 等）受益， 以及各種支持性基礎設施（例如，LINK）和去中心化金融（DeFi）應用程序」，報告指出。
現實世界資產代幣化為第四大主題。
雖然該行業仍然很小，但不斷的基礎設施發展和監管的進展可能支持顯著擴展。
「到 2030 年，看到代幣化資產增長約 1,000 倍也不足為奇」，團隊指出。 基礎設施和智能合約平台包括 Ethereum、Solana、 Avalanche 和 BNB Chain 準備在代幣化採用的演變中捕捉價值， 還有擴展性提供者如 Chainlink。
專注於隱私的技術構成第五大主題，包括 Zcash、Aztec 和 Railgun 等項目可能從投資者注意力的增長中獲益。
報告指出，在 Ethereum 和 Solana 等主流智能合約平台上使用機密交易的增加。
區塊鏈在應對人工智能集中化中發揮的作用代表第六大主題。
去中心化網絡包括 Bittensor、Story Protocol、Near、 和 Worldcoin 提供安全、可驗證計算和數據管理的替代方案，隨著人工智能 開發越來越集中的趨勢。
加速去中心化金融活動構成第七大主題，包括 Aave、 Morpho 和 Maple Finance 的貸款協議經歷顯著增長。 去中心化永久期貨交易所如 Hyperliquid 也顯示出活動的增加。
「這些平台上日益增長的流動性、互操作性和與現實世界價格的連接將 DeFi 定位為用戶 想直接鏈上進行金融交易的可信替代方案」，報告指出。
設計為大規模採用的新一代區塊鏈基礎設施形成第八大主題。
包括 Sui、Monad、MegaETH 和 Near 在內的項目可能會吸引關注，因為它們解決了擴展性、性能和用戶體驗挑戰。
「卓越的技術並不保證採用，但這些下一代網絡的架構使其獨特適合新興類別，如 AI 微支付、實時遊戲環路、 高頻鏈上交易和基於意圖的系統」，公司表示。
可持續收入焦點分成為第九大主題，機構投資者在評估區塊鏈和應用程序時愈發考慮鏈上收入和費用生成。
擁有相對高收入的智能合約平台包括 Tron、Ethereum、Solana 和 BNB， 而 HYPE 和 PUMP 則在應用層資產中收入強勁。
作為默認投資特點的質押構成第十主題。
關於質押的更多監管明確性可能使流動性質押提供者如 Lido 和 Jito 獲益，隨著加密交易所交易產品更加能夠質押， 這可能使得此成為持有權益證券頭寸的默認結構。
同時閱讀： 美國參議院推遲加密立法，觸發 1400 億美元市場拋售
為什麼這很重要：市場演變
報告識別出兩個2026年不太可能對市場產生顯著影響的話題：與量子計算相關的潛在加密漏洞以及數位資產金庫的演變。
「對量子風險的研究和社區準備工作可能在2026年加速，但我們認為這一主題不太可能推動價格變動」，資產管理公司表示。
數位資產金庫可能會在加密投資領域中保持永久特色，但2026年不太可能代表新的代幣需求或拋售壓力的主要來源。
展望強調了一種更機構驅動的加密市場的轉變， 其中採用、監管和可持續收入模型越來越多地塑造性能。