全球匯款巨頭Western Union現正測試以穩定幣為基礎的結算基建，支援其財資運作並重塑跨國資金流動方式，對這家175年歷史的金融機構而言，標誌著一項重要的策略轉向。
在公司2025年第三季業績簡報上，行政總裁Devin McGranahan透露，Western Union正「積極測試穩定幣解決方案」，目的是減低對傳統代理行銀行系統的依賴、縮短結算時間、提升資本效益。這項計劃是傳統匯款公司採用區塊鏈技術的代表性動作之一，服務對象遍及全球200個國家、超過1.5億人。
傳統轉型：審慎巨頭擁抱數碼化
Western Union進入數碼資產領域，象徵其對加密貨幣一向保守態度的重大轉變。多年來，公司對加密市場持懷疑態度，主要因為波動性高、監管不明朗及客戶保障問題。然而，美國通過重要穩定幣法案後，行業氣氛出現了重大變化。
McGranahan於業績簡報時表示：「過往Western Union對加密資產一直持審慎態度，擔心其價格波動、監管不確定及客戶保障問題。不過，隨著GENIUS法案通過，我們見到將數碼資產納入業務的新機遇。」
GENIUS法案開啟新機遇
《美國穩定幣國家創新指引法案（GENIUS）》於2025年7月18日由特朗普總統簽署，為美國穩定幣發行商設立首個全面聯邦監管架構。法例規定須100%以高流動性資產（如美國國庫券及美元存款）作儲備，同時訂立消費者保障及反洗錢標準。
GENIUS法案帶來的監管清晰度，令傳統金融機構更有信心探索穩定幣整合。自法案通過後，包括Mastercard等大型企業均宣布計劃採用穩定幣作結算和支付，顯示業界正大舉向區塊鏈金融基建靠攏。
Western Union如何應用穩定幣？
Western Union的穩定幣試點主要針對後台財資及結算流程。根據McGranahan說法，公司希望利用區塊鏈結算渠道，在不損害合規或客戶信任的情況下，「以更高透明度、更低成本、更快速度進行資金流轉」。
測試期間，Western Union會以穩定幣促進與合作夥伴的即時結算，或可免除傳統國際代理行系統的延誤及費用。此舉有望大幅縮短跨境轉帳至以往需數個工作天完成的時間。
除財資運作外，Western Union亦計劃把其全球網絡轉型為傳統金融與數碼資產的橋樑。McGranahan指，公司正研究「如何讓我們的全球支付網絡作為法定貨幣與數碼貨幣的出入口」，特別是銀行基建不足而加密採用率上升的地區。
Western Union亦正拓展合作，讓客戶能直接持有及轉帳穩定幣，但具體實施日程尚未公布。此方向有機會令廣泛用戶群可接觸美元計價數碼資產，對抗高通脹地區本幣貶值風險。
McGranahan於簡報會中特別指出：「世界上很多地方，持有美元計價資產有實際價值，因為通脹及貨幣貶值可快速蠶食購買力。」
Western Union的區塊鏈探索歷程
今次穩定幣計劃是Western Union至今最大規模的區塊鏈應用，但公司涉足數碼貨幣科技已有近十年。早於2015年，Western Union就試行以Ripple區塊鏈及XRP代幣作跨境支付。
2018年，公司再用Ripple的xRapid產品進行測試，把XRP用於資金流動。但這些早期試點未有帶來明顯營運突破，時任CEO Hikmet Ersek當時稱技術「成本仍然太高」。Western Union發言人2023年澄清，Ripple試點「幾年前已結束」，之後兩家公司未再合作區塊鏈項目。
2022年，Western Union註冊多項涉加密資產的商標，即使Ripple經驗未如理想，但對數碼資產領域仍保持興趣。2025年初，McGranahan已表示，公司正視穩定幣為機遇，並有意推動穩定幣對法幣結算服務擴展到拉美、非洲等地。
競爭壓力日增
Western Union試行穩定幣之際，同業競爭對手加快區塊鏈應用腳步，令這家傳統匯款巨頭若不改革便可能失去市場份額。
Western Union主要競爭者MoneyGram於2025年9月，與錢包基建供應商Crossmint合作，在哥倫比亞推出即時USDC匯款服務。這服務讓收款人可以Circle的USDC收款及儲值，既可防止哥倫比亞披索貶值，又利用MoneyGram全國6,000多個網點作現金兌換。
另外，已進軍支付領域的PayPal，亦推出其PYUSD穩定幣提升生態系統內支付及轉帳速度。PayPal於2023年首推PYUSD，並已計劃擴展至Stellar區塊鏈（有待監管批准），加強其跨境支付功能。
面對這些競爭舉措，Western Union傳統業務模式受挑戰。雖然公司每季處理約7,000萬宗匯款，但隨著基於區塊鏈的新方案可提供近乎即時結算、手續費低於1%，而傳統匯款費有些走廊可高達6-7%，其市場佔有率正持續流失。
穩定幣市場機遇
此時Western Union啟動試點，正值穩定幣市場高速增長。根據美國財政部估算，目前市值逾3,000億美元的穩定幣，到2028年或擴至2萬億美元，凸顯該技術於全球金融的重要角色。
穩定幣較傳統支付渠道有多項優勢，包括全年無休（受銀行假影響少）、近乎即時結算、可編程及成本大幅降低。對Western Union來說，應用此技術不但有助保持競爭力，更可提升服務效率。
Western Union遍佈全球的大型網絡，包括數十萬個代理點，可為穩定幣經濟於兌現現金、市場現金流入等方面提供極大優勢，特別是法幣轉換渠道有限的地區。
Western Union下一步
雖然Western Union未公布試點涉及哪些穩定幣及區塊鏈網絡，但公司強調合規及GENIUS法案影響，預計將重點選用如USDC或USDT等獲完全監管、美元支持的穩定幣。
公司預計會在未來的業績簡報中，披露更多穩定幣策略細節及可能的推出時間表。如有公開推行，首階段多數集中於如美國與拉美之間的大型匯款走廊等技術優勢明顯的地區。
McGranahan強調，穩定幣項目「並非出於投機」，而是「給客戶更多選擇和主導權去管理及轉移資金」。這種以實用性為主的方針，令Western Union與眾多加密項目有別，且與其提供可靠匯款的核心使命保持一致。
作為一個擁有175年歷史的機構 Sure! Here is your translation in the requested format:
navigates its digital transformation, the success or failure of its stablecoin pilots could determine whether Western Union maintains its position as a global remittance leader or becomes another cautionary tale of legacy companies that failed to adapt quickly enough to technological disruption.
在進行數碼轉型之際，Western Union試行穩定幣的成敗，可能會決定它能否繼續作為全球匯款領導者的地位，還是會變成另一個未能及時適應科技顛覆的傳統企業的警世故事。
For millions of families worldwide who depend on remittances for essential expenses like food, housing, and education, Western Union's blockchain experiments could eventually translate into faster, cheaper, and more transparent ways to send money across borders - a development that would benefit the global economy's most vulnerable participants.
對世界各地數以百萬計依靠匯款來支付食物、住屋和教育等基本開支的家庭來說，Western Union的區塊鏈實驗，最終可能令跨境匯款變得更快、更便宜、更透明——這項發展將惠及全球經濟中最脆弱的一群人。