Ethereum 網絡活動本週激增，每日交易量介乎一百六十萬至一百七十萬宗，創區塊鏈有紀錄以來新高，儘管加密貨幣價格於二十四小時內下跌近2%至4,127美元。根據市場分析及十四天簡單移動平均線，這交易量 represents 網絡四年來九十萬至一百二十萬宗的區間突破。
重點參考：
- 以太坊每日交易量打破四年頂部，從過去九十萬至一百二十萬宗的歷史區間，升至現時每日一百六十萬至一百七十萬宗
- 網絡於三月底下跌時，亦維持接近一百二十萬宗每日交易，相比二零二三年一月僅僅一百萬宗，反映增長早於近期爆發
- 上周資金費率持續轉負，顯示交易員或預期進一步跌市，或為跌市風險購買保障，此狀況過往經常與市場見底同時出現
網絡活動與價格走勢背馳
當加密貨幣價格企穩於4,100美元之上，交易量激增，分析師形容為後市或有潛在向上動力。市場分析師Darkfost指，鏈上活動急升反映投資者興趣重燃，以及區塊鏈在各行業應用日增。增長亦指向去中心化應用需求增加及生態可擴展性獲得信心。
以太坊作為去中心化金融(DeFi)基礎，推動了這波交易熱潮。
DeFi領域迅速膨脹，令絕大部分去中心化金融交易均於以太坊網絡上處理。現時交易量已超越三月底大跌市時的一百二十萬宗平均，當時雖市場氣氛極為悲觀，交易量仍維持高水平。
Darkfost強調，以太坊交易增長與價格表現存在聯動關係，鏈上數據為市場參與者提供重要參考。歷史數據亦顯示，交易量往往在價格變動前出現，令這指標為交易員與投資者監控網絡健康狀況的重要依據。
資金費率顯示潛在轉勢
以太坊期貨市場上週出現負資金費率，反映槓桿交易員持悲觀情緒。市場分析師Crypto Summon指出，儘管資金費率轉負，但下跌趨勢似已暫停，並開始形成向上趨勢。
這情況暗示沽空或購買下跌保護的交易員可能已接近極限。
負資金費率走勢與過往市場觸底時類似，投資者為防進一步損失願意支付溢價換取保障。以往這些階段通常代表市場情緒達到最悲觀點，隨後出現逆轉。當前技術形勢結合負資金費率及創新高的交易量，為短線價格動向帶來矛盾訊號。
根據CoinMarketCap數據，過去一天交易量下跌逾8%，與價格回落同步。這反映即使鏈上交易量高企，市場投機買賣卻趨減，網絡使用與投機短線交易出現脫鈎。
指標解讀
每日交易量指以太坊區塊鏈於二十四小時內所處理的交易宗數，涵蓋由簡單代幣轉賬至驅動去中心化應用的智能合約複雜交互。十四天簡單移動平均線將每日波幅平均，顯示網絡使用的基礎趨勢。
資金費率代表永續期貨合約內，交易者之間所需定期支付的費用。
當資金費率轉負，持有沽空合約者需向做多者支付費用，代表市場預期價格將下跌；相反資金費率為正，則做多者支付費用給做空者。長期負資金費率往往預示市場過度悲觀，價格有望反彈。
鏈上活動指直接於區塊鏈上記錄的交易，提供不受投機價格影響的網絡使用客觀數據。高交易量通常代表去中心化應用、代幣轉賬及智能合約正積極運行。
這與交易量指標不同，後者只反映交易所內的買賣成交。
總結
以太坊創紀錄的交易量與負資金費率結合，令短線前景更為複雜。網絡使用數據反映基本面強勁、採用度持續上升，但技術指標同時顯示槓桿交易員悲觀情緒。鏈上數據與價格表現的歷史聯動，為以太坊中長線建立正面展望，但資金費率與交易量減少可能令短期波幅持續。