Ethereum 交易所買賣基金自2025年8月19日以來錄得歷來第二大單日資金外流，主要機構投資者合共清倉約4.22億美元ETF持倉。這輪大規模拋售已經是以太ETF連續第三日錄得負面表現，同時拖累以太幣自近期高位下跌10.29%。
重點一覽：
- Fidelity領先撤資，單日流出1.56億美元，其次為Grayscale流出1.22億美元
- 機構情緒降溫，ETH自4,878.26美元高位回落至4,211美元
- 三日累計外流6.78億美元，抵銷近一個月的穩定吸納趨勢
機構撤資重塑ETH生態
根據SoSoValue數據，Fidelity單日外流1.56億美元，為最大撤資機構。Grayscale緊隨其後，錄1.22億美元流出；Bitwise則以4,000萬美元排第三。
BlackRock、Franklin Templeton和Invesco的資金流出則較小，介乎300萬至600萬美元之間。這種聯手沽貨行動與上週的新高資金淨流入形成強烈對比，反映機構情緒急轉直下。
Arkham Intelligence鏈上數據顯示，BlackRock、Fidelity和Grayscale合共沽出約1.6億美元ETH。交易日內沒有主要ETF發行商錄得資金淨流入，顯示機構集體轉淡。
這波沽壓幾乎抹去過去一個月的吸納進帳。隨著以太幣難以重測4,878.26美元歷史高位，機構投資者的樂觀態度明顯降溫。
技術分析：關鍵支持區備受考驗
現時ETH於4,211美元徘徊，僅高於20日指數移動平均線（約4,135美元），該層已成短線關鍵支持位，作為本月約4,750美元高位後的重要支撐。
相對強弱指數已由月初的超買區回落至54，反映買盤動能減弱。儘管短線弱勢明顯，但中長線50、100和200日指數移動平均線依然向好。
市場分析認為，ETH回調重設市場情緒至中性，未見過熱亦未屬超賣。只要守住4,135美元支持區，有望再現反彈動力，目標區間4,500至4,700美元。
反之，一旦失守關鍵支持，或將測試50日指數平均線（約3,690美元）。技術分析人士正關注短線形成的下跌通道形態。
了解ETF市場動態
交易所買賣基金是追蹤虛擬資產如加密貨幣的投資工具，於傳統股市買賣。ETF出現資金外流時，基金經理需沽出資產應付贖回。
自2024年初獲批Bitcoin ETF以來，加密ETF市場大幅增長。以太ETF則稍後才推出，讓機構可直接接觸第二大加密貨幣而毋須自行保管。淨流出代表信心下降或機構獲利回吐。持續外流將帶來現貨資產賣壓，因基金需調整資產比例。
儘管近期外流，ETF發行商持倉仍充裕，目前仍持有超過630萬枚ETH，佔總流通量約5%，市值接近260億美元。
市場展望走勢反覆
機構近日轉淡，與八月初的牛市氣氛大相逕庭。但以太坊基本面未變，開發進度和升級持續進行。
短線走勢關鍵視乎以太坊能否守穩支持及機構是否重返市場。若再現大額外流，賣壓或加劇、技術面續轉弱。
總結
隨機構自ETF撤資並出現資金高峰外流，以太坊處於關鍵時刻。4.22億美元單日外流反映市場情緒急轉，短期走勢取決於支持區穩守與機構資金是否有機會重新流入，這有可能是一次性獲利回吐，抑或是較長時期的下行趨勢開端。