Swift 宣佈 星期一將與30多間全球銀行及區塊鏈公司ConsenSys合作部署區塊鏈交易賬本，此舉標誌著這支付合作社對於三千億美元穩定幣市場最直接的挑戰。新系統將能夠24小時不斷地進行跨境結算，並透過自動智能合約執行，由現時只處理訊息而非直接過戶的舊有Swift訊息基建，轉移至真正落實轉帳的新模式。
重點要知：
- Swift的區塊鏈賬本將藉ISO 20022國際標準記錄及驗證交易，並與現行支付系統並行運作，讓銀行按需選擇傳統或代幣化方式。
- ConsenSys會在Linea這條以太坊第二層網絡上開發原型，利用零知識加密批量處理交易，加快速度兼保障私隱。
- 歐洲銀行計劃於2026年推出以歐元計價的穩定幣，進一步為傳統支付網絡帶來現代化壓力，否則或流失市場份額予去中心化新選擇。
技術框架聚焦監管合規
這個共用賬本會按ISO 20022要求為每宗交易排序及納入合規數據。Swift設計這套架構，結合區塊鏈可程式化性與監管機構對金融機構透明度的要求。這方案與可以進行點對點無需中介監管的穩定幣運作模式不同。
ConsenSys將透過旗下的Linea，以太坊兼容網絡，利用零知識證明將多宗交易壓縮成單一批次，負責興建初版賬本。
Swift及合作銀行，早前曾經在Linea上試行區塊鏈訊息傳遞，評估分布式賬本落實結算能否符合監管標準，亦有研究如何透過智能合約自動化現時需人手核查的合規檢查。
該項目將與Swift傳統法幣支付渠道升級同步進行。銀行可同時存取兩套系統，測試哪類交易適合用區塊鏈技術。Swift管理層指出，雙軌策略能讓機構逐步評估營運風險，才考慮完全轉向代幣基礎設施。
銀行計算與穩定幣競爭的成本
穩定幣多由私營公司發行，主流為美元掛鉤型，因可即時結算毋須銀行作中介，在交易量上已取得顯著優勢。整體市場規模達三千億美元，美國及歐洲監管機構已啟動審查。歐洲多家銀行表示計劃2026年前推出歐元穩定幣，配合歐盟針對數碼資產的新規則。
「我們已經過實驗階段，問題在於如何擴展規模，不論是代幣化存款、CBDC、穩定幣還是代幣基金。
重點是連接甚麼元素、價值體現在那裡。」Swift高層Tom Zschach在相關聲明中表示。
另外，區塊鏈基建供應商Chainlink也公開與Swift聯手，並在UBS及Euroclear參與下進行試點，展示了代幣化基金認購過程。雖這些項目獨立於共用賬本外，仍反映Swift努力用標準協定連接公鏈與私鏈網絡。相關試點測試機構投資者能否用現有Swift系統認購代幣資產。
法律及營運障礙依然存在
支持者認為，這套賬本不但能減少對帳成本，還可改善審計紀錄，以及引入預設條件即時執行的可編程結算方式。
批評者則提出銀行需承擔系統整合開支、新營運風險，以及必須解決法律終局性問題——即區塊鏈交易獲法院認可後不能被逆轉。Swift管理層坦言，廣泛應用要取決於能否將區塊鏈交收確認結合到既有法律框架。
金融機構亦需處理智能合約失靈或自動結算產生爭議時的責任問題。
傳統支付系統在法律上有清晰指引和判例可循。區塊鏈系統則欠缺相應司法先例，爭議解決機制仍有不確定性。
Swift會循步與銀行夥伴推行，優先識別哪些貨幣和支付渠道最需部署。目前未有公布完整推行時間表或首階段所涉國家。項目最終能否成功，視乎能否確保法規合規同時匹配穩定幣的速度與成本優勢，並保留銀行所需的法律保障。
重要術語簡介
智能合約是在區塊鏈上儲存、自動執行合意條款的程式，當條件達成即自動履行協議，無需人手監管。ISO 20022為國際金融訊息標準，透過結構化數據促進不同支付系統資料一致交流。零知識加密讓一方在不透露底層資訊下證明資料真確，既可壓縮處理交易批次，又保障私隱。Layer-2網絡係建於以太坊等主鏈之上的區塊鏈協議，可在主網以外高速低費處理大部分活動。中央銀行數碼貨幣（CBDC）即由政府發行、在區塊鏈基建上運作、由央行規管的電子貨幣，有別於私人穩定幣。
結語
Swift推出區塊鏈賬本明顯是對應穩定幣不斷蠶食傳統銀行交易主導地位的防守舉措。這項目能否取得成功，關鍵在於Swift能否結合穩定幣的成本效益和速度，同時滿足銀行必需的合規和法律保障。如進展順利，有望透過數碼基建實現嵌入式合規，重新定義全球結算格局，惟法律及技術障礙預期將令全面普及需時。