主要加密貨幣包括 比特幣 (BTC)、以太幣 (ETH)、XRP 和 狗狗幣 (DOGE)，即使在整體市場風險偏好環境下，仍然落後於傳統股票。
華爾街指數如標普 500 和納斯達克持續上升，但加密貨幣市場維持震盪，難以跟上市場動力。
此分歧發生在股票因企業盈利強勁，以及資金集中流入 Tesla、Google 和 Oracle 等 AI 科技巨頭時。
根據市場數據，這些公司推動指數創下新高，雖然整體股市表現未有全面參與。
黃金價格本月亦創歷史新高，因避險需求增加及市場預期減息，突顯傳統資產類別表現較好，而加密貨幣則未能跟上。
Bitget Wallet 首席市場官 Jamie Elkaleh 接受 Yellow 媒體訪問時指出，加密貨幣面對多於股票的逆風。
他表示：「即使市場風險偏好，比特幣、以太幣、XRP 和狗狗幣仍落後於股票，因為投資者在聯儲局減息前格外謹慎。」
Elkaleh 補充，股票受回購及盈利支持，而加密市場訊號混亂，例如以太幣 ETF 資金流入被套利行為抵銷，比特幣勢頭則受槓桿及監管因素限制。
Brickken 市場分析師 Enmanuel Cardozo 強調，現時股市升勢並不全面，而是高度集中。
他指出，風險資本主要流向 AI 股票，分散了對數碼資產的關注。
Cardozo 解釋：「這不是資產類別被拋棄，而是暫停和資金輪動。」他並提及比特幣和以太幣早前夏天已大升一段，現正整固。
Cheqd 聯合創辦人 Javed Khattak 指出，結構性挑戰持續拖累加密貨幣，包括監管不明朗、投資者信心下降及大戶沽壓。
Khattak 稱：「一如以往，監管不確定性、投資者信心低迷，或是持有大額加密貨幣的‘鯨魚’拋售，造成加密貨幣表現落後股票。」
他又說，雖然比特幣常被比作黃金的價值儲存，但目前無論黃金創新高還是股票上升潮，加密貨幣都未能跟上，顯示需要更明確的監管及新的市場催化劑。
Nord Comms 聯合創辦人 Philip Gjorup 則提醒，若拉長時間線會見到不同情況。
他表示：「雖然加密貨幣在每日市場情緒和短期波幅上可能看似落後，但比特幣今年至今上升 24%，標普 500 只有 13.5%，以比特幣計標普 500 其實跌了 10%。」
Gjorup 認為，滯後的觀感主要來自兩方面：波幅指數攀升驅使投資者轉投相對安全的股票，以及高息環境使機構投資者不願大規模配置資金到加密貨幣，即使 ETF 錄得破紀錄資金流入。
標普 500 與納指綜合指數今年以來升約 10-15%，受到季度業績理想和股份回購支持，進一步提升投資者對傳統股票的信心。
同時，黃金價格亦創新高，9 月 16 日每安士報 3,688.78 美元，單日升 0.26%，月升 10.69%，按年升 43.31%。