隨着當選總統特朗普準備展開他的第二任期，美國加密貨幣市場正迎接重大監管改革。多隻加密貨幣ETF有望獲批，預示著數碼資產即將進入重要轉捩點。
彭博ETF專家Eric Balchunas的分析指出，Hasdex、Franklin Templeton及Bitwise Invest推出的比特幣與以太坊ETF獲批已經迫在眉睫。不過，Solana ETF近期被駁回，顯示與XRP同樣需待全新美國證監會領導上任，才會被認真考慮。即使如此，獲批程序亦不會輕鬆，Balchunas特別提及這些代幣屬於「證券」性質存有「複雜法律問題」。
另一方面，萊特幣（Litecoin）由比特幣衍生，有望被美國證監會認定為商品，或有望更易獲批。Canary Capital現時為唯一申請萊特幣或HBAR ETF的機構。Balchunas認為這些ETF申請的勝算較高，但投資者需求尚未明朗。
預期中的加密ETF批核浪潮，與特朗普推動更廣泛數碼資產監管調整互相呼應。今年12月4日，特朗普提名Paul Atkins出任新一屆證監會主席，強調營造更友善的加密環境。此舉正值現任SEC主席Gary Gensler辭職，配合特朗普1月20日就職的時間表。
Atkins曾於小布殊任內出任SEC專員，主張減輕金融市場監管壓力。特朗普在Truth Social讚揚Atkins具備「常識型監管領導能力」。總統當選人更強調Atkins堅信資本市場和數碼資產能帶動經濟增長。
隨着特朗普團隊準備上任，外界目光轉向商品期貨交易委員會（CFTC）或會換屆。有消息指，特朗普政府未來可能賦權CFTC監管某些加密資產，進一步重塑美國加密貨幣監管框架。
2024年加密ETF簡史
2024年，加密貨幣市場經歷革命性變化，與數碼資產（尤其是比特幣和以太坊）掛鈎的ETF產品相繼面世並快速普及。此舉不但標誌着加密貨幣正式融入主流金融，更為投資者提供受監管、便於接觸這些高波動資產的新途徑。
美國證券交易委員會（SEC）在這場轉型中扮演關鍵角色。經過多年討論，SEC最終於2024年1月批准首隻現貨比特幣ETF，投資者得以透過ETF直接持有比特幣。
這項批核引發比特幣價格飆升，至2024年12月突破十萬美元大關，主因市場對特朗普當選後親加密貨幣政策抱持樂觀。
貝萊德（BlackRock）的iShares比特幣信託在2024年5月管理資產高達196.8億美元，成為全球規模最大的比特幣基金，突顯機構投資者對加密資產關注。貝萊德進軍加密資產市場，加上具競爭力的管理費，吸引大量尋求數碼資產曝光的投資者。
隨着比特幣ETF大獲成功，SEC其後批准以太坊這個市值排名第二的加密貨幣ETF。2024年6月，SEC批出首批現貨以太坊ETF，進一步擴展大眾參與加密投資產品的選擇。縱使對加密資產監管分類仍有爭議，這一步已被視為向主流認受性邁進的重大突破。
政治格局變化亦左右加密ETF發展。2024年11月特朗普當選被視作推動更多種類加密ETF項目獲批的催化劑。行業普遍預期新政府將加快除比特幣及以太坊之外多元資產ETF的審批流程。
儘管市場快速推進，不少專家亦對加密ETF增長過快感到憂慮。批評者警告，ETF令散戶更易接觸高波動資產，或加劇風險，因此需要完善監管體系保障投資者和維持金融市場穩定。
綜合而言，預期監管轉向及友善環境將進一步推動機構採納，為整個加密產業發展注入動力。