根據國際結算銀行（BIS）與紐約聯邦儲備銀行周三發布的報告，各央行正測試智能合約技術，這有望令它們可於代幣化金融環境內「即時」實施貨幣政策。
你要知道的重點：
- 各央行透過「Project Pine」探索區塊鏈技術，為有機會出現的代幣化金融體系作準備
- 原型工具成功展現快速回應能力，讓政策調整可於數分鐘內完成
- 金融機構日益重視代幣化，業界專家認為穩定幣適合用作即時抵押品管理工具
這項聯合研究「Project Pine」已測試原型工具，讓央行在假設情境下可即時回應市場狀況。研究人員發現，系統可前所未有地快速推出新借貸機制及調整利率，為將來的貨幣政策操作方式帶來潛在變革。
BIS在5月15日的報告中表示：「這個智能合約工具非常快速且靈活。在模擬情景下，央行可以隨時新增或修改政策工具。」
隨着代幣化趨勢升溫，全球各央行越來越有意將區塊鏈技術納入傳統金融。BIS指這個實驗性工具是「第一步」，突顯了這類技術為貨幣政策帶來的潛在好處。
技術表現與實施
Project Pine框架經過多個模擬金融壓力情況的嚴格測試。研究人員證實，系統可於10分鐘內，讓央行快速改變抵押品標準，並在抵押品價值下跌時將流動資產換成非流動資產，顯示其「速度和一致性」。
報告指出，智能合約方案能讓央行「即時」部署新儲備機制和調整利率。這種能力在金融危機時尤其關鍵，屆時快速反應十分重要。
「這種速度，加上能隨時調整任何參數的能力，賦予央行在應對突發事件和快速危機時更大彈性。」BIS報告指出。
Project Pine的應用結合了以太坊ERC-20代幣標準和額外存取控制協議。雖然結果令人鼓舞，研究人員承認現有央行基建大多未針對這類先進區塊鏈應用而設，尚有不少挑戰有待解決。這次實驗正值金融機構愈發重視代幣化技術。業界普遍看好其應用於抵押品管理及結算流程。
在最新的Consensus 2025大會上，DTCC數字資產產品總監Joseph Spiro稱穩定幣是貸款等金融交易中即時抵押品管理的「完美」工具，反映業界日益認同代幣化能為傳統金融帶來效益。
研究夥伴強調，雖然原型系統在受控環境下表現出色，廣泛推行尚需大量開發及基建升級。央行要將此類系統應用於現實世界，還需克服技術、監管與操作挑戰。
展望未來
各央行逐步探索區塊鏈技術，顯示它們正積極為金融格局可能出現的轉變作準備。隨着私營市場的代幣化趨勢加速，央行希望無論金融基建如何演變，都能維持有效的政策工具。
未來研究可能會集中於代幣化與傳統系統互通、安全性及支援新技術所需的監管框架。BIS及紐約聯儲的倡議雖然屬早期階段，但對了解央行如何在日益數碼化的金融市場中運作意義重大。
總結
Project Pine凸顯央行主動迎接代幣化金融體系的策略。雖然距離正式應用尚有挑戰，但智能合約貨幣政策工具的測試成功，預示這些新技術有望賦予央行超高速和彈性的市場反應能力。