過去五年，以定期定額方式投入 Bitcoin (BTC)，根據回溯模擬數據，報酬率優於以相同方式投資標普 500 的策略——不過，以同一方法在 2024 年初才開始進場的投資者，目前則處於帳面虧損狀態。
由於比特幣自 2025 年 10 月約 126,000 美元的歷史高位回落了約 44%，這組數據已引起重新關注，投資者也藉此重新檢視進場策略。
這項分析綜合了多個定投計算工具、一名 Swan Bitcoin 分析師 2 月份的比較研究，以及研究員 Sminston With 發表的比特幣冪律價格模型。所有前瞻數據皆為模型輸出結果，並非保證報酬。
歷史數據顯示了什麼
從 2021 年 1 月起，每週投入 250 美元買入比特幣，根據 dcabtc.com 的模擬，五年共投入 67,500 美元，可累積約 1.65 枚 BTC，平均成本約為 40,884 美元。以目前比特幣約 71,000 美元計算，該部位帳面未實現報酬率約為 76%。
相比之下，若從 2024 年 1 月才開始，以同樣每週 250 美元的策略，在更高的平均價格區間買入，以當前價格計算，帳面則約為 6% 的未實現虧損。這樣的差異凸顯，即便採用同一套方法，進場時點仍會明顯影響短期結果。
Swan Bitcoin 分析師 Adam Livingston 在 2 月的一篇文章中，拿每週 100 美元的比特幣定投策略，與標普 500 五年定投表現作比較。
其結果顯示，比特幣策略帶來 42,508 美元（62.9%）的報酬，而股票則為 37,470 美元（43.6%）——累積報酬率相差約 19 個百分點。
前瞻模型的推演結果
Bitcoin Well 的定投模擬器，以比特幣冪律成長曲線進行推估：若從 2026 年 1 月起，每週投入 250 美元買入比特幣，到 2030 年 3 月約可累積 0.30 枚 BTC。在模型假設的 2030 年中位價格 430,278 美元情境下，該部位市值約為 129,000 美元，對應總投入 54,250 美元。
模型同時給出約 274,000 美元的下緣區間，以及約 900,000 美元的上緣情境——這樣的巨大落差，反映出冪律模型對輸入假設高度敏感的特性。
研究員 Sminston With 在 2025 年 11 月的研究中發現，即便在當時市價上方 20% 買入、並於預測 2035 年中位價下方 20% 出場，模擬結果在十年後仍接近 300% 報酬。該分析結論指出，持有期間長短對結果的影響，往往大於進場價格。
所有這些推演都假設比特幣未來會延續其歷史上的對數式成長軌跡——而這一關鍵前提，並無任何保證會在往後的市場週期中持續成立。