Bitcoin 的安全性與市場主導地位讓其成為去中心化金融未來的基礎，有望超越 Ethereum 的實驗性發展路線。Botanix Labs營運總監 Alisia Painter 在 notes 指出，至2025年3月，比特幣的總鎖定價值接近六十億美元，其基礎設施具備種種優勢，有望推動區塊鏈金融服務大規模普及。
重點須知：
- 比特幣至2025年3月的總鎖定價值接近六十億美元
- 以太坊上的主要DeFi駭客事件，包括Ronin橋六億二千萬美元被盜，顯示出安全漏洞
- Lightning Network及Spiderchain等技術正令比特幣這個更安全的網絡具備智能合約功能
以太坊的遺產與局限
以太坊徹底改變了區塊鏈格局，實現了去中心化金融，並令可編程性成為區塊鏈科技的核心。
以太坊虛擬機成為無數開發者首選平台，打造出最大的生態系統和全方位開發工具，推動金融創新實驗爆發式增長。
但這種高度靈活也帶來不少取捨，令以太坊是否適合成為未來金融創新的基礎受到質疑。從重大安全漏洞以至長期無法擴容，以太坊實驗性強的本質暴露了結構上的弱點，或限制其成為主流金融應用長遠可行性。
2016年DAO被駭幾乎令以太坊元氣大傷，平台損失五千萬美元。近年Wormhole事件用戶損失三億二千五百萬美元，Ronin橋被駭更高達六億二千萬美元。
這些事件並非單一案例，而是以太坊複雜編程環境導致的可預見後果。
「這並非運氣差，而是以太坊開放式編程設計必然衍生出的問題，」Painter 指出。「智能合約非常強大，但同樣極度複雜。複雜性產生漏洞。Solidity本就未以安全為最大考慮。」
安全以外，以太坊亦面臨可及性問題。網絡擁塞下，Gas費動輒以數百美元計，令普羅用戶望而卻步。雖有Optimism及Arbitrum等Layer 2解決方案應對，但這些方案分散了流動性，也引入額外信任假設，令生態更複雜。
儘管種種限制，以太坊對區塊鏈創新的貢獻依然重大。這平台並非失敗，而是寶貴的實驗場，證明去中心化金融在正確條件下的潛力。
比特幣新優勢漸現
比特幣的根本設計理念與以太坊截然不同，為去中心化金融未來提供吸引選擇。它不如以太坊般實驗性，而是透過保守開發模式及工作量證明共識機制，優先考慮穩定性及安全性。
這種以安全為先的原則令比特幣成為現時最受信任的區塊鏈，對負責億萬價值的金融應用尤其關鍵。比特幣總市值遠高於以太坊，提供無可比擬的流動性，打造去中心化金融服務的理想基礎。
最新技術正解決比特幣過往編程功能不足的問題。Lightning Network及Spiderchain等側鏈方案正逐漸實現智能合約功能，同時保持主網安全與擴展優勢。
並非所有依託比特幣的項目都能兌現承諾。市面上「比特幣L2」及側鏈項目自稱「原生比特幣」，實際卻依賴託管多簽設計或將比特幣橋接至其他網絡。
「很多這類項目主要利用託管多簽，把比特幣橋到以太坊或其他鏈，再於其上構建Rollups，」Painter解釋說。「這未必完全錯，有些用例適合這種信任模型，但與原生建立於比特幣鏈上的系統畢竟不同。」
真正的比特幣Layer 2方案直接連接至比特幣主網，利用其既有安全模組及深厚流動資本。
這方法保留比特幣核心優勢，同時擴展其支援複雜金融應用的功能。
行業普遍認同比特幣和以太坊不是非此即彼。以太坊驅動實驗與創新，比特幣則提供主流金融應用所需的穩定及信任。
要實現去中心化金融創建更具包容性的全球金融體系，必須超越實驗階段。這行業需要安全可靠的平台，充裕流動性以支撐真實交易，以及比特幣在加密領域中獨有的機構級公信力。
去中心化金融的未來
隨去中心化金融漸趨成熟，比特幣憑安全、流動性及機構信任，有望成為未來金融創新的自然基礎。雖然以太坊率先引入「可編程貨幣」理念，但比特幣實戰驗證的基礎設施為主流普及提供所需穩定性。
未來去中心化金融發展很可能會在吸收以太坊經驗的同時，建基於比特幣的核心優勢之上。