德國最大銀行面臨實現財務目標的壓力，行政總裁Christian Sewing於週四股東周年大會宣布2025年為「清算之年」。德意志銀行近年錄得穩健財務表現，2023年前稅盈利57億歐元，2024年達53億歐元，而2024年首季盈利更按年飆升39%至20億歐元。銀行目標為將成本收入比降至65%以下，並實現有形股本回報率高於10%。
重點須知：
- 德意志銀行進入為期三年的策略計劃最後階段，盈利用及成本目標均具挑戰性，分析師認為銀行或未能達標
- 投資銀行部門強勁復甦，2024年成為集團最大收入來源
- 股東要求管理層減少對波動較大的投資銀行依賴，並聚焦於較穩定的零售及企業銀行業務
策略難題與財務表現
Sewing向股東表示，管理層明白今年達成目標的重要性。「我們知道2025年對本行十分重要，是清算之年。」他於會議上表示，當時管理層與投資者圍繞策略方向展開激烈討論。
投資銀行首季盈利急升39%，收入增長13%至30億歐元，重奪集團最大收入來源地位。不過，根據本週市場預測，分析師對同時實現成本和盈利目標仍持懷疑態度。
德意志銀行最新財務軌跡顯示，業務各部表現不一。2024年淨收入達301億歐元，較2023年增長4%，自2021年以來年均複合增長5.8%。銀行連續15個季度呈現盈利，尤為難得，對比過去十年的困境尤見突出。
Sewing對銀行前景保持信心，並表示仍「明顯按計劃前行」。隨三年計劃將屆，行政總裁正微調策略，釐定來年及未來目標。
股東關注與業務結構爭議
投資者情緒反映對德意志銀行策略方向及執行力的不滿。股東Deka Investment的Andreas Thomae促請銀行確保更多盈利來自零售銀行等穩定業務。「你們終於要兌現多年承諾，」Thomae於會上表示。
議題凸顯了德意志銀行業務模式的基本爭論。自2019年大改革以來，銀行一度意圖減少對波動性較高投行收入的依賴，但結果未如理想，近期投行業績強勁與策略初衷背道而馳。
不少以往憂慮投資銀行健康的股東，如SdK投資者保護協會的Markus Kienle，現時轉為關心零售業務，指其為銀行「問題兒童」，反映傳統穩定業務線運作依然受壓。
零售業務去年曾因管理層未能預期投資者訴訟的法院裁決出現重大挫折。這一事件令銀行錄得季度虧損，並被迫與原告協議，體現即使是所謂穩定業務範疇亦存預料之外風險。
科技創新及數碼轉型
德意志銀行大力投資數碼轉型，2022年在柏林設立科技中心，作為AI及機器學習專業的樞紐。該中心主要支援投資及企業銀行部門，負責應用開發和新興科技整合。
銀行技術、數據與創新部門重視技術專才及客戶導向，團隊與Google Cloud等大型科技公司合作發展能力。這些投資反映銀行致力現代化基礎設施及提升營運效率。
創新項目如2019年於上海設立Blue Water Fintech Space，提供金融科技合作平台，拓展數碼服務至中國客戶；銀行亦運作Blockchain Business Solution Accelerator，四個月支援計劃協助初創發展區塊鏈方案，用於交易及企業支付。
德意志銀行引進新科技時注重客戶需求、可持續發展、負責任使用及技術領導等原則，AI計劃着重高效而負責任地推動產品創新。銀行研發創新工具如RatingBot，結合機器學習及統計模型，分析複雜年報。
結語
德意志銀行在2025年邁向關鍵時刻，須面對目標雄心及日益增加的股東壓力。雖然近季財務表現顯示特別是在投資銀行方面有所進展，銀行仍需在穩定性與市場波動之間維持平衡。數碼轉型成效及目標能否達成，將決定Sewing口中的「清算之年」對德國最大金融機構而言是變革還是挑戰。