日本金融界正以前所未有的步伐進軍數碼貨幣領域，三大銀行攜手發行統一的日圓掛鈎穩定幣，勢將重塑亞洲第二大經濟體的企業支付生態。
三菱UFJ金融集團（MUFG）、三井住友銀行（SMBC）及瑞穗銀行計劃於2025年底前推出這款聯合穩定幣。日經新聞在周五報道了這項計劃。
此舉將利用三菱UFJ的Progmat Coin平台——一個專為受規管穩定幣發行而設的區塊鏈基建。
企業日本統一數碼貨幣
這個財團的目標不只是推出另一隻數碼通證。三大巨擘合共服務逾30萬間企業客戶，希望制定標準化通證，實現企業內部和企業之間的互操作支付。
此舉有望為日本企業帶來革命性轉變，大幅降低交易成本及結算時間，同時將長期仰賴傳統銀行結算的支付基礎設施現代化。
擁有全球超過240間子公司的三菱商事，將率先用這款穩定幣進行內部結算。集團將用數碼貨幣簡化國際間分紅、收購及客戶交易的轉賬流程——有望節省大量費用及行政開支。
若計劃成功，這將是日本首個由銀行背書的穩定幣網絡，建立統一框架，成為傳統金融機構引入區塊鏈技術並保持合規的示範。
多區塊鏈基建
此嶄新項目的技術基石是Progmat Coin——三菱UFJ於2025年初正式推出的穩定幣發行平台。平台支援在多條公開區塊鏈上發行，包括Ethereum、Polygon、Avalanche及Cosmos，並計劃擴展至更多網絡。
多鏈架構旨在破解區塊鏈互通障礙，讓不同區塊鏈生態下資金流動更順暢，避免過往數碼貨幣項目的分裂問題。
TOKI市場經理吉田基樹向Blockworks表示：「基本架構是有意發行穩定幣的金融機構，會將等額法定貨幣存入三菱UFJ信託銀行，Progmat再發行等額穩定幣。託管銀行內的資金具備破產隔離，成為公鏈上潛在最安全的穩定幣。」
平台遵循日本2023年6月修訂的支付服務法。根據相關規定，穩定幣必須100%以銀行存款或國債等高流動性資產作為抵押，並接受每月第三方審計以確保透明度。
Project Pax：跨境支付構想
三大銀行的穩定幣行動亦建基於Project Pax，這是一項於2024年9月公佈、專用區塊鏈改造國際結算的跨境付款平台。
Project Pax融合穩定幣與現有SWIFT訊息框架，讓銀行指示Progmat於區塊鏈結算，同時維持與傳統銀行系統的兼容。這種混合模式既能配合反洗錢規定，又無需重複現有法幣過戶程序。
平台與區塊鏈公司Datachain及TOKI合作，實現全年24/7跨境轉賬——大大優於只限辦公時間的傳統代理行結算。項目期望利用區塊鏈效率，降低投資和營運成本，消除不必要的重複作業。
日本穩定幣競爭日趨激烈
這項計劃面對日本新興穩定幣市場愈趨激烈的競爭。2023年8月，當局金融廳準備批准JPYC成為國內首家日圓穩定幣發行人，標誌監管關鍵一步。
東京初創JPYC維持與日圓1:1掛鈎，每個代幣以銀行存款及政府債券等高流動資產作擔保。公司已發行逾300億日圓的代幣，市佔幾近全國穩定幣市場。
JPYC創辦人岡部典孝於X平臺表示：「JPYC日後很可能大量購入日本國債」，指日圓穩定幣或對本地債市產生深效——有如美國穩定幣發行商成為國債大買家。
金融巨頭Monex Group同月宣布正研究以日本國債作擔保的日圓穩定幣。主席松本大警告，若不涉足此領域，公司或會「被拋離」，但亦承認需龐大基建及資本。
另一方面，SMBC正聯同Avalanche開發商Ava Labs及Fireblocks發展自己的日圓穩定幣，根據Crypto Briefing，預計於2026年面世。
Binance Japan合作加速普及
Progmat生態系於2023年9月獲Binance Japan夥拍三菱UFJ信託銀行，共同研究利用Progmat Coin平台發行穩定幣。
Binance Japan總經理千野剛士當時指出：「穩定幣對金融生態至關重要，將會在金融服務擔當要角，也是Web3普及關鍵。」
雙方合作目標，除發行日圓穩定幣，更包含美元等外幣，希望推動Web3於日本高監管下的金融領域普及。今次協作標誌傳統銀行體系與加密平台融合。
監管體系明確
日本對穩定幣監管的主動態度，與美國及歐洲的碎片化規則形成對比。自2023年6月實施的新版支付服務法，清楚界定三種穩定幣發行途徑：銀行存款支持的數碼貨幣、資金轉帳型穩定幣、信託型穩定幣。
明確監管吸引國際巨頭同時催生本地創新。Circle的USDC於2025年獲批為首個獲准進入日本的外國穩定幣，證明FSA願與國際企業合作並積極發展本地替代方案。
三大銀行的聯合穩定幣受惠於成熟監管，採信託型架構兼具發行彈性及破產隔離，資產保障由三菱UFJ信託銀行托管。
相關規定要求發行穩定幣者必須具備銀行、資金轉帳或信託公司牌照，以確保資產儲備透明及問責，顯示日本審慎而前瞻性的金融創新取態。
對全球金融的戰略意義
此舉亦回應現時美國美元穩定幣壟斷市場的格局，美元穩定幣佔據2,860億美元全球市值大多數份額。日本欲建立充實的日圓數碼資產，鞏固本幣於數碼金融角色，同時減少對美元計價資產的依賴。
對企業用戶而言，除了降低成本，穩定幣基建更帶來近乎即時結算、區塊鏈全程透明及可利用智能合約實現複雜支付邏輯——這些都是傳統銀行難以企及的。
「三菱UFJ、三井住友及瑞穗三大銀行攜手建立穩定幣，鏈結本地及美元……」 markets," Coinfomania reported。 「呢一步對於數碼金融嘅未來嚟講係一個重要里程碑。呢個項目旨在解決跨境支付嘅問題。」
今次合作亦突顯咗科技創新喺日本金融業界越嚟越重要。Progmat 提供一個安全同可擴展嘅平台，等參與嘅銀行可以創建一個符合國際標準、同時又達到監管要求嘅數碼貨幣方案。
隨住全球金融愈來愈採用數碼貨幣，日本協調一致嘅策略——結合監管清晰度、機構支持同技術基礎設施——令日本有潛力成為下一階段金融創新嘅領頭羊。呢個大型銀行聯盟項目成功或失敗，可能會影響其他發達經濟體點樣將區塊鏈技術融入主流金融。
未來幾個月，就會揭曉日本呢啲銀行巨頭能唔能夠喺咁進取嘅時間表內實現目標，真真正正建立一個連接傳統金融同數碼經濟嘅穩定幣生態圈。