加密貨幣市場過去一周表現反覆，全球總市值達到3.35萬億美元，日成交量達1,964.6億美元。恐懼與貪婪指數攀升至62，顯示市場傾向貪婪，而山寨季指數維持在46/100，反映比特幣仍然主導大市。
雖然 CoinMarketCap 100 指數本周僅上升0.60%，但山寨幣受 DeFi、AI 代幣化及 Layer-1 網絡動向推動，交投熾熱。HYPE、MOVE 等幣種錄得顯著升幅，至於 OP 及 GALA 等重量級則受大市壓力拖累。
Hyperliquid (HYPE)
價格變化（7日）： +42.28% 現價： $31.57
消息： Hyperliquid 為去中心化永續合約交易平台，自11月29日推出原生代幣 HYPE 後，交投量急升。代幣開價$3.90，已飆升590%，社群治理且無私募或交易所分配，吸引大批關注。USDC 淨流入已超過 $10億，24小時成交亦突破100億美元，熱度持續上升。總鎖倉價值（TVL）一個月內暴漲逾1000%至32億美元。未平倉合約創歷史新高達43億美元，$HYPE Season 2 激勵計劃推行後，平台聲勢大振，成為新興 DeFi 領袖之一。
預測： HYPE 上升勢頭料維持，如平台能改進 API 支援等問題，短線有望突破$35。交易活躍與流動性提升亦是關鍵。由於 DeFi 市場波動大不排除短暫調整，但作為交易及 Gas 代幣的實用性將繼續推動需求，預期2025年初有機會升至$40以上。
Movement (MOVE)
價格變化（7日）： +56.64% 現價： $0.9761
消息： MOVE 是以太坊 Layer-2 區塊鏈 Movement 的原生代幣，本周受多項利好帶動跑贏大市。與 BitGo 合作將 WBTC 引進主網，擴展 DeFi 與流動性選擇。主網上線，同時派發8.3億美元空投，又已獲幣安、Coinbase 和 OKX 上架，吸引交易員及長線投資者。期貨市場未平倉一天內翻倍至1.04億美元，市場信心上升。
預測： 技術面突破「旗形」形態，短線強勢料持續。分析師預期一周內升破$1.1，若成交量及用戶增長，下月可上望$1.3。但比特幣價格波動或引發短暫調整，長遠則需視乎 Movement DeFi 功能普及才能延續升勢。
Ethena (ENA)
價格變化（7日）： +7.47% 現價： $1.06
消息： Ethena 聯同由特朗普支持的 World Liberty Financial 將其合成穩定幣 sUSDe 整合進 Aave，並推出同時獎勵 sUSDe 和 WLF 的雙獎勵用戶計劃，大增穩定幣流動性和使用率。即使 WLF 初期受質疑，孫宇晨購買3,000萬美元 WLF 代幣後，加強合作信心。Ethena 專注推動穩定幣及合成美元生態，已是 DeFi 穩定幣領域要角。
預測： sUSDe 用戶及流動性如持續上揚，ENA 預料穩健上升，2025年1月有望見$1.15-$1.20。惟市場波動與同類項目競爭或帶來一定風險。
Virtuals Protocol (VIRTUAL)
價格變化（7日）： +2.85% 現價： $2.65
消息： Virtuals Protocol 領先 AI 自主代理共管與代幣化領域。平台讓開發者建構、代幣化並營利 AI 代理，推出 Initial Agent Offering（IAO）短短兩月已創下三千五百萬美元收入。平台着眼打造 AI 代理經濟生態，明年首季目標推百款代理，促進開發者及用戶經濟互動，吸引相當多開發者關注。
預測： 聚焦 AI 與區塊鏈技術結合，Virtuals Protocol 長線潛力大。若能吸引更多開發者參與並壯大生態，預期2025年首季升至$2.85-$3.00。短期還需克服規模擴展和行業競爭難題。
Sui (SUI)
價格變化（7日）： +1.42% 現價： $4.63
消息： Sui 本周有明顯突破，因 Grayscale 推出 Sui Trust，讓機構投資者更安心接觸 SUI 代幣。同時 Arkham Intelligence 加入 Sui 生態整合鏈上數據，保障用戶分析。Sui 生態總鎖倉值在短時間大增 $10億，又與 Circle 協作 CCTP 協議以支援 USDC 跨鏈轉移，SatLayer 亦引入比特幣經典重質押。多項合作令其成為區塊鏈代幣化及 DeFi 的重要平台。
預測： 受惠生態快速拓展與跨鏈應用落地，SUI 有機會短線上試$4.80-$5.00。如成功引入比特幣質押，將進一步鞏固地位。不過如開發活躍度下滑未果改善，長遠增長或受壓。專注提升擴容與流動性，有望爭取更多市場份額。
Aptos (APT)
價格變化（7日）： -27.58% 現價： $9.90
消息： Aptos 本周遭遇挑戰，聯合創辦人兼 CEO Mo Shaikh 辭職，令市場憂慮管理層穩定性。新任 CEO Avery Ching 已承諾創新不斷。同時 Tomarket 宣布將其 TOMA 代幣發行轉移至 Aptos，看重其高效能基礎建設。但近日市場下滑及高層更替令 Aptos 表現承壓。
預測： APT 價格短線或繼續尋底，$9.5 有機會成為支撐。Tomarket 投入助力生態發展，但最終復甦仍視乎新領導吸引力及生態持續增長。分析預期氣氛好轉可望逐步回升至$10.5-$11.0。
Optimism (OP)
價格變化（7日）： -27.90% 現價： $1.81
消息： Optimism 受壓甚重，主要因2025年1月1日代幣解鎖前夕市場壓力加大。同時，Kraken 推出 Ink Blockchain 並用上 OP Stack，測試網已處理逾800萬筆交易。OP 代幣雖作為支援資源，但市場對解鎖影響存疑，加上獲利回吐，拖累短線表現。
預測： 預料 OP 解鎖前波動仍大，有機會於$1.70附近尋求支撐。長遠而言，OP Stack 獲 Kraken、Coinbase Base 等大型平台採用，生態快速成長，樂觀情緒仍可維持。解鎖後若市場需求持續，價格可望穩定於$2.00-$2.20。 21.12.png](https://media.yellow.com/uploads/GALA_21_12_52ab5e5872.png)
價格變動（7日）： -26.60%
現價： $0.03634
消息：
Gala Games 宣布將 GalaChain 遷移至 拜占庭容錯（BFT）共識機制，加強其網絡的安全性和去中心化。這次升級令 GalaChain 成為領先採用 Hyperledger Fabric 的區塊鏈之一，但廣泛市場下行及減少的交易活動對 GALA 價格造成較大壓力。此外，市場亦對這次遷移的時間表抱觀望態度，因為主網的正式實施仍然有待落實。
預測：
GALA 或會在 $0.035 附近繼續整固，市場參與者等待 BFT 遷移的全面落實。市場對網絡韌性及去中心化的正面看法，有機會推動中期反彈至 $0.040-$0.045。然而，外圍市場因素及競爭壓力，仍可能對短期復甦構成風險。
Avalanche (AVAX)
價格變動（7日）： -24.73%
現價： $38.64
消息：
Avalanche 已於主網推出 Avalanche9000 升級，大幅減少一級區塊鏈部署成本達 99.9%。這次升級提升了鏈間互通性、可擴展性及開發者親和力，更鞏固其作為以太坊主要替代者的地位。平台亦已於其合約鏈引入 96%成本下調的 Gas Fee，令 dApp 運作更高效。即使有以上利好，受大市壓力及交易活動減弱，上周價格仍大幅下跌。
預測：
雖然價格受到壓力，AVAX 的長遠前景因技術升級及採納潛力仍然正面。分析預期，隨著升級日漸獲得開發者認同，中期有望回升至 $40-$45。不過，持續的市場波動性，或會限制短期反彈空間。
Cosmos (ATOM)
價格變動（7日）： -25.04%
現價： $6.66
消息：
Cosmos 的 Atom Accelerator DAO (AADAO) 承諾向 Confio 提供 $250,000 撥款，用作開發 CosmWasm — 生態系統內關鍵的智能合約框架。Neutron 亦作出同額配對資助，確保 CosmWasm 能於 2025 年持續維護。這些舉措旨在加強生態系統基礎，推動互通性及開發者創新，從而確保長遠發展。然而，交易活動減少及負面市場情緒帶來明顯價格下滑。
預測：
預計 ATOM 將於 $6.50 水平附近企穩，有機會反彈至 $7.00-$7.50，隨著生態撥款提振市場信心。智能合約開發及鏈間互通活動增加，或會帶動進一步升幅，但外圍市場狀況仍可能構成阻力。
總結
本週加密貨幣市場延續着動態發展，一些創新項目如 HYPE 和 MOVE 以其強勁表現及生態擴展成為焦點。ENA 和 SUI 突顯策略性合作對於推動採納及流動性的重要性，而較成熟的代幣如 APT、OP 及 GALA 則持續面對宏觀經濟挑戰及內部變革。
投資者情緒依然審慎樂觀，正如貪婪指數中出現貪婪信號所示。但市場對外圍因素及即將到來的代幣解鎖事件仍然高度敏感，提醒大家要保持警覺。隨着 2024 年步入尾聲，山寨幣創新繼續引領普及化進程，為投資者及開發者創造機遇。
展望未來，市場將關注生態升級、監管明朗化及機構採納等因素，以維持增長勢頭。暫時而言，本週再次印證山寨幣潛力於波動但充滿機遇的市況中持續塑造新故事。