加密行業嘅沉睡巨人終於覺醒。比特幣一直被視為數碼黃金，隨住去中心化金融（DeFi）應用開始釋放其超過2千億美元市值，比特幣正經歷革命性大變革。呢個轉變對比特幣15年歷程黎講係一個重要時刻，有機會為全球最安全嘅區塊鏈帶來前所未有嘅實用性。
激活比特幣未釋放潛能
最近比特幣升穿10萬美元無疑吸引咗市場注意，但除咗價格升幅之外，更令人感興趣噉係其背後潛藏嘅故事。自2024年1月ETF面世以來，機構投資者資金不斷湧入，但絕大部分比特幣依然靜靜放喺錢包入面——一條等待覺醒嘅流動性巨龍。
Messari研究分析師Kinji Steimetz提出咗有說服力嘅觀點：如果比特幣DeFi能夠達到同WBTC相同2.87%嘅實用滲透率，將會釋放高達470億美元價值。呢個數字唔只係數字，亦代表比特幣由被動價值儲存轉型成為充滿活力嘅金融生態圈。
Layer-2革命：建構比特幣DeFi高速公路
過去三年有超過75個Layer-2（L2）項目湧現，成為比特幣DeFi發展嘅基礎。由Pantera Capital支持嘅Mezo正籌備於2025年首季主網上線，而BOB自2024年5月推出已吸引超過30萬獨立用戶，顯示對比特幣DeFi解決方案需求逐漸擴大。
作為比特幣L2老將，Stacks於2024年第四季透過Nakamoto升級大幅提升出塊速度同實現完整比特幣最終性。sBTC——去中心化可編程比特幣即將推出，有望打通L1與L2之間通道，創造新可能性，毋須依賴中心化方案。
比特幣DeFi 滲透夠未？
雖然部分比特幣極端分子對新增應用有保留，從近期有關Ordinals和Inscriptions激烈辯論可見一斑，但呢股風向似乎正慢慢轉變。全球最大加密貨幣交易所Binance都積極擴張比特幣DeFi版圖，經Babylon協議推出比特幣質押服務，並考慮為三大Runes推出期貨掛牌。
即使有批評聲指比特幣大戶唔會推廣BTC用途，但其實好大部分持幣者都冇將資產流動起來，一小部分流入DeFi都足以改變格局。Kinji Steinmetz以實用滲透原則支持比特幣前景──現時WBTC滲透率為2.87%，等同470億美元BTC可被比特幣DeFi運用。即使只有呢個滲透水平，比特幣DeFi都足以躋身市值十大項目，帶動更多互動創新。
數據反映：DeFi 潮流方興未艾
截至12月16日，比特幣DeFi所鎖定總價值（TVL）已突破74.8億美元，由Babylon和Lombard等再質押協議帶動成長。雖然同以太坊683.5億美元TVL無得比，但如今回望，只係剛起步嘅新賽道。
監管新風向
美國證券交易委員會新主席任命咗親加密貨幣嘅Paul Atkins，David Sacks則成為政府AI同加密「沙皇」，顯示現屆政府對行業更開明。對初生階段嘅比特幣DeFi生態，呢種監管明朗化可望吸引更多機構參與。
比特幣DeFi能否守住BTC未來？
最引人注意係，比特幣DeFi有潛力解決其中一個長遠挑戰：即係2140年最後一個比特幣挖掘完後嘅網絡安全問題。隨DeFi應用帶來額外手續費同收入來源，礦工有足夠動力繼續保護網絡，保障比特幣可持續發展。
比特幣由單純價值儲存演變為活躍參與DeFi生態，唔止係多咗應用，而係為全球第一款加密貨幣帶嚟新生。隨住更多新項目2025年開發、上線及發行代幣，我地或將見證一個嶄新金融時代誕生——建立於比特幣無可比擬安全同信任基礎上。
呢個趨勢今年似乎只會愈嚟愈明顯，比特幣DeFi展示咗未來几年加密市場新運作模式，結合BTC穩定性及去中心化金融。唔少人開始叫呢類模式做BTCFi或Bitcoin Finance，預計2025年令行業變天，將代幣化比特幣、BTC DeFi平台、L2與L3方案推上主舞台。