加密貨幣市場於2024年末迎來爆炸性結尾，受重大政治變動、技術進步及多項新紀錄推動。美國總統大選、人工智能推動的項目，以及機構資金注入，均為市場帶來上升動力。以下將回顧2024年第四季的重要事件，並預視2025年的趨勢與潛在挑戰，助你掌握市場未來走向。
2024年第四季：牛市啟動
政治對加密市場的影響
2024年11月的美國總統大選成為加密市場的轉捩點。特朗普當選掀起樂觀情緒，新政府提出一系列利好加密貨幣的政策，包括委任Paul Atkins為證監會主席，以及提出「國家比特幣儲備」的構想。Elon Musk出任行政效率（DOGE）部部長，更令迷因幣如DOGE、PEPE及Dogwifhat價格大升，帶動市場熱情。
比特幣季度內升幅達59%，創出逾$100,000新高。全市場總市值亦升至3.66萬億美元，較上一季大增75%，反映全球政治變動對加密生態愈來愈深遠的影響。
機構投資飆升
機構投資者於牛市起著關鍵角色。MicroStrategy持有的比特幣增至逾420億美元，穩坐企業持幣王者寶座。
比特幣ETF資金流入再創新高，全年吸納超過350億美元。機構採用進一步鞏固比特幣作為數碼黃金及資產類別地位。
美國證監會批准比特幣期貨及現貨ETF，成為監管里程碑，提振投資者信心。然而，亦有部分傳統企業如微軟仍未選擇增持比特幣，反映主流巨頭態度仍然審慎。
全球監管新局勢
國際方面，中國及俄羅斯放寬早前限制，容許公眾以資產形式購買加密貨幣。這種政策大轉彎帶來更利好的國際發展氛圍。
相關監管放寬亦推動去中心化金融（DeFi）和智能合約平台活動增長，反映機構與零售興趣共同塑造更成熟生態。
AI推動加密項目發光
人工智能與區塊鏈結合成新趨勢，Virtual及AI16Z等項目引領風潮，展示去中心化基建支援AI應用（如自動代理人、分散數據網絡）潛力。Virtual短短兩個月市值升至$4.45億，凸顯AI+區塊鏈賽道吸引力。
隨著AI與區塊鏈漸趨融合，市場預料相關項目需求繼續上升，繼續引領創新和合作新可能。
2025年不可不察的趨勢
比特幣持續強勢
預計2025年比特幣仍有強勁升勢，分析師預測年底價格或介乎$180,000至$200,000。2024年4月減半後，供應增長率降至每年不到1%，推升稀缺性及價格。
然而，若全球央行收緊貨幣政策或加息，則可能打擊機構投資情緒，潛在影響如全球央行動向所示。
山寨幣新動力
儘管2024年比特幣聚光，但以太坊將成為2025焦點。DeFi應用增長、Layer 2擴容及以太坊ETF獲批均增強其影響力。
Grayscale報告指出，智能合約平台競爭加劇，以太坊雖然憑開發者活躍度、市值與手續費收入領先，但Solana、Sui等高效鏈的出現亦帶來競爭，交易速度快、手續費更低。
去中心化基建增長
Layer 2網絡及分散式實體基建項目推動去中心化基建大幅增長。Grayscale 2025年20大資產清單中，包括Helium及Optimism等明星項目。Helium分散無線網絡熱點突破百萬，Optimism以Superchain推動以太坊擴容，實現更快與更低成本的交易。
這些基建升級催生更多新應用，如預測市場、穩定幣創新、遊戲，為2025更廣泛應用鋪路。
AI及去中心化應用
AI驅動的區塊鏈應用預計2025大行其道，Gensyn及Virtual等項目已證明分散系統能解決AI面對的資源分配、公平使用等難題。
隨著發展深化，相信AI預測市場及自動化智能代理等新型應用將加速出現，進一步連結區塊鏈與人工智能兩大領域。
Grayscale Research亦強調，如Bittensor等AI平台正利用區塊鏈技術，推動AI能力民主化，兼解決集中化問題，推動更公平的計算資源分配。
地緣政治與經濟事件影響
2024年第四季一個鮮明趨勢，是加密市場對國際政治經濟變動極為敏感。由特朗普政府親加密政策、南韓軍事消息、到美國減息，皆引發加密價格明顯波動。
這傾向引發討論：加密貨幣會否正蛻變為地緣政治影響力工具？這或與其去中心化本質有矛盾（值得深思！）。
2025年潛在挑戰
監管明朗化
特朗普政府承諾推出加密監管改革，惟推行時間仍未明確。穩定幣法規及DeFi等範疇監管框架將成關鍵，行業應變能力將決定未來發展（Statista）。
市場調整風險
儘管對2025年樂觀，歷史走勢提示牛市後或有調整。
比特幣減半週期常引發大幅回調。不過，機構投資者參與增加有望緩衝其影響。
可擴展性及基建瓶頸
隨著主流採納加快，網絡可擴展性壓力勢必增加。以太坊等必須持續創新，如Layer 2方案、零知識證明等，以滿足擴容需求。基礎設施升級對支援新應用及提升用戶體驗至關重要。
總結
加密貨幣市場正以空前動力進入2025年，機構參與、監管進展與科技創新推動行業發展。雖然仍有如擴容、市場調整等挑戰，但行業適應力與抗逆力，為未來帶來不少希望。 金融系統並擴展其應用場景，它有望在來年繼續成為創新、投資及地緣政治討論的焦點。