加密貨幣交易者經常尋找新的優化方法以提升收益，而去中心化質押正成為一個嶄新選擇。
採用這種投資策略，投資者能夠利用去中心化金融（DeFi）生態系統中的多種機制輕鬆賺取被動收入。
一起了解下去中心化質押的運作原理，以及市場上的DeFi平台。
什麼是去中心化質押？
去中心化金融（DeFi）質押是讓持幣者利用智能合約鎖定其數字資產的一種技術。投資者在質押時須維持流動性池，從而防止價格劇烈波動造成損失。
在這個機制下，持有某種加密貨幣最多的交易者才能成為該幣種交易的驗證者。 這位驗證者是系統自動由全球交易者中選出。每當驗證者完成一次交易驗證，便會獲得部分佣金作為被動收益。
DeFi 質押機制如何運作
權益證明（PoS）基礎
DeFi 質押主要依附於權益證明（PoS）共識機制，負責驗證交易及創建新區塊。
以太坊網絡領先開發這種創新，尤其體現在 Layer-2 解決方案上。主流加密貨幣如 Polkadot 和 Graph 也採用這類方法。 其核心原則是：持有大量代幣的交易者可獲交易驗證優先權。
主要 DeFi 質押技術
DeFi 質押常見的技術包括：
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兌換：交易者可利用智能合約直接兌換加密貨幣，這種無託管模式避免第三方參與，確保交易安全順暢。
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流動性挖礦：投資者將代幣質押至流動性池，協助穩定市場與防止價格劇烈波動，從而獲得獎勵。
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收益農耕：類似傳統利息帳戶，投資者質押加密貨幣獲取回報，通常以年化收益率（APY）計算。
Starknet 及其他去中心化質押平台
現在理解了去中心化質押的原理，來比較一些市場上熱門的DeFi質押平台。
Starknet
首個引入DeFi質押功能的重大以太坊Layer-2區塊鏈為Starknet. 其允許用戶驗證交易來賺取獎勵。
Starknet 致力進一步推動網絡去中心化，並且月前已開始部署相關功能。由StarkWare提出的這項建議，最終在今年7月提交社群。
持有20,000枚STRK（約值12,000美元）的用戶可於平台質押並獲獎勵。
持幣量較少的交易者可把其權益委託給驗證者，由後者代為質押和賺取報酬。作惡的驗證者則有機會被沒收其質押代幣。
Starknet 質押平台允許委託者及驗證者在21天內提取質押的代幣以及相關獎勵。
DeFi Swap
以太坊區塊鏈上的自動化去中心化交易所（DEX）DeFi Swap，讓交易者可安全質押以太幣及ERC-20 代幣，無需依賴第三方，達到真正的去信任。
該平台採用著名的開源協議Uniswap，普遍用於兌換以太坊資產。
在DeFi Swap上，用戶可匿名交易，無須披露個人資料，並能享有UniswapUSD (UUSD) 穩定幣的高流動性。
眾多平台功能中，DeFi Swap的代幣（DeFi Coin）與以太幣、ERC-20代幣均可參與質押，平台亦計劃逐步開放更多質押資產。
這個質押平台還支援多種交易對，為用戶提供跨資產交易機會。其去中心化交易所費用僅為0.3%，屬業界較低。
Cake DeFi
Cake DeFi 是一個支持以太坊、比特幣等資產交易的去中心化金融（DeFi）質押平台，用戶透過交易和質押賺取獎勵。總部位於新加坡，成立於2020年，支援包括ERC-20、萊特幣、以太坊及比特幣等多種資產。
此平台允許安全質押和儲存資產以賺被動收益，年化收益率可達10%，平台收費0.1%至0.2%，支援200 種代幣及貨幣選擇。
StakeWise
這個2021年成立的開源DeFi平台允許用戶無需最低存款參與質押。交易者可以在以太坊網絡質押並獲得獎勵。
用戶於StakeWise平台質押後會獲得sETH2代幣，這些代幣可於以太坊生態的其他dApp（去中心化應用）中使用。
StakeWise 最近 V3 版本已推出 Vaults 功能，讓質押者可自訂參數（包括費用及節點營運者）。
平台同時支援osETH的流動質押，大幅提升靈活性，同時鼓勵更多人參與DeFi並持續賺取回報。
DeFi質押的挑戰與優勢
去中心化質押面臨的挑戰包括：
- 當驗證者出現雙重簽名等問題，便有機會無法完成驗證，觸發削減（slashing），造成損失。
- 區塊鏈技術要求複雜，投資者在設置錢包時若不小心，整體投資有機會損失。
- DeFi質押缺乏第三方監管，詐騙及攻擊風險高，參與前務必做好功課與核查。
- 幣價可能大幅波動，投資者應審慎評估投入資金，以免血本無歸。
儘管如此，去中心化質押有其獨特優勢：
- 給予參與者（無論是質押還是驗證者）產生被動收益的機會。
- DeFi利用智能合約減低詐騙和風險，大多自動做市商（AMM）處理，減少人為失誤可能。
- 質押過程簡單直接，無需第三方參與，用戶可直接互動。
- 初次參與質押的費用低廉，門檻不高。
- 質押者可享受不菲的回報，除了質押獎勵外，還能賺取額外利息。
總結
隨著新平台陸續推出及技術進步，去中心化質押將繼續為加密投資者帶來可觀的收益機會，令DeFi質押成為加密資產管理的重要方向。