美國銀行首次建議財富管理客戶考慮加密貨幣配置，終止了過往禁止1.5萬名顧問推薦數碼資產的規限，標誌著華爾街最大機構全面擁抱加密貨幣的完成。
作為全國第二大銀行，美國銀行通知客戶應透過受監管投資工具，將投資組合1%至4%配置於加密貨幣，成為傳統金融機構中最後一間正式制定加密貨幣配置指引的主要銀行。
這項轉變讓美林證券、美國銀行私人銀行及Merrill Edge等平台的用戶受惠，自1月5日起可投資四隻比特幣交易所買賣基金（ETF）。
至此，每間主要華爾街財富管理機構均已制定數碼資產正式配置架構，將過往被視為投機邊緣的加密貨幣，轉化成由萬億機構資本撐腰的標準組合成份。
事件詳情
美國銀行首席投資辦公室將自1月5日起對四隻比特幣ETF展開研究覆蓋，包括Bitwise比特幣ETF、富達Wise Origin Bitcoin Fund、Grayscale Bitcoin Mini Trust及貝萊德iShares比特幣信託。超過1.5萬名財富顧問現可主動建議客戶投資加密貨幣，而毋須等候客戶主動查詢。
美銀私人銀行首席投資總監Chris Hyzy表示：「對於著重主題創新及能承受較高波幅的投資者，建議以1%至4%小額配置數碼資產。」他強調指引重視受監管的投資工具、審慎配置及對機遇與[風險]有清晰認知。
這項政策顛覆了美銀舊有只容許明確提出需求的客戶購買加密產品的立場。投資方案主管Nancy Fahmy指出，這反映客戶對數碼資產需求增加，不少高淨值客戶去年曾到美銀以外的平台買入比特幣ETF。
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這使美銀與華爾街其他機構站在同一陣線。摩根士丹利全球投資委員會10月初建議將2%至4%資產分配到加密貨幣，並形容其為「投機但日益受歡迎的資產類別」，吸引不少投資者關注。
貝萊德於2025年初建議配置1%至2%比特幣，富達則於2024年3月建議配置2%至5%，而30歲以下投資者建議最高可達7.5%。即使過去全面封殺比特幣產品的Vanguard，本週亦轉變立場，開始允許部分加密ETF及基金於其平台交易，為超過五千萬經紀賬戶、總管理資產超過11萬億美元客戶開通加密產品。
各大機構協同轉向，源自長期客戶壓力及機構對數碼資產作為投資多元化工具的認同。摩根士丹利、嘉信理財、富達及摩根大通已開放部分加密ETF，亦有如嘉信理財、地區銀行PNC預計在監管明朗後直接加入加密貨幣交易。
為何重要
機構層面認可加密貨幣配置，是傳統金融對數碼資產觀念重大轉變。距比特幣現貨ETF 2024年1月面世僅兩年，華爾街所有主要財富管理機構已建立建議小額配置的正式架構，讓原本無法有系統接觸的數以百萬計客戶可透過受監管投資工具參與。
以審慎著稱、網絡龐大的美國銀行此舉更具指標意義。該行管理資產近2.9萬億美元，眾多顧問現可推薦加密貨幣產品，實質讓原先被市場拒之門外的客戶可擁有機構級別比特幣投資機會。
各機構的建議介乎1%至7.5%，視乎風險及年齡，為加密視為需要審慎資產配置的新資產類別訂立標準，主張以受監管ETF持有代替直接持幣，提供更安全託管及稅務申報，更貼近傳統投資方式。
惟時機帶來挑戰。比特幣自10月高位約12.6萬美元回落至12月初約8.5萬美元，今年累跌10%，而標普500升逾15%。出現走勢分歧時，外界關注現有價格是否能吸引機構資金流入，抑或各大行只是作好前期部署，等待未來升值。
這種轉變同時考慮實際業務需求。銀行若欠缺加密禮遇，可能流失高淨值客戶，令各行競相推出同類服務，即使對加密基礎的看法仍有疑慮。隨監管環境改善、客戶需求日增，機構層面採納速度由過往預期的「多年」大幅壓縮至「數月」實現，華爾街形成統一立場。
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