對初學者來說，加密貨幣質押聽起來好像很複雜、很技術性。唔使擔心，我哋會用最易明嘅方式解釋畀你聽。
隨著加密貨幣市場發展，質押已經成為投資者賺取資產回報的熱門方法。這種做法，主要是透過鎖定部分數字資產來支持區塊鏈網絡運作，以換取回報—通常回報比傳統金融產品吸引。不過，質押同所有投資一樣，都有其自身風險。本文將深入剖析這些風險，提供每個準備踏入質押領域的投資者都應該留意的意見。
質押的基本概念
質押是指加密貨幣持有人參與驗證交易，協助 PoS（權益證明）區塊鏈網絡運作。與 PoW（工作量證明）需要礦工解決複雜數學問題不同，PoS 主要依賴持有並鎖定一定數量原生貨幣的驗證人。這些驗證人因此獲得獎勵，通常是系統發放的新幣。
質押的吸引力顯而易見：毋須昂貴硬件或消耗大量能源，就可以賺取被動收入。在低息環境下，潛在回報對不少投資者來說相當吸引。不過，質押的複雜性和新穎性，帶來一系列未必即時顯現的風險。
市場風險
質押其中一個最大風險是市場波動。被鎖定質押的加密貨幣價值可因市場狀況或區塊鏈項目表現而劇烈升跌。
例如，你質押了一隻幣，如果價值下跌，所賺取的收益未必足以抵消本金損失。
此外，質押資產經常需要鎖定一段期間，這段期間內不能輕易買賣或轉移。如果遇上市場劇烈波動，投資者未必及時應對，這種資產流動性低問題就會帶來麻煩。簡單講，質押可能束縛你，令你想走都難。
罰沒及懲罰風險
另一個關鍵風險，是「罰沒」及其他懲罰。若驗證人做惡或者操作失誤（例如重複簽署交易、長時間離線），部分質押資產有可能被「罰沒」，即被沒收作懲罰。這一機制用來鼓勵驗證人守規及保障網絡安全，但對用戶來說卻是另一層風險。
其他懲罰原因還包括未能符合質押最低要求，或者選擇了要求嚴格合規的網絡。如果被罰，質押所賺的收益有可能被削弱，甚至有機會損失本金。
驗證人風險
質押時往往需要選擇一位驗證人或委託服務幫你管理程序。呢個過程中牽涉到第三方信任問題。驗證人是否值得信賴、專業、表現好，會直接影響你資產的安全及回報。一旦驗證人水準低、出事或者帳戶被盜，你的損失可以好嚴重。
此外，你亦要考慮整個網絡的安全性及去中心化程度。過於集中的網絡或者過往出現過安全問題，都代表額外風險。
要減低風險，確保你選擇的驗證人同網絡都夠穩陣同安全，非常重要。
通脹及回報稀釋
質押的回報吸引，但你亦需衡量通脹同回報被稀釋的影響。好多 PoS 網絡會不斷發新幣做獎勵，造成通脹。如果新幣供應速度超過市場需求，你質押所得獎勵甚至本金會漸漸貶值。
隨著越來越多人參與質押，獎勵亦會分薄到更大群人手上，每個質押者實際分到的回報可能會降低。尤其在新興或快速發展的網絡平台，這種現象更要注意。
法規及操作風險
加密貨幣的法規框架仍在發展，質押亦難逃監管注意。全球各地政府及監管機構愈來愈重視加密貨幣活動，未來不單止可能會有新法規要求，仲有稅務責任或直接限制某啲質押活動。
操作風險同樣唔細，包括技術問題（例如網絡停運或軟件出錯），有機會影響你收取收益，甚至導致本金損失。另外，依賴錢包及私鑰管理，也容易出現遺失、被盜等風險。確保存有良好保安措施及密切留意法規變動，對你資產安全非常重要。
質押加密貨幣第一步 — 如何開始？
質押加密貨幣是一種吸引的被動收入途徑，但新手剛起步難免覺得困難重重。本章會整理必備步驟，幫助你展開質押之旅。
了解基本原理
開始質押之前，先要完全明白質押的運作原理、你想質押的加密貨幣特性及網絡要求。你可以研究唔同 PoS 區塊鏈項目，例如 Ethereum 2.0、Cardano、Polkadot 及其他，了解每個的質押機制同獎勵安排。
選擇合適的加密貨幣
唔係所有加密貨幣都可以質押。普遍熱門的選擇有：
- Ethereum 2.0 (ETH)：隨着 Ethereum 轉型做 PoS，質押 ETH 已經變得非常熱門。要運行驗證人節點，最低要有 32 ETH。
- Cardano (ADA)：社群活躍及學術導向，質押門檻低，非常方便。
- Polkadot (DOT)：支援提名驗證人，比較適合唔想自己跑節點嘅用戶。
- Solana (SOL)：以高速度低手續費著稱，質押機會具吸引力。
設定錢包
要質押須擁有支援所選貨幣質押功能的錢包。常見選擇包括：
- Ledger 或 Trezor：硬件錢包，提供高安全性。
- MetaMask：功能齊全，可支援以太坊質押。
- Daedalus：專為 Cardano 設計的全節點錢包。
- Phantom：支援 Solana 質押的熱門選擇。
挑選驗證人
信譽良好、表現穩定嘅驗證人對質押成功好重要。要參考嘅因素包括：
- 信譽及往績：選擇過往表現可靠、社群評價正面的驗證人。
- 佣金費用：每個驗證人收費唔同，要比較下幫自己爭取最佳回報。
- 上線率及穩定性：長期維持高上線率嘅驗證人較少被罰，更容易保持穩定收益。
委託質押
選定驗證人後，你需要將資產委託給對方，具體流程因應不同網絡和錢包會有所差異，一般包括：
- 轉幣到錢包：先將加密貨幣轉入支援質押錢包。
- 選擇驗證人：透過錢包介面揀選欲委託的驗證人。
- 確認委託：根據指示確認操作，可能需進行簽名授權。
監察質押狀況
成功質押之後，記得定期檢查你持有的資產，包括：
- 追蹤回報：留意實際收到的回報是否如預期。
- 驗證人表現：持續監察驗證人，如發現表現下滑即時轉移委託。
- 質押條款：留意網絡規則、質押安排有無更新。
結語
質押加密貨幣不但有望賺取被動收入，還有機會親身參與區塊鏈網絡的發展和安全。不過，這樣做需要承受市場波動、懲罰、驗證人失誤、通脹、監管挑戰等多種風險，回報和風險並存。
有意質押的人，應該做足功課，資料搜集並評估相關驗證人及網絡的風險，時刻留意市場風向，並且確保安全措施充足。縱然質押能帶來可觀回報，但面對加密貨幣世界格局不斷變化，只有保持警覺和理智思考，才能保障資產安全並爭取到最大收益。
只要清楚了解風險，並主動採取對應措施，質押的機會與保障便更可兼得。