美國當局正調查加密貨幣平台是否協助伊朗官員規避國際制裁，財政部官員現正審查每年估計介乎80億至100億美元的資金流向——這項調查可能重塑全球加密產業的合規要求，並令穩定幣面臨更嚴格審查。
發生甚麼事：財政部調查伊朗加密資金流向
TRM Labs全球政策主管 Ari Redbord向路透社表示，美國調查人員正審查個別加密平台是否協助與國家有關的伊朗行為者把資金轉往海外、取得硬通貨，或在違反制裁的情況下採購貨品。Redbord 稱，他對財政部的憂慮有直接了解。
TRM Labs 估計，伊朗在2025年的加密活動約為100億美元，較2024年的114億美元略有下跌。另一家區塊鏈分析公司 Chainalysis 則估算，與伊朗有關的錢包在去年共收取創新高的78億美元，高於2023年的31.7億美元。
目前調查尚未在公開層面點名任何具體交易所或代幣。
Chainalysis 估計，伊朗約50%的加密交易量涉及伊斯蘭革命衛隊（IRGC）；而 TRM Labs 則指零售活動佔比達95%，但仍已識別逾5,000個與革命衛隊相關的錢包地址，並自2023年以來追蹤到約30億美元的資金流。英國區塊鏈研究公司 Elliptic 上月報告指，伊朗中央銀行在2025年購入至少5.07億美元的 Tether (USDT)，以繞過全球銀行體系。
伊朗常駐聯合國代表團未有回應置評要求。Tether 表示，公司對其代幣被用於犯罪活動奉行「零容忍政策」，並與執法機關合作凍結與非法活動相關的資產。
在伊朗國內，本地交易所 Nobitex 告訴路透社，按行業估算，全國約有1,500萬人接觸過加密貨幣。該交易所稱其擁有1,100萬名客戶，多數交易來自把數碼資產用作對抗里亞爾貶值之價值儲存工具的散戶投資者。
為何重要：合規壓力急劇升溫
這次調查顯示，數碼資產如今已被納入全球制裁執行框架之中，而非遊走其外。
**皇家聯合軍事研究所（RUSI）**轄下金融與安全中心主任 Tom Keatinge 指出，美國當局面對的挑戰規模龐大。他說：「要進行區塊鏈追蹤等工作、並據此發布制裁措施，需要極大量資源。這就像一場終極版的高速打地鼠遊戲。」
TRM Labs 報告稱，流向受制裁錢包的非法加密資金在2025年約為1,580億美元。與制裁相關的活動增加逾400%，而穩定幣約佔被制裁資金流入的95%。
Chainalysis 國家安全情報主管 Andrew Fierman 指出，一旦某個加密錢包被公開列入制裁名單，其擁有人可以輕易再開新錢包，令執法更加複雜。
外界預期美國各機構將以擴大錢包黑名單、實施更具針對性的制裁，以及對交易所與穩定幣發行方提出更嚴格要求等方式回應，尤其是在偵測及攔截與伊朗相關活動方面。為高風險司法管轄區提供服務、或掛牌主要穩定幣的平台，若監控不足，面臨的執法風險將不斷上升。
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